“海安农商行可疑类贷款猛增136％，不良连增3年”：对此，“官宣”来了！

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6月8日，证监会网站披露了江苏海安农村商业银行股份有限公司（以下简称“海安农商行”）首次公开发行股票招股说明书。招股书显示，海安农商行拟发行不超过3.28亿股，发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行资本金。

但是，连日来有多家媒体曝出：从2015年到2017年，海安农商行总资产增长，但是净利润呈现逐年下降趋势。此外，高度依赖于吃利差、股权变动频繁、股权质押及冻结比例较高、不良贷款余额连年上升等问题把海安农商行推到了风口之上。

近日，海安农商行的“官宣”来了，针对上述问题，该行负责人表示，海安农商行利润基本稳定，不良率低于同业均值，风险可控。

净利连续下降

净利润逆势下降或将是海安农商行闯关路上的绊脚石。

根据招股书披露的数据，近年来，海安农商行的资产规模和营业收入均在稳步增长。截至2017年12月31日，海安农商行的总资产为665.28亿元，与2015年底的508.37亿元相比增长了30.87%。报告期，该行的利息净收入分别为12.43亿元、12.96亿元、14.03亿元，分别占当期营业收入的96.51%、93.44%、99.64%。

据媒体报道，正是依赖于吃利差，海安农商行的盈利能力在不断滑坡。报告期，其净利润分别为5.13亿元、5.10亿元、5.07亿元。同时，依赖吃利差的海安农商行的净利差和净利息收益率明显下滑，其净利差从2015年的2.31%降至2017年的1.93%，下降了38个百分点，净利息收益率从2015 年至2017年累计下降了42个百分点。

针对净利润下滑现象，海安农商行回复称，近年来，该行积极响应国家经济转型的各项政策，调整优化信贷结构，推进转型发展，拓展各项业务，营业收入实现稳步增长。受拨备计提及监管要求等因素影响，该行近三年净利润基本保持稳定，波动幅度极小，体现了稳健经营的发展理念。

15.87%股权处于质押状态

作为一家农商行，海安农商行也未能摆脱股权频繁被转让、质押等可能影响股权结构的潜在风险。

公开信息显示，海安农商行成立后不久，就有了奔入资本市场计划。

2016年12月，该行完成辅导备案登记，由国泰君安证券辅导上市。今年5月，其A股IPO申请获得江苏银监局批复。当月底，该行向证监会递交了上市申请，6月8日进行了预披露。

值得注意的是，海安农商行股权较为分散。2017年报显示，截至2017年末，海安农商行股东总数1883户，其中法人股154户，自然人股1729户。持股比例5%以上的股东仅有2家，分别是江苏中洲置业有限公司(下称“中洲置业”)和江苏省苏中建设集团股份有限公司，均持有5千万股，持股比例为5%。

对于股权较为分散的问题，海安农商行相关负责人回复称，“该情况不会对本行上市产生影响”。该相关负责人表示，农商行一般从农信社改制而来，历史久远，股东人数众多，股权较为分散，而现行的《中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》等行业规章制度对农商行股东的持股比例也作出了明确限定，致使农商行股权较为分散。

除了股权转让，海安农商行还存在股权质押现象。该行存在质押股份数量为15872万股，占发行前总股本的15.87%，占比不小。截至招股书签署之日，该行处于质押的股份数量为15872.20万股，占该行发行前总股本的15.87%，涉及76名股东，其中15名自然人股东，61名法人股东。此外，该行还存在股权被司法冻结情形。截至招股书签署之日，共有14名股东合计为406.50万股被冻结，占发行前总股本的0.41%。

海安农商行回复称，该行股权质押符合相关监管规定。同时，前十大股东中只有两名股东进行了股权质押，加上该行股权质押较为分散，单个股东最大质押股份数占发行前股份总数的比例为 2%，因此，股权质押现象不会因为个别股东已质押的股份被处置而导该行股权结构发生重大变化。

据了解，该行前十大股东中仅中洲置业质押800万股(占其持股数的16%，部分质押)，以及江苏省华强纺织有限公司质押2000万股(占其持股数的100%，全部质押)。同时，该行股份质押较为分散，单个股东最大质押股份数占发行前股份总数的比例为2%，9名股东质押股份数占发行前股份总数的比例介于0.5%和1%之间，其余66名股东质押股份数占发行前股份总数的比例均小于0.5%。

不可否认的是，由于海安农商行股权质押占比较高，如果股东已质押的股份被处置，该行的股权结构将会因此发生一定变化。