重磅｜玖富递交招股书赴美上市：拟募资1.5亿美元 去年净利19.8亿元！

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金融虎讯 7月26日新闻，北京时间2019年7月26日，玖富集体向美国证券生意..提交了招股书，规划在纽交所或纳斯达克申请ADS上市，代码为“JFG”，拟最高募资金额为1.5亿美元。招股书显露，截止2019年3月31日，玖富在贷余额553亿，..用户数7670万人，2018年营收为56亿元，净利润为19.75亿元。

本次IPO将由瑞士信贷、海通国际和玖富证券本身配合担当承销商，每份A类通俗股将获得一票投票权，每份B类通俗股则获得五票投票权。

玖富集体透露，此次募集到的资金将首要用于五大用途：一是增强生态系统内社区的运营成长以及生态系统互相协同的功能；二是持续扩大产物供给，包罗供应更多的消费情形贷款产物、在线财富治理产物以及培养用户忠诚度；三是用于研发投资，尤其是人工智能和大数据手艺；四是用于国际扩张，包罗香港和东南亚的投资规划，以及申请额外的执照来匡助执行国际买卖计谋；五是用作一样企业用途和计谋投资。

招股书流露，2016年、2017年和2018年岁尾，在玖富....电子账户的人数离别为2760万、5160万和7240万人，较上一年的增幅离别为87%和40.2%。截止2019年3月31日，..的..用户数为7670万人，同比增进6.0%。因为受到政策监管的负面影响，2018年..上的活跃乞贷人数较2017年削减了36.3%至约230万，而截止2019年3月31日止三个月，..上的活跃乞贷人数为60万，较2018年同期的100万削减40.0%。比拟之下，2017年..的活跃乞贷人数由2016年的约130万增加到约360万，同比增进171.5%。

同时，购置投资产物的人数在曩昔一年中也因为监管情况而有所下降，2018年..上活跃投资者的数量削减了28.6%至90万。截止2019年3月31日止三个月，..活跃投资者的数量为30万，较2018年同期的40万削减31.1%。而2017年活跃投资者数量为120万，较2016年的70万增进了66.5%。

财务数据方面，2016年、2017年和2018年，玖富集体净收入离别为22.61亿、67.42亿和55.57亿元人民币；净利润离别为1.62亿、7.24亿和19.75亿元。截止2019年3月31日止，玖富集体的净收入从2018年同期10.92亿元增加至12.04亿元人民币，净利润则从2.91亿增加至5.27亿元人民币。剔除股权奖励支出的影响，调整后的净利润从截止2018年3月31日止三个月的4.12亿增加至2019年同期的5.61亿元人民币。

招股书还流露，2018年以来，玖富一向在制订直接贷款规划（ direct lending program），并规划与更多机构资金合作以应对监管情况转变带来的合规要求。截止2019年6月30日，玖富从机构资金伙伴获得授信超700亿。2019年第二季度，玖富撮合的贷款由机构资金发放贷款占贷款总额比例，由2019年一季度的约10.5%敏捷提拔至58%。玖富的乞贷人（active borrowers）从2016年的130万增加至2017年的360万，随后受监管政策影响降至2018年的230万。2019年一季度该..乞贷人仅60万，较之2018年同期的100万削减40%。2016年、2017年、2018年和2019年一季度，玖富的乞贷人获客成本（new borrower acquisition cost）为32.5元、131.5元、204元和324元，呈较快上升趋势。

过期率方面，玖富将乞贷人分为7个品级，每个品级的放款额及M3+过期率（M3+ delinquency rate）都纷歧样，2017年发放的贷款整体过期率为8%，到2018年发放的贷款则降至2.79%。

在资金端，玖富为用户供应包罗固定收益（fixed income）、股票（stock）、保险（insurance）和基金（mutual fund）等四类理产业品，个中焦点代表为悟空理财、玖富钱包。

据招股书介绍，成立于2006年的玖富集体首要致力于整合和个性化中国的金融办事，供应包罗贷款、在线理财、便当支出等在内的多种金融产物组合以及办事。玖富集体官网显露，今朝旗下的自品牌包罗悟空理财、玖富钱包等。

玖富集体的焦点产物理念是以名为“One Card”的数字产物来庖代传统小我理产业品。环绕One Card，玖富集体竖立了一个保持乞贷人，投资者，金融机构以及贸易合作伙伴的生态系统，环绕用户的特定支出需乞降风险状况供应轮回贷款产物。One Card用户则能够行使其已被核准的信用额度从玖富集体的计谋合作伙伴处购置产物，包罗中国银联，和专有的One Card Mall在线购物..。此外，用户还能够从信用额度中提取现金，以知足其他财务需求。

招股书指出，国内涵线消费金融行业的经营业绩首要会受行业监管情况、市场经济前提以及移动互联网增速三个方面的影响。为缓解监管情况带来的压力，玖富..自2018年起制订直接贷款规划，并追求与更多的金融机构，以增强和多样化资金起原。截止2019年6月30日，金融机构合作伙伴已凭据..的直接贷款规划核准了总额跨越700亿元人民币（104亿美元）的融资限额。此外，自2019年4月起，..已不再向乞贷人收取直接贷款规划的办事费。

股东构造方面，IPO前，创始人兼CEO孙雷为最大股东，持有39.1%的通俗股。任一帆和肖常兴离别持有23.3%和7.4%的通俗股，上述二人并非集体高管。机构股东方面，JAS Investment Group Limited持股5.7%，该公司由江南春全资持有。

招股书援引奥纬咨询(Oliver Wyman)申报称 ，据统计，2018年，中国小我消费金融市场余额达到9.9万亿元人民币，占中国小我信贷市场总额的20.0%。在中国小我消费金融市场内，2018年信用卡贷款和线下消费金融贷款规模离别达到8.4万亿元人民币和1.5万亿元人民币。近年来，中国的在线消费金融市场成长敏捷，渗透率络续提高，且高度涣散。估计到2022年，在线消费金融市场的余额余额将从2018年的水平增进到3.3万亿元人民币，年复合增进率为22%，高于同期小我消费金融市场19%的年复合增进率。

金融办事的数字金融账户..排名(已将只使用理财功能的用户清扫在外。2018年12月，微信钱包、支出宝、京东金融、9F、乐信月度活跃用户排名前五。)

在中国在线消费金融市场中，有两种类型的介入者，一种是生态金融..，估计2018年贷款余额为0.9万亿元人民币；另一种是自力市场假贷..，估计2018年贷款余额为0.6万亿元人民币。凭据奥纬咨询的数据，截止2018年12月31日，在中国自力市场假贷..中，我们在在线消费金融市场的市场份额约为7.5%至8.3%，估计未了偿贷款余额约为7.5%至8.3%。此外，中国的在线财富治理市场近年来也取得了显著增进，并且高度涣散。

据奥纬咨询(Oliver Wyman)估量，2018年中国自力在线财富治理..的固定收益投资额约为1.656万亿元人民币。在中国自力的市场假贷..中，我们在在线财富治理市场的份额约为7.9%至8.5%，估计2018年固定收益投资总额约为7.9%至8.5%。据奥纬咨询(Oliver Wyman)数据，2018年，中国可投资资产达到167万亿元人民币，估计CAGR将持续以10.7%的速度增进，到2022年将达到251万亿元人民币。非传统金融机构已成为财富治理办事供应商的主要构成部门，2018年治理资产规模达7.1万亿元人民币，占市场资产规模的14%。2018年，非传统金融机构类互联网企业治理的资产规模达4.3万亿元人民币，占总资产的61%。

在中国，在线财富治理公司一样是指供应包罗第三方产物在内的多种理产业品的办事供应商，涵盖多个资产类别。据奥纬咨询(Oliver Wyman)的数据，2018年，中国可投资资产达到167万亿元人民币，估计CAGR将持续以10.7%的速度增进，到2022年将达到251万亿元人民币。

2018年自力消费金融..余额排行榜

奥纬咨询(Oliver Wyman)透露，非传统金融机构(“Non-TFI”)已成为财富治理供给商的主要构成部门，2018年治理资产(“AuM”)达到7.1万亿元人民币，占整个市场资产治理规模的14%。2018年，非tfi理财..治理资产规模达4.3万亿元人民币，占非tfi理财市场的61%。估计到2022年，非tfi行业的资产规模将以年均28.9%的速度增进，达到19.6万亿元人民币，而在线市场规模将以年均30.6%的速度增进，达到12.5万亿元人民币，占所有非tfi行业总资产规模的64%。