私募基金管理人登记与变更之高管问题解析

2019-09-09 03:24:18

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起原：股权实务（ID：guquanshiwu）

文：高界律所私募部

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投资机构在中基协申请挂号为私募基金治理人时，“高管”问题是个中对照凸起和棘手的问题。

一、治理人挂号相关文件要求

证监会和中基协发布了多个与私募基金治理人挂号相关的规范性文件和指导性文件，包罗：《关于进一步规范私募基金治理人挂号多数事项的通知》、《私募投资基金监视治理暂行法子》、《私募投资基金治理人挂号和基金立案法子（试行）》、《私募基金挂号立案相关问题解答》等。个中，中基协在2018年12月发布的《私募基金治理人挂号须知》，对申请挂号为私募基金治理人做了对照具体的总结，这个中也包罗“高管”问题。

（一）从业人员根基要求

从业人员的根基要求来自于内控根基要求。

凭据《私募投资基金治理人内部掌握指引》及私募基金挂号立案相关问题解答相关要求，申请机构该当竖立健全内部掌握机制，明确内部掌握职责，完美内部掌握办法，强化内部掌握保障，持续开展内部掌握评价和监视。申请机构的工作人员该当具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。（要求全体员工尤其是高管需要具备与其岗位相适应的进修和工作履历）

（二）高管人员及其他从业人员相关要求

高管的相关要求涵盖高管界说、资格认定、竞业禁止、高管任职要求、专业胜任能力和员工人数等六项内容。

【高管界说】凭据《关于进一步规范私募基金治理人挂号多数事项的通知》等的要求，从事私募证券投资基金买卖的各类私募基金治理人，其高管人员（包罗法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、总司理、副总司理、合规/风控负责人等）均该当取得基金从业资格。从事非私募证券投资基金买卖的各类私募基金治理人，至少2名高管人员该当取得基金从业资格，其法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、合规/风控负责人该当取得基金从业资格。各类私募基金治理人的合规/风控负责人不得从事投资买卖。（一样来说，执行董事、董事长、董事、监事等不包罗在高管名单内）

【资格认定】凭据《私募基金挂号立案相关问题解答（九）》，高管人员经由协会资格认定..认定的基金从业资格，仅适用于私募股权投资基金治理人（含创业投资基金治理人）。（证券类、其他类治理人除外）

【竞业禁止】私募基金治理人的从业人员、出资人该当遵守竞业禁止原则，恪尽职守、勤勉尽责，不该当同时从事与私募买卖或者存在好处辩说的运动。（包罗并不限于以下买卖：民间假贷、民间融资、配资买卖、小额理财、保理、担保、房地产斥地、生意..、财务咨询、财务垂问、商务信息咨询、金融信息办事）

【高管任职要求】凭据《私募基金挂号立案相关问题解答（十二）》，为维护投资者好处，严厉履行“受人之托、代人理财”义务，提防好处输送及道德风险，私募基金治理人的高管人员该当勤勉尽责、恪尽职守，合理分派工作精神，在私募基金治理人挂号及相关高管人员提出调换申请时，该当遵守以下要求：

1.不得在非关系的私募机构..（只能在统一实控人掌握下的关系私募机构..）；

2.不得在与私募买卖相辩说买卖的机构..（辩说买卖局限参考“竞业禁止”）；

3.除法定代表人外，私募基金治理人的其他高管人员原则上不该..；如有..景遇，该当供应..合理性相关证实材料（包罗但不限于..的合理性、胜任能力、若何平正看待办事对象、是否违反竞业禁止划定等材料），同时..高管人员数量应不高于申请机构悉数高管人员数量的1/2（凭据中基协实际审核要求，合规风控负责人必需全职）；

4.私募基金治理人的..高管人员该当合理分派工作精神，协会将重点存眷在多家机构..的高管人员任职情形（..应具有合理性和完美的治理轨制）；

5.对于在一年内调换2次以上任职机构的私募高管人员，协会将重点存眷其调换原因及诚信情形（高管尽量削减调换次数和频率）；

6.私募基金治理人的高管人员该当与任职机构签署劳动合同。在私募基金治理人挂号、提交高管人员重大事项调换申请时，应上传所涉高管的劳动合同及社包管明（劳动合同和社包管明是必备项）。

已挂号机构该当按照上述划定自查私募基金治理人相关高管人员的..情形。协会将按照有关划定对私募基金治理人高管人员的..情形进行核查，慢慢要求不相符规范的机构整改。

【专业胜任能力】凭据《私募投资基金治理人内部掌握指引》，从事私募基金治理买卖相关工作人员应具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。负责私募合规/风控的高管人员，该当自力地履行对内部掌握监视、搜检、评价、申报和建议的本能，对因失职溺职导致内部掌握失效造成重大损失的，该当承担相关责任。申请机构负责投资的高管人员，该当具备响应的投资能力。（投资岗位高管该当具备与岗位相对应的投资履历）

【员工人数】凭据《私募投资基金治理人内部掌握指引》，申请机构员工总人数不该低于5人，申请机构的一样员工不得..（高管和通俗员工最低设置是2+3或3+2）。

（三）中止打点景遇

申请机构显现所列两项及以上景遇的，协会将中止打点该类机构私募基金治理人挂号申请6个月，这个中就包罗高管问题：

申请机构员工、高管人员挂靠，或许专业胜任能力不足的（治理人挂号申请中人员挂靠问题较为常见，但倒是审核中的禁忌）。

（四）私募基金治理人不予挂号景遇

申请挂号私募基金治理人的机构存在所列景遇的，协会将不予打点挂号，且自该机构不予挂号之日起一年内不接管打点其高管人员担当私募基金治理人高管人员、作为私募基金治理人的出资人或实际掌握人。这个中的高管问题指：

申请机构的高管人员比来三年存在重大失信记录，或比来三年被中国证监会接纳市场禁入办法的（只有严于律己才能宽以经由审核）。

二、治理人重大调换——高管调换要求

【持续内控要求】申请私募基金治理人挂号的机构该当书面承诺：申请挂号机构包管其组织架构、治理团队的不乱性，在立案完成第一只基金产物前，不进行法定代表人、控股股东或实际掌握人的重大事项调换；不随意更调总司理、合规风控负责人等高管人员。司法律例尚有划定或发生弗成抗力景遇的除外。（要注重调换的时点应在完成首支基金立案之后）

已有治理规模的私募基金治理人在打点法定代表人、实际掌握人或控股股东的重大事项调换申请时，除应按要求提交专项司法定见书外，还该当供应相关证实材料，充裕解说调换事项启事及合理性；已按基金合同、基金公司章程或许合伙和谈的相关商定，履行基金份额持有人大会、股东大会或合伙人会议的相关表决法式；已按照《私募投资基金信息流露治理法子》相关划定和基金合同、基金公司章程或许合伙和谈的相关商定，向私募基金投资者就所涉重大事项实时、正确、完整地进行了信息流露。

【刻日及整改次数要求】私募基金治理人进行首要出资人、实际掌握人、法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）等需提交重大事项调换司法定见书的重大事项调换申请，首次提交后6个月内仍未打点经由或退回补正次数跨越5次的，协会将暂停申请机构新增产物立案直至打点经由。（司法定见书不该经由“打补丁”的体式应对协会审核，而该当在一起头就避开审核中的各类“雷区”，只有如许才能提高审核效率）

【发生实质性转变】已挂号私募基金治理人1年内法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、首要出资人、实际掌握人均发生转变的，应从新提交针对发生调换后私募基金治理人挂号司法定见书，凭据《私募基金治理人挂号司法定见书指引》对申请机构整体情形逐项揭橥司法定见，同时提交调换的内部法式证实材料、向投资人就该事项信息流露材料，并具体解说调换的原因。对于上述类型重大事项调换，协会将视为新申请挂号机构进行核查，并对调换启事加大核查力度。（中基协在看待上述景遇的调换申请，视同新设治理人的审核尺度和要求）

【高管去职景遇】私募基金治理人原高管人员去职后，私募基金治理人应在3个月内完成聘用具备与岗位要求相适应的专业胜任能力的高管人员。

三、高管基金从业资格的取得和连结

私募基金治理人的高管人员相符以下前提之一的，可取得基金从业资格：

（一）经由基金从业资格测验。

（二）比来三年从事投资治理相关买卖并相符相关资格认定前提。此类景遇首要指比来三年从事资产治理相关买卖，且治理资产年均规模1000万元以上。

（三）已经由证券从业资格测验、期货从业资格测验、银行从业资格测验、..管帐师资格测验、司法职业资格测验、资产评估师职业资格测验。

（四）中基协资格认定..认定的其他景遇。

上述（二）、（三）景遇还应经由基金从业资格科目一测验。

（按照前面表述，高管人员经由协会资格认定..认定的基金从业资格，仅适用于私募股权投资基金治理人（含创业投资基金治理人））

已取得基金从业资格的私募基金治理人的高管人员，需要完成每年 15 学时的后续执业..。

四、中基协反馈汇总

中基协在治理人挂号申请中的反馈定见，间接施展了中基协的实际审核标准，而且这种审核标准处于络续地更新和完美中。

（一）系统填报

1、请上传高管学历证实文件，国外学历请供应国外学历学位认证书；

2、司法定见书应流露高管根基资料（身份证上信息）；

3、高管信息部门——任职证实请上传高管劳动合同及社保缴费记录（应施展社保缴纳单元单子、从转入该机构的时间起至出具证实的时间为止时代的社保缴纳情形，并加盖公章）。不克提交社包管明的，请进行合理解说；

4、高管信息部门——券商工作履历需要具体描述到营业部或总公司；

5、高管学历、从业履历填报应与从业人员系统填报一致。（稀奇注重工作时间、工作单元单子、工作岗位、进修履历及进修时间（高中卒业至今），而且工作履历中的时间以卒业时间肇端该当一连，工作单元单子该当填写全称及其分支）；

6、高管在本公司的任职情形，请勿在高管..情形中填报；

7、高管学历证书遗失，请上传相关机构（如卒业学校、人事档案地点机构）出具的有效证实或学信网学籍验证申报。

（二）胜任能力

1、从事私募基金治理买卖相关工作人员应具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。请具体解说申请机构今朝的高管人员、团队员工在其岗位或私募投资基金范畴的专业能力，负责风控工作的高管和员工需稀奇解说其相关工作履历及岗位胜任能力。如涉及相关履历或投资经验，请进一步供应证实材料；

2、从高管进修履历及工作履历可知，高管均无基金治理行业相关从业经验，请解说若何正常睁开股权类基金的运营，若何包管在开展买卖时的募集发卖、投研决议、合规风控、估值清理等相关人员、手艺支撑及若何包管私募买卖专业化经营；

3、公司的人员架构中，曩昔的经验首要以发卖为主。并未有雄厚的投资经验，请解说机构在取得治理人资格后，可否有效开展私募股权投资买卖。

4、请解说在公司高级治理人员大部门没有基金治理行业相关从业经验情形下，若何正常睁开证券类基金的运营和保障资金平安，请进一步描述高级治理人员相关汗青经验和细节，或新增相关专业人员；

5、合规风控负责人资历较浅，请解说若何包管证券类基金的风控运营；

6、请解说高管任职的合理性，是否与实际掌握人有关系关系，实际掌握人是否介入公司平常运营；

7、请在增补司法定见书中具体解说申请机构今朝的高管人员、团队员工在证券投资范畴的专业能力，负责风控工作的高管和员工需要稀奇解说其相关工作的专业能力。如涉及相关履历或投资经验，请进一步供应证实材料。（如相关治理规模，汗青业绩，从业经验等）为包管治理人挂号顺利进行，建议引入专业金融人才完毕后再来申请；

8、申请机构需供应现有高管或投资人员股权(含创投)项目成功退出证实（包罗但不限于治理产物的证实材料、退出材料等）或许三年及以上在申请机构拟投资行业的从业经验证实材料（包罗但不限于在职证实、工作履历情形解说等）；

9、请律所详尽论说申请机构负责投资相关工作高管的投资能力，若能供应相关业绩证实，如加盖营业部公章的证券、期货账单，请在增补司法定见书中解说该时代的平均收益率或量化业绩评估；

10、贵机构高管人员缺乏拟申请买卖类型相关行业从业经验，建议贵机构雇用具有投资治理经验的专业人士担当公司高管；

11、请核实并解说高管及投资总监的股权投资履历，具体解说介入的投资项目情形。

（三）高管..

1、请胪陈所有员工的专..、委派等情形（建议以列表形式清楚展示后再具体论说），若有..情形，请具体解说../委派原因（若有委派情形，请解说该名员工在委派时代是否全职在申请机构工作）并解说其任职机构的名称、该机构的根基营业情形、所从事的职务、该机构与贵公司的关系，解说若何做到相关买卖在人员上的隔离(如高管有..情形，请解说是否相符《私募基金挂号立案相关问题解答（十二）》中相关要求，如不知足，请整改完成后持续提交申请），高管如在与私募买卖有辩说买卖的公司..，请整改该..情形。

2、请解说高管和员对象体..情形，并注释解说若存在员工..的情形下，若何包管买卖正常开展、内部轨制有效落实；

3、请胪陈贵机构高管..单元单子的展业情形，买卖类型，请律师卖力尽调，是否属于与私募基金相辩说的买卖，并揭橥司法定见。建议贵机构法定代表人在不与私募基金买卖相辩说的机构中..。高管..单元单子应参照关系方，与申请机构离别出具无关系生意、好处输送的承诺函；

4、请核实公司高管和员工是否存在..情形，若有..高管或员工，请核查..机构是否清楚知晓，..情形是否违反竞业禁止及是否相符《私募基金挂号立案相关问题解答（十二）》相关要求，并提交增补司法定见书进行解说；

5、请从新核实贵机构员工情形：员工是指与申请机构签署劳动合同的正式人员。如申请机构存在员工..情形，应在司法定见书中具体解说，且兼人员工应不计入员工总人数。

6、请解说贵机构高管或员工在关系机构..的合理性、胜任能力，若何兼顾多方工作、若何平正看待办事对象等；

7. 请申请机构在增补司法定见书中具体解说该公司负责合规风控的高级治理人员，是否知足自力地履行对内部掌握监视、搜检、评价、申报和建议的本能（参照《私募投资基金治理人内部掌握指引》第十二条）的要求；

8、请查证并解说高管及从业人员的专、..情形。（请在《增补司法定见书》中具体流露贵司所有员工的经验信息及..情形，请律师列明尽职查询过程。）

（四）其他问题

1、申请机构员工人数过少，建议充实优化。

2、申请机构当前员工人数过低，请在司法定见书中具体阐述在当前员工人数的情形下，申请机构若何顺利开展私募基金治理买卖，以及若何有效执行风险治理和内部掌握等相关轨制。

3、申请材料未流露基金司理职务，请如实流露。

4、请机构具体解说公司高管以往任职机构（凭据所填报的经验信息）是否从事私募基金买卖，是否挂号为私募基金治理人；如已挂号为私募基金治理人，请解说该机构的挂号编号，如未挂号为私募基金治理人，请具体解说未挂号的原因及从事何种买卖和相关情形；

5、请对所有高管曾工作过的投资类企业（非持牌机构）的展业情形、资金起原情形进行解说，解说是否从事私募买卖，请对高管曾经地点具体岗位的职责、买卖情形、买卖案列进行解说。

6、请针对申请人及高管的信用信息、涉诉和仲裁情形增强收集舆情查询，好比经由百度等主流搜刮引擎查询请胪陈查询路径，不该简洁指向结论。

7、胪陈高管及公司不具有不良诚信记录，近三年有无涉诉或仲裁情形。

8、请核实并解说高管及投资总监的股权投资履历，具体解说介入的投资项目情形。

9、贵机构人数较少，请具体描述：在开展买卖时的募集发卖，投研决议，合规风控，估值清理，等一系列投资买卖相关的前中后台的人力支撑情形。

10、鉴于申请机构员工人数较少，请核实申请机构在未来是否具有签署外包办事的意愿或规划（贵公司暂无外包买卖，请解说未来有何外包规划及相关情形）。

11、我们参照行业一样运营实践情形，认为贵机构没有描述高级治理人员基金治理行业的相关从业经验，该当增补描述机构若何正常开展证券基金的运营。2.请具体描述：在开展买卖时的募集发卖，投研决议，合规风控，估值清理，等一系列投资买卖相关的前中后台的人力支撑情形。

12、请在司法定见书中具体描述高管取得基金从业资格的具体过程。

13、司法定见书应胪陈高管经验信息和取得基金从业资格的具体体式，高管设置应与治理人的公司章程一致；律师应对合规风控负责人是否从事投资买卖以及高管人员是否违反静默期划定进行核查并揭橥定见。

14、请核实并解说高管及员工根基工资的合理性。

15、工资不足行业正常尺度，请解说该薪酬的合理性。

16、申请机构的高管有自由职业履历，请对贵机构的高管的自由职业进行相关的描述。

17、申请机构司法定见书中从业人员与官网宣传的团队介绍纷歧致，请查证申请机构高管及从业人员的专、..情形。

【结语】“人才紧缺”一向是投资机构申请私募基金治理人时面临的难题之一。换一个角度看问题，对于真正想从事私募买卖的机构而言，中基协对于高管人员的设置要求，正好指清楚若何组建一个能知足根基运营要求的私募基金治理人。

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