桂林银行上市隐忧：不良上升，董事长辞任 资产质量承压

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作者|王 诚

近年来，桂林银行买卖规模大幅扩张，截止2019年9月末，桂林银行归并报表口径下资产规模已达2842.27亿元。不外，在快速扩张同时，桂林银行资产质量也在面临下行压力。受不良贷款余额增进影响，桂林银行的拨备笼盖率近年来呈下降趋势，截止2019年9月末已落至143.45%。

据企查查资料，桂林银行成立于1997年3月，是由桂林市财务、处所优势企业和城镇居民等浩瀚股东配合提议投立的一家具有自力法人资格结合提议设立的新型股份制贸易银行。..资源10221万元，实收资源40000万元，总行地址位于桂林市中山南路76号。

拟启动IPO相关工作

6月21日，桂林银行召开了2018年年度股东大会，商议包罗《关于启动首次公斥地行股票并上市相关预备工作的议案》在内的多项议案。

对于上岸资源市场，桂林银行早有结构。基于桂林银行在新三板挂牌及规范成长的需要，该行曾在2015年集中开展对公司非天然人股东股份的现场确权工作。然而，在2016年，桂林银行暂停新三板挂牌，并透露会适时启动主板IPO。

媒体注重到，在筹备上市的同时，近年来，桂林银行一向在增资扩股。凭据公开信息显露，2016年和2017年，桂林银行先后启动了两轮定增。个中，2017年，桂林银行启动第六轮定增扩充资源。

同年6月，原广西银监局审批经由《桂林银行2017年定向募股增加..资源方案》，桂林银行将股本总额增至50亿元人民币。

桂林银行在2018年申报中流露道，在申报期内，该行经由实施定向募股增加..资源方案，定向募股约4.42亿股。从桂林银行前十大股东股权更改情形看，在2018年内，桂林市交通投资控股集体有限公司(以下简称“桂林交通”)和桂林市财务局持有的股权均有所增加。个中，桂林交通于2018年12月获监管审批，增持桂林银行1.88亿股，增持后合计持有9.07亿股。凭据桂林银行年报显露，截止2018岁尾，桂林交通为桂林银行第一大股东，持股比例为20.08%。桂林市财务局持有股权由2018岁首的1.34亿股变为1.87亿股，持股比例由3.28%上涨至4.13%。在本年3月，百洋股份也曾发布通知称，公司拟投资4050万元认购桂林银行1000万股新增股份。

某城商行高管敷陈媒体：“增资扩股后，银行的股权构造得以优化，同时，还能夯实资源根蒂和上市根蒂，经营实力会更强。”

为了进行股权治理，桂林银行还于2018年8月与广西北部湾股权挂号结算有限责任公司签署了《股权挂号托管办事和谈》，正式托付托管机构进行股权集中托管。不外，记者注重到，在3月6日，桂林银行连收桂林监管分局3张罚单。个中，桂林银行因股权治理不规范、股东以非自有资金入股被罚款45万元。

增收不增利

从近几年财报来看，桂林银行近年来盈利水平连结不乱增进，2016年至2018年，桂林银行离别实现营业收入41.12亿元、48.45亿元、57.54亿元，归母净利润离别为10.29亿元、12.86亿元、15.03亿元。而2018年桂林银行归并口径下的营业收入达到65.29亿元，较上年的55.44亿元增进17.77%；归母净利润达到15.49亿元，较上年的13.43亿元增进15.34%。

不外，本年上半年该行本行口径下却显现了增收不增利的情形，而三季度依然增收不增利。据2019年半年报显露，本年上半年，该行实现营业收入31.1亿元，同比增进12%；净利润9.23亿元，同比削减2.35%。到了三季末，该行实现营业收入46.15亿元，较上半年增进10.15%；而净利润为13.89亿元，同比削减0.92%。

财报显露，2016年至2019年上半年，桂林银行离别实现利息净收入31.35亿元、38.4亿元、39.97亿元、22.12亿元，营收占比离别为76.24%、79.25%、69.46%、71.13%。响应的，近几年桂林银行手续费及..净收入离别为4.1亿、3.13亿、5.09亿、0.89亿，营收占比离别为9.97%、6.46%、8.85%、2.85%。到了2019年三季度，该行利息净收入32.89亿元，营收占比为71.26%，手续费及..净收入为0.61亿元，营收占比为1.32%。

不外，在2018年桂林银行利息净收入和手续费及..净收入的占对照前两年均有所下降的同时，其投资收益则显现了大幅增进。

2018年年报显露，全年该行投资收益为11.38亿元，较2017年的6.84亿元增进66.4%，营收占比由14.13%提拔至19.77%。而2019年上半年，投资收益也跨越8亿元，同比增进58.7%，而营收占比则进一步提拔至25.7%。

不良问题集中爆发

据桂林银行2018年三季度报，该行截止2018年9月末的总资产为2291.81元， 同比增进16.89%，实现经营利润30.71亿元，同比增进33.29%。相较于广西的此外两家城商行—柳州银行和北部湾银行来说，这是个不错的成就，但不良贷款的指标转变则令人担忧。

截止2018年9月末，桂林银行的不良贷款余额共计19.29亿元，不良贷款率上升至1.71%，贷款拨备笼盖率为161.86%；在上一季度末，该行的不良贷款余额为14.97亿元，不良贷款为1.56%，贷款拨备笼盖率为176.26%。另在过期贷款方面，截止2018年6月，过期贷款共计69.22亿元，较岁首增加38.48亿元，增幅125.16%；三季报中过期贷款持续上升，截止2018年9月末增至74.51亿元。

实际上，就桂林银行而言，该行的存眷类贷款余额和占比在2017年年报中就显现了显着上升，存眷类贷款在贷款总额中的占比为4.24%，同比上升了0.74个百分点，而且在过期90天以上贷款与不良贷款的比例为160.85%，这一比例在北部湾银行仅为64.24%。可见，桂林银行在面临不良贷款的问题上有着更大压力。

从桂林银行的贷款行业分布来看，该行的对公贷款首要集中在房地产、 批发和零售业以及制造业，2017岁终贷款余额合计为370.92亿元，同比增进 18.63%，在贷款和垫款总额中的占比近4成。近期对桂林银行的一份债券评级申报同样指出：“考虑到当前国内宏观经济下行压力较大及房地产相关行业存在必然的风险，较高的行业集中度晦气于涣散风险。”

桂林银行营业收入以利息净收入为主，但近几年积极进行资产多元化设置，证券投资类资产规模持续增进，2017岁终同比增进13.99%达到776.7亿元，在总资产额占比仅低于发放贷款和垫款。

值得一提的是，桂林银行在2017岁终的应收款子投资余额为489.31亿元，首要由信任规划投资和定向资产治理组成，占投资类资产的63%，同比上升36.06个百分点。同时，该行对此的减值预备同比提拔了38.62%至5亿元。“桂林银行证券投资类资产规模进一步上升，且占比仍处于较高水平，投资风险值得持续存眷。”上述债券评级申报透露。

另一方面，桂林银行的资源情形在本年三季度末的转变，较2017岁终同样呈下滑趋势，个中资源足够率、一级资源足够率和焦点一级资源足够率离别为10.67%、8.99%和8.99%。凭据《贸易银行资源治理法子》，2018岁终非系统性主要银行在上述三个指标离别不得低于10.5%、8.5%和7.5%。由此可见，桂林银行在资源足够方面的多个指标已切近“红线”。