交易调查：散户交易者究竟为什么感到困扰？

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当下市场，不少高质量零售掮客商集中了大规模的资源根蒂，在生意所公开上市，拥有完全自营生意系统，并能以非常低的成本为其全球客户供应足以接见数以千计的衍生品和场外资产生意。能够说，多元化外汇市场的可及性从未如斯壮大，为散户外汇生意者带来了空前未有的便当。

位于生意上层的零售电子生意部门在曩昔的十年中已经建立了一个成熟的生意气氛，许可散户生意者拥有与位于东京、纽约和伦敦专业和机构生意员几乎等同的生意情况。

这些手艺和市场准入的背后是首要掮客商的首要力量，这些掮客商经由与世界上最大的银行间外汇办事台直接竖立关系来分派一级银行的举止性。如斯情景直接导致了越来越多的散户生意者起头以与专业和机构生意者沟通的体式行事。

显然这个中的一部门散户生意者非常精明，他们懂得并建立本身的数学算法来测量汗青数据，或许使用机械进修手艺汇总市场情绪数据，然后预先规划，在某些情形下，可以展望市场和生意者的将来行为，以便他们环绕其制订策略。然而，如斯精明的生意员充其量只占全球生意者的10％，这个中的大多数照样来自美国、英国、..等金融蓬勃国度。

北美最大资源之一的零售外汇掮客公司 - 盈透证券（Interactive Brokers）早已起头将重心转向及格的合约介入者（ECP）买卖的原因之一，就是因为该公司的客户水准很高，以至于盈透证券能够划定其焦点买卖应该是无忧且不乱的ECP客户，并是以将其全球散户生意者的最低存款额提高到了10,000美元。

该公司持续为生意者竖立专业对象，首要偏重于剖析和数据，这与该公司照看ECP买卖的精神相吻合。及格的合约介入者（ECP）是指被许可从事对散户客户不开放的金融生意的整体或小我。

在美国，《商品生意法》概述了资格要求，并指出，追求成为及格的合约介入者的小我必需具有充沛的受监管地位或指定命量的资产。ECP平日是总资产跨越1000万美元的公司，合伙企业，独资企业，组织，信任或其他实体。再加上高净值零售客户，并意味着需要配备与公司..合营使用的高质量专有对象。

诸如斯类的贸易决议表明，一些大公司意识到大约80％的散户生意者没有行使任何形式的数据剖析，而只是在完全投契的根蒂上在第三方..（平日是MetaTrader 4）长进行生意。小型掮客商也早已深谙此道，是以他们会将更多精神放在客户转换上，而轻忽对于生意对象的投入。

MetaTrader的盛行，使得全球快要85％的掮客商让本身的客户使用MetaQuotes以及潜在客户转换和流量购置的优先事项，而不会将过多精神放在与经验雄厚的生意者互动，或许以一家以金融科技为驱动力的办事公司来运作自身买卖。

这就导致了另一个现象，剖析生意员集中到了少数公司中，其他生意者则“不会被视为生意员”，而是被当做潜在客户和转换渠道。

被少数生意者把握的生意策略剖析花样之一，就是回测。

曩昔，因为获取和使用具体数据集的开销，回测仅由大型机构和专业资金司理执行。然则，回测生意越来越普遍地被使用，而且已经显现了基于Web的自力回溯测试..。尽管该手艺被普遍使用，但它轻易显现缺陷。巴塞尔金融监管划定要求大型金融机构对某些风险模型进行反向测试，是以所有机构和专业生意者对回测都非常熟悉，但大多数散户生意者却将这一“利器”遗忘。

在生意策略，投资策略或风险模型中，回测旨在评估策略或模型在曩昔一段时间内的使用情形。这需要充裕具体地模拟曩昔的前提，从而限制了对具体汗青数据的回溯测试。第二个限制是无法模拟那些会影响汗青价钱的策略。与其他建模一般，回测也受到潜在的过度拟合的限制。也就是说，我们经常有或者找到一种策略，它在曩昔能够很好地工作，但在将来却不克很好地工作。尽管存在这些限制，然则回溯测试供应了在合成数据上测试模型和策略时无法获得的信息。

现有很多剖析公司为散户生意者供应回溯测试的对象，然则很多小型零售掮客商忽略了这一点，从而选择了持续供应与其他1000多家掮客商沟通的MetaTrader..，并对峙沟通的发卖技能，专注于转化和CPA转化。

国外剖析机构对此曾与一些散户生意者做过商议，使用回测的生意者透露：“我进展可以使用Python处理数据并运行统计测试，将其下载到内陆进行回测，并将其用于实时生意。到今朝为止，我一向在使用盈透证券，因为它是支撑此类策略的..之一。”

从零售外汇生意的早期起头，就已经有很多自力的回测系统可用，而诸如Forex Tester 之类的自力系统也已历经由多次迭代升级。MetaTrader 4的设计也具有其本身的回测系统。但令人遗憾的是，据汇商君认识，国内真正在使用回测等此类高级策略的用户少之又少，无论是手艺的要求，掮客商支撑，亦或成本等原因都限制了此类高级策略在散户中获得普遍使用。

但无论若何，我们都应该激励更多散户投资者向专业机构投资者挨近。究竟，可以拥有与他们一般的生意对象和策略以及数据支撑，才可以大大提高我们的生意胜率。

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