突发：美参院通过中概股法案，大面积摘牌风暴来临？（全文）

纳斯达克掀桌子：为了公家好处，瑞幸必需摘牌！
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2020年5月21日，美国参院经由了Chinese Company Oversight Bill，（“中国公司监视法案”，“中概股法案”）多数中概面临摘牌风险， 新闻一出， 中概股集体跳水。法案字数不多，仅寥寥几页，然则布满杀机。

要点：

参议院经由旨在增强对中国企业监管的法案

法案或者要求中国公司从美邦交易所退市

法案还将要求中国公司证实没有外国当局的掌握。

美国参议院周三经由了一项法案，或者禁止很多中国公司在美邦交易所上市，或在不遵守华盛顿监管和审计尺度的情形下从美国投资者那边筹集资金。该法案由路易斯安那州共和党参议员约翰肯尼迪提出，要求公司证实“他们不是外国当局所拥有或掌握的”。

具体来说，该律例将要求外国公司证实，若是上市公司管帐监视..（PCAOB）无法审计特定申报，因为该公司使用的外国管帐公司不受PCOAB的搜检，该外国公司不由当局拥有或操作。上市公司管帐监视..PCAOB是一个非营利机构，负责监视所有进展在公开市场上筹集资金的美国公司的审计工作。

此外，若是PCAOB一连三年无法对公司的管帐师事务所进行搜检，刊行人的证券将被禁止在美邦交易所进行生意。

前特朗普当局商业垂问兼合伙人克莱特·威廉姆斯(Clete Willems)对阿金·甘(Akin Gump)透露：“进展这是给中概敲响的警钟，让其与世界其他国度连结一致，并让公司审计透亮化。”

以下是该法案全文（中文翻译仅供参考，英文原文后附）

第116届国会大会第一届会议

S.945 

点窜2002年的《萨班斯法案》，要求某些刊行人向证券生意..流露有关外国司法管辖区的信息，这些司法管辖区阻止了上市公司管帐监视..(PCAOB)凭据该法案或出于其他目的进行的搜检。 

美国参议院

2019年3月28日

KENNEDY师长（本人和VAN HOLLEN师长）介绍了以下法案；经两次阅读并转交给银行，住房和城市事务.. 

法案 

点窜2002年《萨班斯-奥克斯利法案》，要求某些刊行人向证券生意..流露有关外国司法管辖区的信息，这些司法管辖区会阻止上市公司管帐监视..凭据该法案或出于其他目的所进行的搜检。 

美国国会参议院和众议院经由。 

第1节 简短题目

该法案或者被称为“确保外国公司承担责任法案”。 

第2节 流露要求

 在2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》（U.S.C. 1524.15）第104节的结尾增加以下内容：

‘‘（i）关于阻止PCAOB 搜检的外国管辖权的流露。

    ‘（1）界说。在本末节中， 

        “（A）术语“所涉及的刊行人”是指凭据1934年《证券生意法》第13条或第15（d）条（美法律典第15条第7款，7千8百万；78o（d））提交申报的刊行人；和 

    ‘（B）术语“非搜检年度”是指对于所涉及刊行人而言， 

        ‘‘（i）在此时代，SEC 证券监视..针对该刊行人在该年度提交的（A）分段中所述的每份申报，凭据第（2）（A）款SEC 所确定的该刊行人；和

        ‘（ii）在本末节公布之日之后起头。

‘‘（2）流露给SEC..。SEC..应- 

    ‘‘（A）确定所有所涉及的刊行人，这些刊行人在提交的第（1）（A）款所述的申报中所包罗财务报表的审计申报方面， 所礼聘的..民众管帐师，其分支机构或处事处

    （i）位于外国司法管辖区，且

    （ii）PCAOB无法凭据本节要求进行搜检；和

（B）要求凭据（A）项所确定的刊行人，凭据SEC..第（4）款发布的划定，向..提交文件，证实刊行人不是由（A）（i）项所述的外国管辖权中的当局实体拥有或掌握的。 

 ‘‘（3）三年内无法搜检的，则其证券应住手生意。

‘（A）总则。若是..确定刊行人一连三年没有进行搜检，则..应禁止该刊行人的证券在美国证券生意所进行生意。“

（B）初始禁令的作废。——若是在..凭据（A）项对有所涉及的刊行人施加禁令后，该刊行人向..证实该刊行人已经礼聘了在PCAOB..的且经由搜检，并相符SEC..写意的民众管帐师事务所，SEC..应完结该禁令。”

（C）无搜检年度的再次发生。——若是..在凭据（B）或（D）项完结对该刊行人的禁令之后，..确定该刊行人在没丰年度搜检的情形下，..应禁止该刊行人的证券在美国证券生意所生意。

”（D）后续禁令的作废。——若是自..凭据（C）项对涉及刊行人禁止之日起的5年刻日竣事后，刊行人向SEC 证实，刊行人将礼聘可以凭据本节进行搜检的..民众管帐师事务所，SEC应完结该禁令。

‘（4）实施细则。在本款公布之日起90天之内，SEC应发布划定，以确定刊行人应离别凭据第（2）（B）款第（i）和（ii）款进行流露和提交的表格和提交体式’”。

以下为英文全文
116TH CONGRESS 1ST SESSION
S. 945
To amend the Sarbanes-Oxley Act of 2002 to require certain issuers to disclose to the Securities and Exchange Commission information regard- ing foreign jurisdictions that prevent the Public Company Accounting Oversight Board from performing inspections under that Act, and for other purposes.
IN THE SENATE OF THE UNITED STATES
MARCH 28, 2019
Mr. KENNEDY (for himself and Mr. VAN HOLLEN) introduced the following bill; which was read twice and referred to the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs
A BILL
To amend the Sarbanes-Oxley Act of 2002 to require certain issuers to disclose to the Securities and Exchange Com- mission information regarding foreign jurisdictions that prevent the Public Company Accounting Oversight Board from performing inspections under that Act, and for other purposes.

Be it encacted by the Senate and House of Representatives of the United States of America in Congress assembled.

 SECTION 1. SHORT TITLE.
This Act may be cited as the ‘‘Holding Foreign Companies Accountable Act’’.
SEC. 2. DISCLOSURE REQUIREMENT.
Section 104 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (15 U.S.C. 7214) is amended by adding at the end the fol- lowing:
‘‘(i) DISCLOSURE REGARDING FOREIGN JURISDIC- TIONS THAT PREVENT INSPECTIONS.—
‘‘(1) DEFINITIONS.—In this subsection—
‘‘(A) the term ‘covered issuer’ means an issuer that is required to file reports under section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 (15 U.S.C. 78m; 78o(d)); and
‘‘(B) the term ‘non-inspection year’ means, with respect to a covered issuer, a year—
‘‘(i) during which the Commission identifies the covered issuer under para- graph (2)(A) with respect to every report described in subparagraph (A) filed by the covered issuer during that year; and
‘‘(ii) that begins after the date of the enactment of this subsection.
‘‘(2) DISCLOSURE TO COMMISSION.—The Commission shall—
‘‘(A) identify each covered issuer that, with respect to the preparation of the audit report on the financial statement of the covered issuer that is included in a report described in paragraph (1)(A) filed by the covered issuer, retains
a registered public accounting firm that has a branch or office that—
‘‘(i) is located in a foreign jurisdic- tion; and
‘‘(ii) the Board is unable to inspect under this section; and
‘‘(B) require each covered issuer identified
under subparagraph (A) to, in accordance with the rules issued by the Commission under para- graph (4), submit to the Commission docu- mentation that establishes that the covered issuer is not owned or controlled by a govern- mental entity in the foreign jurisdiction de- scribed in subparagraph (A)(i).
‘‘(3) TRADING PROHIBITION AFTER 3 YEARS OF NON-INSPECTIONS.—
‘‘(A) IN GENERAL.—If the Commission de- termines that a covered issuer has 3 consecutive non-inspection years, the Commission shall pro- hibit the securities of the covered issuer from being traded on a national securities exchange.
‘‘(B) REMOVAL OF INITIAL PROHIBI- TION.—If, after the Commission imposes a pro- hibition on a covered issuer under subparagraph (A), the covered issuer certifies to the Commission that the covered issuer has re- tained a registered public accounting firm that the Board has inspected under this section to the satisfaction of the Commission, the Com- mission shall end that prohibition.
‘‘(C) RECURRENCE OF NON-INSPECTION YEARS.—If, after the Commission ends a prohi- bition under subparagraph (B) or (D) with re- spect to a covered issuer, the Commission deter- mines that the covered issuer has a non-inspec- tion year, the Commission shall prohibit the se- curities of the covered issuer from being traded on a national securities exchange.
‘‘(D) REMOVAL OF SUBSEQUENT PROHIBI- TION.—If, after the end of the 5-year period be- ginning on the date on which the Commission imposes a prohibition on a covered issuer under subparagraph (C), the covered issuer certifies to the Commission that the covered issuer will re- tain a registered public accounting firm that the Board is able to inspect under this section, the Commission shall end that prohibition.
‘‘(4) RULES.—Not later than 90 days after the date of enactment of this subsection, the Commission shall issue rules that establish the manner and
form in which a covered issuer shall make a disclo- sure and a submission required under clauses (i) and (ii) of paragraph (2)(B), respectively.’’.

如今法案尚未成为最终司法；并且SEC 的实施细则也有待出台。不外从以上经由的法案来看， 简而言之， 若是中概股的审计草稿和相关审计工作问题没有稳健解决， 在美上市的中概公司若是不想被摘牌， 就不克礼聘中国的管帐师（包罗“四大”中国成员所和中国香港成员所，中概股美国上市的主力审计师）。

也有同伙或者会问， 那若是变一下签字的管帐所，好比不由“四大”中国成员所签名，而由“四大”非中国成员所来签字，不就化解此招了吗？这里面也涉及到跨境实地审计监管问题；并且，“四大”成员地点司法上是自力的实体，一家成员所的司法风险，尽量要切割，不然“四大”的整体司法风险更大。今朝“四大”在中国的审计收入，占其全球的总收入也就5%摆布， 这个司法风险是否合适承担，未必如斯。

当然，最为要害的是， 法案2(A)中已经提出，对上市公司所礼聘的管帐师事务所，若是其成员所或许处事机构所处的司法管辖区，PCAOB 无法进行搜检的，SEC 仍需要其进行流露和报告。最后的决意权在SEC 。

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