台积电“被逼”赴美始末丨钛媒体独家

[好文分享：www.ii77.com]

钛媒体 TMTPost.com

钛媒体英文专栏作者丨严语

近日，半导体财富界两件大事在国内外激发强烈震撼效应，一是美国商务部出台新规，贪图周全“围剿”华为，二是台积电公布赴美投资120亿美元生产世界最进步的5纳米芯片。

在美国对中国大陆科技封闭、对华为痛下杀手的配景下，台积电自动选择投资美国，让好多人心生疑窦：台积电是否在合营美国、是否会对华为甚至整个大陆企业“断供”、是否又会重塑全球芯片制造供给链？

中美博弈的一道缩影

特朗普上台后，中美博弈逐渐进入“白热化”阶段，而“科技战”是美国对华遏制的主要筹码之一，与“经贸战”、“南海牌”、“台海牌”、“香港牌”等一道，配合组成了美国对华围堵的“系列工程”。

5月15日，美国商务部工业与平安局（BIS）发布通知称，最新点窜的《外国直接产物划定（FDPR）》已获核准，要求全球任何厂商只要使用了美国的手艺或设备，在向华为供应半导体芯片时，都必需获得美国当局的出口许可证。这就意味着，任何与华为有合作关系的上粗俗企业，都将被美国纳入监管之下。（查察钛媒体此前文章→《美国在全球封杀华为芯片供给，管制周全升级》）

由此，作为华为最主要的芯片供货商，台积电瞬间也就被卷入风暴眼，被拉上中美博弈的最前方。各类新闻也就随之甚嚣尘上、漫天翱翔，有的声称台积电会雪上加霜，即将住手向华为供货，也有的说台积电会济困解危，刚与华为签署天价订单，协助华为“囤货过冬”。

无论实情事实若何，台积电已经成为中美竞争中摆布犯难的缩影，而结构美国或许只是台积电“避险逃生”的行动罢了。

 

名高引谤，美国强力施压

台积电是全球最大芯片代工制造商，也是全球有能力生产最尖端芯片的三家顶级公司之一。2016年9月19日，台积电市值首度超越美国电子巨头IBM，2017年3月20日，台积电市值首度超越美国芯片向导者英特尔。2018年，台积电的市场占有率一连九年成长、达56%，营收与获利亦一连七年创下新高。

在手艺上，台积电在全球率先成功量产7纳米制程，领先同业至少一年，同时也是全球首家量产5G动作收集芯片的专业集成电路制造办事公司。

2019年台积电成就更为绚烂，晶圆出货量达1010万片；进步制程手艺（16纳米级及更进步制程）的发卖额占晶圆发卖额的50%；营收1兆699.9亿新台币（346.3亿美元），较2018年增加3.7%，个中毛利率46%，营业利率34.8%；研发费用高达29.6亿美元，约占总营收8.5%；手艺立异方面，在美国专利商标局的专利申请数量排名第十，同时位居..法人专利申请百大排名榜第一名。

今朝台积电在..、北美、欧洲、..、中国大陆、韩国等地均设有晶圆厂、子公司或处事处，为全球499个客户供应272种分歧的制程手艺，生产10761种分歧产物，几乎包办全球90％的5G芯片订单。凭据台积电2019年年报显露，固然全球半导体财富较2018年下降了12%，但台积电却逆势上扬，增加了1.3%，首要原因就在于台积电领先业界的7纳米手艺在全球局限内获得普遍承认。

2019年全年，7纳米芯片在台积电营收占全年芯片发卖总额的27%。台积电的6纳米芯片已经于本年第一季度进入试产阶段，5纳米采用EUV手艺，将在上半年起头量产。

此外，台积电今朝还正采用三维晶体管的第六代手艺..研发3 纳米手艺，并起头斥地领先半导体业界的2 纳米手艺，同时针对2 纳米以下的手艺进行索求性研究。

树大轻易招风。特朗普当局动员对华“科技战”后，首先对准的虽是华为，但台积电同样受到重大影响。特朗普当局为落实“美国优先”政策、重塑美国财富链构造，近年来一向喊话台积电，要求其必需在美国设厂，并将手艺一并带到美国。

对于美国的施压，台积电始终犹疑不决，因为背后牵扯到是接近客户照样接近财富链、是规避风险照样降低成本的构造性矛盾。在美设厂，或许有利于涣散政治风险，但同时又面临被美国“在地绑架”的新的难题。

 

一波三折，只能唯美是从

因为各种挂念，台积电决意赴美设厂整个过程跌宕升沉，此前立场一向含糊其词，既没明确准许，当然也未直接拒绝。台积电CEO刘德音曾透露，台积电若选择在美建厂，需知足“相符经济效应、成本有优势、人员及供给链要完整”三要件，而台积电“5纳米、3纳米芯片”的制造工艺将留在..。

殊不知话音刚落，5月15日，台积电一改往日模糊不清的亮相模式，正式对外公布，有意在美国亚利桑那州投资120亿美元竖立5纳米晶圆代工场，估计在2021年动工，2024年量产。台积电透露，亚利桑那州的新厂规划月产能为2万片晶圆，将缔造跨越1600个高科技专业工作机会，在半导体财富生态系统中央接缔造上千个工作机会。

先前，台积电对赴美建厂事宜一向扭捏不定、避重就轻，以拖待变，显然不想被政治连累个中。现在，台积电却倏忽下定决心，究其原因，或许是政治身分占主导。在此前多次“婉拒”美国人的“威逼迷惑”后，台积电此次立场大转弯背后首要是多种原因在发酵，面临着对美“不敢说不”的伟大压力。

美国是芯片手艺的发现地，也是世界最大的芯片市场之一，天然也是台积电最大的客户地点地。作为世界最大最进步的芯片生产商，台积电也有不得已的苦处，不克不考虑在美国的伟大好处。

从营收来看，2019年，台积电总体营收以区域划分（首要依据客户营运总部地点地），来自北美市场的营收占台积电总体营收的60%、中国大陆市场占20%、..与中国大陆以外的亚太市场占9%、欧洲、中东及非洲市场占6%、..市场占5%。

由此可见，台积电在北美的营收已经占有其悉数营收的“残山剩水”以上，主要性可想而知。

 

美国亮相，政治意涵十足

台积电公布在美投资建厂新闻后，美国官方赐与高度评价。美国商务部长罗斯和国务卿蓬佩奥离别揭橥声明授与赞赏。

两人固然着眼点分歧，但都透露了美国对台积电赴美设厂的真实心态，即进展台积电的到来能让美国制造业“再次伟大”，并在中美博弈中占有优势。

罗斯透露，这家工场将是全球仅有的两家可以生产世界最进步半导体的工场之一。台积电的投资将增加美国在尖端半导体设计和制造范畴的向导地位。罗斯亮相还首要着眼于经济层面，蓬佩奥则直接提拔到了中美竞争的计谋高度。

蓬佩奥说，今朝正值中国竞争主导尖端手艺和掌握要害行业的要害时刻，台积电此刻赴美建厂，将提高美国的经济自力性，增加美国的平安和竞争力，并增强美国在高科技制造业的向导地位。

 

担忧对美过度依靠

作为全球最大的晶圆代工半导体系造厂，台积电一向具有强烈的..本土意识，总部始终位于..新竹科学园区，固然在全球各地也都设有厂房，但首要厂房则分布于新竹、台中、台南等..各地的科学园区。

凭据台积电CSR申报书流露，截止2019岁尾，台积电全球员工总数为5.1万人，个中在..、亚洲、北美洲、及欧洲区域工作之员工比例依序为89.2%，7.5%，3.1%，及0.1%。

从财富结构上，台积电也一向对峙“..优先”策略，始终将其最进步的产能放到岛内而非岛外。2017年9月29日，台积电公布将来3纳米工艺晶圆厂，落脚..南部科学园区。估计最快2022年量产。

尽管有如斯强烈的..本土情怀，但台积电近年来对美依靠水平越来越高倒是一个不争的事实。台积电的治理层多与美国有着千丝万缕的关系，如董事长刘德音自己就为美国国籍。台积电也与全球顶尖大学如斯坦福、麻省理工、加州大学伯克利分校等，进行策略研究规划，专注于推翻性立异的晶体管、导线手艺、曝光手艺、模拟及特别制程手艺的研究。

此外，台积电今朝在美国华盛顿的卡玛斯设已经设有一座8英寸晶圆厂，并在德州奥斯汀和加州圣何塞竖立设计中心。

更主要的是，台积电的股权绝大部门被美国所有。台积电成立于1987年，1994年在..证券生意所挂牌上市，1997年到美国刊行美国存托凭证（ADR），并在美国纽约证券生意所以TSM为代号起头挂牌生意。今朝外资（个中绝大部门是美资）对台积电持股跨越80%，连张忠谋都称对此透露担忧。

截止2019年12月25日，台积电共计有280.5亿股股份，个中259.3亿股已上市，21.1亿股未刊行股份。从股权构造来看，台积电共有356373名股东，个中包罗350139名小我股东，不外小我股东持股比例总计只有7.79%。台积电绝大部门股东由机构股东持有，而且多数股份都是国外基金投资持有。

台积电最大股东为美国花旗托管台积电存托凭证专户，持有股数为5325610353股，持股比例为20.54%。而..“行政院国度成长基金治理会”虽为第二大股东，却仅占6.38%。

不克把鸡蛋放进一个篮子里，是每一个企业都熟知的生存轨则。对美国如斯之高的依靠，台积电焉能不内心不安。

 

为何对亚利桑那州情有独钟？

亚利桑那州历久以来都是进步制造和半导体行业的枢纽，是美国首要的电子工业、航天工业等基地，拥有熟练的劳动力和强劲的供给链，英特尔、摩托罗拉、飞思卡尔、恩智浦、意法半导体、霍尼韦尔、飞利浦、西部数据等集成电路厂商都在该州设立运营中心。

台积电进入亚利桑那州后，将形成一个更大、更完整的集成电路财富集群。美国商务部长罗斯透露，台积电工场迁到美国会带来80 个供给商，将在亚利桑那打造全新的半导体生态系统，而这些都是吸引台积电入驻的主要诱因。

若是从政治层面来考虑的话，亚利桑那州一向是共和党的大本营，但近年来却显现了一些松动的迹象。特朗普当局强力鞭策台积电落户该州，为共和党巩固根基盘的意味十足。据悉，台积电工场选址仍在评估中，亚利桑那州商务局介入这项工作。

此外，外媒引述知恋人士称，苹果公司也介入了扶植芯片工场地商议。

 

进军美国..财富链？

台积电开办人张忠谋曾说，台积电是“地缘政治必争之地”，如今更被卷入美中周全计谋竞争中的“科技战”。据..媒体流露，美国一向施压台积电要求其在美国设厂，为美国军队制造军用芯片。

事实上，美国物色的对象不止台积电一家。除了台积电，英特尔司睿博（Bob Swan）也在4月28日致信美国国防部两位官员Lisa Porter和NicloePetta，表明甘愿与国防部合作扶植一家商用芯片代工场，向国防部供给普遍的微电子产物。

岛内有舆论展望，台积电此次赴美设厂估计以高单价的军规市场客户为首要求，将大幅推升台美平安互信与财富合作。

 

大陆市场，台积电早有结构

张忠谋曾强调，台积电是“人人的代工场”，这里张忠谋表述的非常模糊，却又非常聪明，要害是对于“人人”若何懂得，“人人”中又是否包含中国大陆。

近年来，中国大陆市场对于芯片的需求量呈现几许式增进态势。身为全球最大的专业集成电路制造办事供应商，台积电天然也不会轻忽大陆市场的存在。

在台积电全球客户的占比中，第一大客户苹果营收占23%，第二大客户就是华为，营收占14%，若是将来无法顺利供货给华为，台积电营收势必也会蒙受重创。

从财富的关系性看，..是个浅碟形经济体，总量规模较小，经济要成长必需要行使境外的互补优势，才能完成财富鞭策，而最大的互补要素就来自中国大陆，..对大陆的出口占到了整体出口的40%，对美国的出口只占到10%。

稀奇是从财富成长走素来看，尽量在疫情下，大陆仍是恢复最快的“世界经济火车头”。跟着新基建、“西部大斥地”等各项结构的周全启动，将来大陆市场对于相关产物的需求将持续猛增。

此外，依据台积电2019年关端产物市场营收占比来剖析，智能型手机占台积电总体营收的49%、高效能运算占30%、物联网占8%、车用电子占4%。消费性电子产物占5%、其他产物占4%。而在这些范畴，中国大陆都有伟大的市场潜力。

面临美国提议的对华“科技脱钩”策略，台积电摆布两难，两头煎熬，但又不得不做好两手预备。鉴于中国已经成为全球最大的半导体消费市场，台积电必需要提前结构。

2016年，台积电在中国大陆的首座12吋晶圆厂正式在南京市公布动工，并于2018年正式投产。此后，台积电又在上海设有1座8英寸晶圆厂。陪伴着中国大陆全方位、鼎力度成长自立芯片财富，客户与订单规模将持续扩大。

即使是在半导体晶圆厂扶植方面，大陆建厂也是成本最低的，..区域次之，美国最高。若是能在大陆建厂，既接近客户，又接近产地，无疑能够最大水平的缩减中央环节，确保好处最大化。

所以，台积电在美设厂，并不料味着其就是“脱陆就美”，而更多是“两面押宝”。相信以台积电的聪明，将来很难随意抛却大陆这一日益增进的宏大市场。

 

掏空..：..政府的难题

台积电历久被视为“护台神山”，对于..经济稀奇是..股市都具有不问可知的主要意义。其产值占..整体GDP比重约6%，估计2020年直接拉动..民间投资占比将达13%。在股市方面，截止2019年12月，台积电为..证券生意所刊行量加权股价指数最大成份股，约占台股大盘总市值比重23%。

更主要的是，台积电绝对是..整个财富链中的龙头企业。2019年7月，台积电在美国《财富》杂志评选“全球最大500家公司”排行榜中，依营收规模名列全球第363名，依获利规模名列全球第39名。2019年8月，台积电在PwC揭橥的“全球顶尖100家公司”排行榜中，依公司市场价格名列全球第37名。

作为整个财富链中的龙头企业，若是台积电出走，势必会对..整个财富链带来重创。

因而，当台政府作出赞成台积电赴美设厂决意时，..区域向导人心中应该是五味杂陈，一方面是感应窃喜，因为终于找到了提拔对美关系的“投名状”和“敲门砖”，但另一方面又会感应忧心，究竟台积电对美投资将挤压其对台投资，这将直接冲击..经济成长动能。

 

若何落地，依旧难题重重

台积电在美新工场规划2021年起头设计，2024年投产，但可否如期进行，仍面临多重逆境。

一是外部情况考验。跟着中美博弈的持续加剧和美国两党政争的纷扰，整个国际情况随时或者因商业胶葛及美国大选等政经而扑梦幻泡影，加上新冠疫情前景不明，台积电要想漂洋过海去美国投资建厂难度可想而知。

二是人力资源不足。台积电筹组工程手艺团队，要求都在硕士学历以上，在美国要找到可以胜任且充沛的人力，并非易事；并且器材方工作模式差别较大，很难实现天天24小时的轮班制。台积电在..晶圆厂创立的宏大高学历人力轮班运作模式，要想同步复制到美国恐需较长时日。

三是财富链不配套。台积电在美国建厂还不敷，还要有完整的供给链合营，但美国却缺乏半导体中粗俗制造所需的集群效应，没有半导体粗俗封装、测试及组装财富链等；这意味着，若是短期不克形成配套，台积电制造出来的的晶圆需要再送往东亚和东南亚进行封测组装，运输成本和劳动力成本在无形傍边将大幅提拔。

事实上，因为上述近似的原因，鸿海在美国威斯康辛州的代工场到如今靴子还未落地。台积电此前在华盛顿州的厂子也一向没扩厂，美国本土最大代工场格芯（Global Foundries）Fishkill 纽约厂近乎难认为继，就连英特尔都要去国外设厂来降低成本，这些都颇能解说在美国竖立芯片厂的难度。

也正因如斯，外界有人认为美国最厉害的是设计研发，很难成为科技产物制造王国。外界推想，台积电在美国建厂成本过高，不相符规模经济，并且大笔投资可否回报、即使报告也是周期过长，所以台积电不会“一心一意”在美设厂，只是在“打假球”，最多也只是做个样板厂罢了。

 

根留..，台积电最后的“压舱石”

台积电对于美国建厂的时间点选择非常微妙，2024年落成意味着美国下一任总统任期完了之后才能看到，届时5纳米工艺也不是台积电最进步的手艺了，因为台积电的2纳米工艺那时候都要量产了，姑且岂论中央还隔了一个3纳米。由此能够看出，台积电并不肯意将最进步的产能结构在美国。

台积电1987 年成立于..，固然历经30余年打拼今朝已经成长成为全球最大的晶圆代工半导体系造厂，但从未忘怀本身的“根”在..，因而对于任何进步产能结构，都优先考虑在岛内完成。例如，规划在美投资的5纳米工场还未启动，台积电在..南部科技园已经获批30公顷地盘，起头扶植其3nm工艺晶圆工场，规划在2023年实现3nm处理器大规模量产。

本想“科技中立”，却被卷入“地缘纷争”。处于中美博弈夹缝中的台积电，将来应何去何从，这是台积电高层一向深思的问题。经由各种实际浸礼，他们最后发现，无论外界风云若何转变，..才是其最值得相信的热土，也是其提防各类风险的最后一道“防火墙”。

 

（本文独家首发钛媒体App，钛媒体英文独家专栏作者丨严语）

 

----------------华美的朋分线-----------------

钛媒体视频号开张了！！！全球新颖事、新科技、大佬有话说、好玩的产物评测等，尽在钛媒体视频号。识别下方海报..，存眷钛媒体视频号。

*新型冠状病毒更多防疫资讯与科普，能够存眷钛媒体直击专题，下载钛媒体App，24小时实时更新全球热点。

点击阅读原文或识别图片..，订阅【钛媒体直击新冠病毒肺炎疫情】专题，最新动态一手把握。

万水万万老是情，点个在看行不成