【大唐元一】研修班训练营07期精彩分享

过去，我国资本市场处于发展初期，企业上市空间较大，而投资基金的数量不多，规模也不大，也确实有些Pre-IPO 投资的机会。

[本文来自：www.ii77.com]

加之在IPO 行政审批制的情况下，IPO 本身即是稀缺资源，这种制度本身就给创业投资基金带来制度红利，所以，只要能够投资一个Pre-IPO 项目，就准能获得高额回报。

然而，在经过最近十年的快速发展以后，我国资本市场已经发展到较大规模，今后企业上市的空间不可能再如发展初期那么大，Pre-IPO投资机会也就不会如10年前那样随处可得、随时可遇。

今后要靠什么?就得靠开拓并购投资这种新领域，来为股权投资基金打出一片新天地。

（数据来源：万得资讯）

中国的并购市场日趋活跃，已完成的并购数量由2006年的1,391件增长到了2016年的4,698件，增幅达到237.74%。总金额也由2006年的1,889亿元增长到了2016年的30,979 亿元，增幅达到15 倍。2016年每单的并购金额达到6.59亿元，交易规模和数量都呈现放大趋势。

根据毕威迪数据显示，2017年1月至12月中国并购市场共完成5480起并购交易。

在直投领域浸润多年的元一团队更是看到了这样的趋势，并用长远的眼光开始着手设计全新的并购基金。

07期的元一导师决定通过本期对并购基金的尽调让学员们能够准确理解并购投资基金的运作方式。

（高级投资经理赵丹为学员详解元一316 度尽调逻辑）

（赵丹详细介绍即将尽调的机构）

Day1  9月17日

该并购基金成立于2017年3月31日，基金目标规模为人民币30亿元。该机构是上海金融发展投资基金的管理人，目前股权投资基金管理规模超过150亿。

该基金第一大股东为上海国际集团。上海国际集团是上海市政府的战略性金融投融资..，资产总额2100亿元，净资产1700亿元，资产管理规模超过2万亿元。

管理人是南京大学经济学博士、复旦大学经济学硕士。还兼任上海市国际股权投资基金协会理事长，上海市股权投资协会副会长，中银国际证券有限公司董事；

2008-2013年连续6年被评为“福布斯中国最佳投资人”；

2014年被《互联网周刊》评选为“中国最佳科技投资人”;

2016年被评为投中胡润“中国最佳创业投资人TOP100”；

2017 年获评中国证券报“金牛奖股权投资精英”、陆家嘴十大金融之星、沪上金融创新人物；

基金管理公司在2005-2009年间，投资项目22个，IPO13家，以10亿本金创造超过70亿的投资收益；目前募集并管理的基金、投资项目31个，已上市13家，预计收益良好。

该支基金投资的企业有国泰君安证券、中国银联、蚂蚁金服等金融企业。