普益财富股东泛华金控遭诉或致其不利，泰然金融合作方疑为关联公司

[好文分享：www.ii77.com]

[好文分享：www.ii77.com]

普益财富更新招股书：股东泛华金控被指重大虚假陈述或对公司不利

春节期间，第三方财富管理机构普益财富再次更新招股书。招股书透露，普益财富计划在纳斯达克上市，发行最低600万最高1000万股普通股，两只ADS代表3股普通股，预计首次公开募股价格将在6美元/ADS至7.5美元/ADS之间。

若以6美元/ADS最低发行价发售，此次发行后将发布400万个ADS，若以7.5美元/ADS最高发行价出售，此次发行后将发布666.67万个ADS。

另在风险因素方面，普益财富新增了股东泛华金控(NASDAQ:FANH)收到集体诉讼的相关信息。

招股书透露，泛华金控为普益财富股东，目前持有约4.8%的股权，而普益财富执行董事兼CFO胡安林于2013年9月至2018年6月在泛华金控任职，泛华金控创始人兼执行董事胡义南也在普益财富担任董事。

2018年9月，律所针对泛华金控及汪春林、葛蓬等两位执行官提起了一项集体诉讼，目前正在美国纽约南区地方法院等待裁决。诉讼指控称泛华金控在截至2017年年度报告以及2018年第二季度财报中，在其业务、运营以及合规政策方面作出重大虚假或误导性陈述。

普益财富称虽然公司及董事或执行官在迄今为止的集体诉讼中均未被指名为被告，但无法保证公司及相关人员将来不会参与任何调查或诉讼。如果任一人员确实受到此类调查或诉讼，公司声誉可能会受到严重损害，公司业务、财务状况和经营业绩都可能会受到不利影响。公司ADS价格和交易量也可能因此大幅下降，投资者或将蒙受损失。

2018年8月27日，SeekingAlpha.com的撰稿人Seligman Investments发布做空报告称泛华金控股价多年来徘徊在每股5美元至8美元间，却在2017年末从8美元飙升至37美元高位。报告指出在泛华金控的2018第二季度业绩报表中出现了会计差异，且存在：将现金通过关联交易转移至内部人员;夸大业务规模;从未披露的关联方以可疑的交易收购公司;与未披露的关联方的交易中应收账款被夸大;收入和现金流数据不符;与被香港监管部门禁止交易的个人或历史上曾进行贿赂，被退市，破产，被证监会调查的个人存在关系;高度依赖有问题的合伙人和客户等诸多问题。

做空报告认为，泛华金控股价仅值0元。受该报告影响，8月27日发布当日，泛华金控股价暴跌10.52%。

泛华金融控股集团于2007年4月10日在开曼群岛..成立，主要经营中国国内和国外保险公司。泛华保险服务集团是独立保险中介公司经销各种财产保险及人寿保险产品，并提供保险理赔调整服务。

除泛华金控外，普益财富总裁于海峰为上市主体第一大股东，招股书显示其持股比例高达94.3%。招股书提示了该集中控制权可能对业务具有重大影响力。

知情人士透露，普益财富虽然在股权上是于海峰绝对控股，但实际一直算是泛华金控板块内的企业，泛华金控虽然工商上只是小股东，对其还是有相当的控制权。

招股书的风险提示中提及，普益财富依靠种子客户向潜在客户推销其产品或服务，以及为现有客户提供服务以及发展和维护关系。同时，普益财富向种子客户提供..作为回报。目前此类..尚未受到适用的法律法规禁止，但若相关部门禁止此类..，普益财富业务或将受到重大不利影响。

此外还提到， 目前普益财富从第三方供应商处购买产品，合作方包括17家基金经理、3家证券公司及4家本地金交所，业务严重依赖于其与第三方的关系。若关系恶化或终止，将可能影响其获取产品或管理自己的能力。

普益财富目前已推出两款应用程序“普益基金”、“普益投”，目前尚未获得ICP许可证。普益财富提到，在许多情况下，公司提供信息服务而没有任何基于Web的在线服务的独立应用程序不需要获得ICP许可证。但若两个应用程序需要ICP许可证，或将对其业务和运营产生重大不利影响。

其中普益投官方微信显示，其对接的部分资产为金交所资产，合作的金交所有天金所和广金中心等。

此前，在各地金交所乱象的整治中，监管层最为关注的就是互联网..把金交所产品卖给非合格投资者。然而在普益投今年5月28日官方微信文章中，仍高调宣传天金所的产品5万元起投。

泰然金融更新招股书：资产端合作方中五家疑为关联公司

继去年11月，泰然金融向美国证券交易所提交招股书后，春节前夕，泰然金融递交了更新后的招股书。

招股书增加了部分资产负债表，未经审核的数据显示，截至2018年6月30日泰然金融应收账款共计301.94万美元，相较2017年12月31日的195.08万美元增加了54.78%。泰然金融通过第三方合作伙伴促进贷款，借款人偿还交易手续费和管理费，该应收账款即为部分合作伙伴应收的交易费和管理费，其中关联方应收账款89.84万美元。

应收贷款方面，泰然金融与第三方卖方签订贷款协议，于两年内向卖方提供人民币9900万元的免息信贷额度，第三方向公司引入新的借款人以获得..，截至2018年6月30日，应收第三方卖方的贷款余额为0，但关联方浙江小泰电子商务有限公司(Xiaotai E-Commerce)的应收贷款为550.05万美元。

值得一提的是，从2017年12月31日至2018年6月30日，泰然金融的现金和现金等价物从3380万美元减少38%至2080万美元，泰然金融称该项减少主要是由于向投资者偿还了880万美元。

借贷余额超过40亿跻身头部..

泰然金融运营主体为浙江小泰科技有限公司，..时间2014年4月29日，..资本2亿元，法定代表人吴昊天。由上海泰然互联网金融信息服务有限公司持股80%，吴素春持股20%。上市主体为小泰国际投资有限公司，通过子公司和可变利益实体(VIE架构)浙江小泰科技有限公司和杭州迎然科技有限公司在中国开展业务。其主营业务为P2P网贷，在中国通过浙江小泰科技有限公司运营P2P..泰然金融。

官网显示，泰然金融的借贷余额为42.72亿，该数据如属实大约可以排进网贷行业前20的水平。

自2014年9月至2018年6月30日，泰然金融累计放款金额达198亿人民币，..用户220多万。从具体业务来看，泰然金融贷款投资产品最低100元起投，目前投资者年回报率为6.6%-11%，投资者保留率达80%。

更新后的招股书显示，泰然金融主要为个人借款人和企业主提供信用贷款和消费贷款，一般而言贷款利率根据借款人的信用评级有所不同，从6%到11%间不等。

在ABCDE五个信用等级的借款人中，目前C级借款人占比最高，数量占总人数的55.63%，贷款金额占总金额的85.03%。信用贷款是无抵押贷款，主要用作临时流动资金，消费贷款通常用于购买电子设备和低价值商品。消费贷的贷款总额与收入总额占比正在逐年上升，截至2018年6月30日，消费贷款的相关费用收入已占总收入的88%。

从运营数据来看，2018上半年，泰然金融促成贷款12.1亿美元，相较2017年底的7.7亿美元增长了57.62%。招股书称，贷款量增长归功于与行业合作伙伴的合作有效获取客户。2018上半年平均贷款额3617美元，总体呈下降趋势。

独家合作获客..有一家已经失联

在招股书的风险因素部分，泰然金融提及依靠合作伙伴获客，还从电商..、在线消费者服务提供商、电信服务提供商和其他行业服务提供商处获取大量数据。如未能与合作伙伴保持良好工作关系，可能会对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。同时，泰然金融依赖主要来自第三方和潜在借款人的信用评估数据，如果数据不准确，可能导致投资者对..服务失去信心，从而影响..运营资金来源。

在最新的招股书中，泰然金融公布了其合作的8家获客..。

8家公司分别为：浙江蜂泰科技有限公司、小蜜蜂融资租赁(上海)有限公司、重庆凌勇网络科技有限公司、内蒙古明波网络科技有限责任公司、成都优科华创网络科技有限公司、大连桔子分期科技有限公司、宁波力拓信息科技有限公司、达飞云贷科技(北京)有限公司，前六家均为独家合作方。

浙江蜂泰科技有限公司运营互联网消费金融..蜂泰科技，其APP端产品为口袋钱包。小蜜蜂融资租赁(上海)有限公司运营互金..小蜜蜂金服。官网信息显示，小蜜蜂金服由小蜜蜂金融服务、洛文保险经纪、小蜜蜂投资移民三家子公司组成。

天眼查信息显示，小蜜蜂融资租赁(上海)有限公司与浙江蜂泰科技有限公司法人均为崔健，在蜂泰科技入股的霍尔果斯壹美惠科技有限公司中，泰然金融联合创始人吴素春担任董事职位，并在蜂泰科技2016年6月前担任董事职位。

重庆凌勇网络科技有限公司、内蒙古明波网络科技有限责任公司和成都优科华创网络科技有限公司背后共同的实际控制人吴明，和泰然金融的创始人潘宝锋关系密切。上述三家获客..都查询不到具体业务开展情况，并且吴明与潘宝锋在2018年初成立了一家成都路带盛世商贸有限公司。

值得一提的是，天眼查显示，成都优科华创网络科技有限公司在4个月前因登记的住所或经营场所无法联系而被金牛区市场和质量监督管理局列入企业经营异常名录，至今尚未移除。

大连桔子分期科技有限公司运营分期购物商城桔子分期，与泰然金融另一个资产端独家合作伙伴口袋钱包，都被大量投诉暴力催收和高利贷。

去年10月，如皋市对泰然金融的关联公司向全市市民进行金融风险提示：非法集资参与人自行承担因参与非法集资受到的损失。

来源：蓝鲸财经