连贵州茅台都不放过！“聪明钱”为何撤离大白马股？

“聪明钱”QFII最新持股动向正逐渐曝光。截至昨日收盘，QFII二季度现身17家公司，值得注意的是对白马股态度出现分化，贵州茅台、水井坊、利尔化学等大白马也遭减持，海康威视更是惨遭狂卖，转而青睐二、三线白马，如新进或加仓了古越龙山、飞科电器等。

多只大白马遭减持

昨日，两市大幅反弹，海康威视表现疲软仅微涨0.33%，远远跑输指数。7月来，海康威视股价更已大跌18.74%。而三季度来二级市场表现糟糕的海康威视，二季度成为了素有“聪明钱”之称的QFII目前卖出最猛对象。据Wind显示，瑞士联合银行集团二季度卖出了2962.29万股，持股市值骤减15.27亿元。

更值得注意的是，QFII二季度对大白马股整体表现出撤退意愿。二季度遭QFII减持的6家公司中，海康威视之外，消费白马代表贵州茅台被整体减持41.37万股，以7月贵州茅台股价700元左右的中位值看，减持额近3亿元甚至更多。其中，一季度新进301.62万股的挪威中央银行消失在十大流通股东之外，奥本海默基金等机构按兵未动，新加坡政府投资有限公司则新进260.25万股。

同是大消费白马的水井坊，更遭QFII整体减持192.97万股——高盛集团减持了279.39万股，一季度减持后还持有516.22万股的德意志银行退出前十大流通股股东，而中国国际金融资产管理有限公司新进602.63万股。

反观QFII二季度增持或新进的6家公司中，新进545.93万股的古越龙山、新进476.19万股的迈克生物和增持72.51万股的飞科电器明显属于二线大消费白马。

此外，卧龙地产二季度获QFII新买入813.84万股。还有周期行业似乎也受到QFII的关注，主营低压电器的良信电器获增持数量最多，达1098.33万股;电力供应的涪陵电力获增持122.90万股，而金龙汽车仅获少量加仓。

青睐股三季度表现明显更好

从17家公司二季度股价表现看，遭QFII减持的6家公司，7月来股价表现明显更弱，而且均为涨转跌或延续下跌。海康威视之外，如水井坊二季度大涨29.59%后，7月来股价转入下跌，截至昨日已跌3.96%。二季度涨幅8.52%的贵州茅台，三季度来也跌6.18%。利尔化学、启明星辰、德赛电池三季度股价则延续了二季度的跌势，如启明星辰二季度跌22.28%，7月来才一个多月已跌20.36%。

6家新进增持公司三季度来的股价走势上，则开始出现改观甚至由跌转涨。例如二季度大跌14%以上的卧龙地产，7月来小跌2.09%，跑赢了沪指，明显改善。良信电器从二季度下跌7.58%，转为7月来已涨4.43%。飞科电器股价走势上拐更为明显，三季度来已涨11.85%，扭转了二季度下跌11.12%的局面。

此外，QFII按兵不动的股票，三季度股价表现也明显好于二季度。最典型的是西昌电力，二季度大跌近29%，7月来转为上涨7.39%。

这意味着，结合QFII二季度持股操作方向和三季度股价表现看，QFII不负市场普遍认为嗅觉灵敏的“聪明钱”之称。对此，大同证券分析师刘云峰昨日向大众证券报记者表示，QFII通常比较青睐白马股，尤其是大消费白马，二季度持股动向表现出对不同类型白马股的态度应值得重视，至少三季度对消费白马龙头股要有所谨慎，而二线、三线白马股或细分龙头则注意受益消费升级带来的估值提升空间。此外，QFII对周期性行业白马表现出一定兴趣，也值得投资者参考。