求生助贷

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起原：零壹财经

作者：温泉

编审：于百程

"四处找钱。"一位头部P2P机构资金负责人自嘲今朝的状况。

愁钱的不止他一人。本年上半年，多家P2P..都在高薪挖机构资金负责人，年薪在百万摆布。

这关乎P2P..的生死。拿到机构资金，就是拿到了救命钱。2019年岁首，《关于做好网贷机构分类措置和风险提防工作的定见》（也就是"175号文"）下发，明确网贷机构以清退为主。在此前后，P2P行业严厉执行机构数量和买卖规模的双降要求，经由P2P..撮合的资金规模不克再增进。

若是拿不到金融机构的资金，P2P..只能坐等买卖规模一步步缩减，眼睁睁看着有需求的乞贷人络续脱离。而近在咫尺的威胁是，P2P..的数量每个月都在削减。

大量拥有P2P配景的金融科技公司涌入助贷，可麻烦的是，能拿的钱看上去却不会有大的增加。

今朝，银行业没有发布相关的数据，然则身处个中，从业者们却已经感触到了阵阵寒意。

市场进入了专业期和镇定期。一位从2015年就起头做助贷买卖的资深人士敷陈零壹财经（微信公号：Finance_01），一些旌旗对照显着。据他视察，今朝从业人员都在往持牌机构走，而不像前两年人人蜂涌着进入金融科技行业。此外，手握资金的金融机构做买卖的积极性不高，对资产..的选择变得加倍郑重、要求加倍专业。

个中的原因，该人士向零壹财经（微信公号：Finance_01）剖析，首要有两方面：一方面，受宏观经济下行影响，整个行业的坏账率都在上升，对照显着的示意是信用卡不良率在上升；另一方面，银行业自身也出了些问题，包商银行显现信用风险等事件，也让银行业放贷加倍郑重。

实际上，可以获得金融机构资金的并不多。前述做助贷买卖的资深人士敷陈零壹财经（微信公号：Finance_01），据他认识，一样金融机构只合作一二线的金融科技机构和细分行业的三线..。所谓一线，就是BATJ和上市公司，这些是金融机构眼中的"香饽饽"；所谓二线，就是那些市场示意不错，然则还没有上市的机构；细分行业的三线..，是那些在某一行业的资产做到头部的..，如许的..数量也不多。

"P2P非常难接资金。"该人士向零壹财经（微信公号：Finance_01）坦言。行业内关于P2P的传言非常多，金融机构一样都绕着走。

可是对于P2P来说，要转型，几乎没有其余选择。"助贷是'几乎独一'的计谋出口。"一位P2P..人士向零壹财经剖析时，语气中带着些苍凉。

175号文为正常运营的P2P..指了三条路：转型为收集小贷公司、助贷机构或为持牌资产治理机构导流等。个中，转型为收集小贷公司或为持牌资产治理机构导流并不是稀奇行得通。

收集小贷公司派司今朝已经住手发放，即使未来要拿派司也难，并且派司自己的吸引力有限。2017年11月，互联网金融风险专项整治工作向导小组办公室下发《关于立刻暂停批设收集小额贷款公司的通知》，划定各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设收集（互联网）小贷公司。

据一位P2P..负责人认识，派司市场上对照多的是融资租赁派司和典当派司，消费金融和小贷类的派司非常少。"互联网小贷派司..资源一样都在1-5亿元之间，低于5000万元很难申请成功，一样的P2P公司都没有谁人实力。"他感慨。此外，即使拥有了小贷派司，经营也难。收集小贷派司只能用自有资金放贷，杠杆一样在2倍摆布，个体情形下能够达到4倍。一位业内子士敷陈零壹财经（微信公号：Finance_01），就收集小贷公司今朝的经营状况，业内测算，放贷额达到100亿才能..。是以转型收集小贷并不是稀奇好的出路。

纯真的导流，就更难了。若是是纯真地把P2P..的投资者或许乞贷用户导流给持牌资产治理机构，不供应其他办事，所能赚取的利润非常少。同时，若是是把P2P..的乞贷用户导流给持牌资产治理机构而不供应附加的风控办事，所面临的第一作对的问题就是"P2P的乞贷客户都是市场上的次级用户，这些用户导给谁呢？谁会要呢？"一位P2P行业资深人士反问零壹财经（微信公号：Finance_01）。

若是可以转型助贷，获得金融机构持续不乱的资金，是一条稳妥可行的生存之道。

可是，转型助贷难题重重。

"其实最后能转助贷的，或者只适用于有限的几十上百家公司。"一位在业内多年的P2P..老板认为。

"今朝的800多家P2P..傍边，大部门都不是本身做资产的，怎么转？"凭据他的估量，大量的..都只有资金端，也就是说只有一个网贷..的系统和经由系统对接的网贷投资人，他们的资产端都是和供应资产的公司进行合作。"要让这些做资金端的公司做资产，难度相当于转行。"

即使是这些本身有资产、能转型的P2P..，转型也相当疼痛。"如今面临的焦点问题就是，金融机构喜欢的资产，我们赚不了钱；我们能赚到钱的资产，金融机构不喜欢。"一位头部P2P..对接金融机构资金的负责人向零壹财经（微信公号：Finance_01）透露。

他注释，一样来说，P2P..对接的资产，比金融机构的资产质量低。是以，P2P..会对这些资产收取响应较高的费率。对接金融机构时，这些资产会发生两个问题：第一，资产质量自己不相符金融机构要求；第二，利息太高，即凭据监管要求，金融机构一样要求贷款的IRR年化利率在36%以下，但如今大多数P2P..贷款的年化利率名义上在36%以下，但实际上凭据金融机构的算法，他们的实际利率都远高于36%。

要把P2P..贷款的实际利率降下来，难度相当大，这需要P2P..变换本身的客户群体。一位P2P..内部人士向零壹财经（微信公号：Finance_01）举例注释，好比他地点的..，客户对照下沉，都在三四线城市，这些客户风险相对较高，要想把贷款利率降下来，有两个法子：第一，从今朝的客户傍边识别出更优质的客户；第二，从市场上获取新的优质客户。这都要求对现有的产物进行从新设计，产物逻辑将完全分歧。"老板的意思是，先找到钱，再从新设计产物。可是这陷入一个死轮回--要找到钱才能调整产物，可是不调整产物就很难找到钱。"他无奈地透露。

据零壹财经（微信公号：Finance_01）认识，能转型助贷的机构傍边，分化也非常严重。

即使在上市公司傍边，这种不同也很显着。有的公司金融机构资金占比在快速提拔，但有的机构过期率较高，要找到机构资金并不轻易。

对照轻松的是一些上市公司傍边的头部..。零壹财经（微信公号：Finance_01）曾经对上市公司的助贷买卖进行了梳理，不少..的机构资金占比快速提拔，如拍拍贷、乐信等。

最为纠结的是一些中等规模的..，他们的资产体量大略相符金融机构要求，有必然规模有价格的用户，然则用户又不完全优质。"实在不成，赔钱也得做。因为这是个计谋偏向的问题，赔钱做或者有将来，如今不做，就没有将来。"一位P2P..内部人士向零壹财经（微信公号：Finance_01）感慨。

要成功对接机构资金，除了拼资产质量，还要拼人脉。"拉皮条这事，一点也不轻易。"前述头部..对接金融机构资金的负责人向零壹财经（微信公号：Finance_01）吐槽，持牌金融机构风险偏好各不沟通，这中央有大量的信息纰谬称，要想成功对接资金，在对自家资产认识的根蒂上，还需要认识每家金融机构的需要和偏好。

"要想做好，得有一张本身的'熟人收集'。这都是以前做买卖的时候一家一家跑出来的。"他坦言，为了找到合适的机构资金，本身如今天天也要四处不厌其烦地找人聊天。

一些规模稍小的机构很难拿到钱。业内撒布的说法是，金融机构与助贷机构合作，要乞助贷机构起码有30亿元的在贷余额。较小..即使能拿到钱，也会面临钱不克快速完全放出去的问题。

一位资产规模在几万万元的P2P..老板则有魔难言。他说..资产较为优质，他非常有自信。他和本地的城商行接触，提出本身出资产、而且交包管金，只用银行的通道，究竟被城商行拒绝了，来由是不相符监管划定。

此前监管划定，银行业金融机构与助贷机构合作不克将风控外包。提出这个划定的是2017年12月1日下发的《关于规范清算"现金贷"买卖的通知》，也就是业内所称的141号文，个中提出："助贷"买卖该当回来本源，银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款买卖的，不得将授信审查、风险掌握等焦点买卖外包。

他的..要找第三方机构来做保险或许担保也行欠亨。业内子士敷陈零壹财经（微信公号：Finance_01），今朝做履约险的机构根基都在观望，部门已经暂停了履约险的买卖。要找担保公司的话，全国3A级的担保公司只有6家，合作前提不比保险公司低。2A和2A+的担保公司，大的资金方不认，小的资金方就是城商行和农商行，又受到资金不克出省的限制。具体到上述P2P..老板碰到的实际问题是--他所做的买卖，没有找到有充沛专业能力的可以担保的公司。

最后，这位老板的解决方案是，6月底之前封闭了P2P..，只做资产。他入股了一家小贷公司，等于间接持有小贷派司。然则，这家小贷公司也没有钱，这位P2P..老板实际上只能用本身的钱来放贷，"资产规模缩了一半还多。"他透露。

"实在不成再想其余法子，我们其实非常想合规经营。"最后，他总结大多数中小型P2P的出路，"其实P2P就是民间金融的阳光化，横竖民间金融一向都有，不会消散。"

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