科创板新股大涨又刷屏！券商成最大受益者，前三季承销收入大增四成！拿下24亿承销收入，还有18亿跟投收益

今日，传音控股、山石网科、热景生物3只科创板新股集体上市，再度刷屏A股市场，传音控股竞价高开50.78%，报53元；山石网科竞价高开147.01%，报52.02元；热景生物竞价高开198.71%，报88元。个中，非洲“手机之王”——传音控股开盘快速拉升，报涨96.02%，较开盘价涨幅达到30%，触发临停。

值得注重的是，科创板股票除了在市场示意亮眼外，也为中介机构，稀奇是证券公司的业绩增色不少。在三季度的最后一个生意日，上述三家企业还将为投行带来2.2亿元的承销保荐收入。

至此，科创板上市公司将达到33家，为券商累计带来24.35亿元承销收入。受益于科创板带来的增量买卖以及主板IPO刊行常态化利好，本年前三季度投行承销收入接近77亿元，同比增幅将跨越4成。

“保荐+跟投”轨制是科创板一大立异，各大保荐机构都真金白银投入到了科创板项目中。科创板运行满两月，这些跟投资金也获得不菲的账面浮盈。以9月26日收盘价较量，券商跟投账面浮盈18.63亿元，平均浮盈收益1.37倍。固然距离变现另有时日，也给市场留下了不少的想象空间。

9月30日，科创板将再迎3家企业挂牌，保荐机构离别为中信证券、中金公司和中德证券，离别获得1.06亿元、0.7亿元、0.43亿元的承销保荐费用。

至三季度末，科创板上市公司达到33家。作为2019年资源市场一号工程，科创板直接增厚了券商前三季度整体业绩。

刊行信息统计，本年前三季度，科创板将为券商带来24.35亿元承销保荐收入。比拟客岁同期57亿元的收入而言，有力增厚了券商收益。

券商中国记者据Wind统计，2019岁首至9月26日，共计50家券商实现了75.23亿元的承销收入，同比大增36.63%。值得注重的是，这75亿收入还不包罗将于30日刊行上市的3家科创板企业带来的承销保荐收入，若将这2.2亿算进去，同比增幅将跨越4成。

梳剃头现，首发收入为承销收入的最大起原，岂论是金额照样占比都较客岁同期增幅显着。个中，本年以来首发收入合计66.78亿元，较客岁同期增幅达55.74%；首发收入在承销收入占比为88.77%，较客岁同期占比提拔近11个百分点。

这33家科创板上市公司的保荐兼承销买卖由22家投行完成，哪家券商最为受益呢？因为个中有6家科创板企业为结合保荐或许引入了结合主承销商，其分派比例未予显露，是以只对剩余27家由单一券商保荐承销的项目进行统计剖析，“三中一华”示意的确较为凸起。

中信证券共介入了6个科创板项目的保荐承销工作，剔除未显露结合主承销分派比例的两个项目后，共计带来3.31亿元的承销保荐收入，临时排名第一。个中，柏楚电子、容百科技离别为其带来超8000万的收入，传音控股更是将为中信证券带来1.06亿元的收入。

中信建投证券介入了7个科创板项目的保荐承销，个中5个零丁保荐承销的项目为其带来3.06亿元的收入，天宜上佳、新光光电、铂力特三个项目的承销保荐费用均超5000万。

中金公司今朝介入4个科创板项目的承销保荐，个中山石网科和交控科技两零丁立保荐承销项目为其带来的费用超1.22亿元。不外值得一提的是，科创板募资额度最高的中国通号由中金公司担当保荐机构，但在承销环节引入了中信证券等5家结合主承销商，这单买卖带来的承销保荐费用高达1.49亿元。

华泰结合证券介入的4个科创板IPO项目中，有3单为自力承销保荐，共计带来2.46亿元的费用。个中光峰科技一单带来的收入就接近1亿元。

不外就整体主保荐承销收入而言，这几家券商的示意有所差别。

据Wind，中信证券本年初至9月26日共实现主承销收入为10.2亿元，独有13.56%市场份额，较客岁同期收入增幅达93%，排名第一。科创板带来的承销保荐收入至少占其主承销收入的3成。此外，本年来受IPO 刊行常态化影响，中信证券保荐承销的主板上市企业数量也在增多。截止最新的数据，中信证券保荐承销了19家公司的首发上市。个中宝丰能源一单IPO为中信证券带来1.19亿元的承销收入，青岛港共为中信证券等3家券商带来1亿元承销收入。

至9月26日，中信建投本年的主承销收入有6.58亿元，今朝排名第二，市场份额8.75%。个中科创板带来的承销保荐收入占比接近五成。此外，本年以来，中信建投还保荐承销了8家企业的首发上市，个中自力保荐承销的拉卡拉IPO项目为其带来7500万元承销收入，且与中金公司、国开证券、民生证券联席主承销了中国广核IPO，共享1.54亿元的保荐承销费用。

就前三季度中金公司的主承销收入来看，因为客岁同期收入水平较高，本年中金4.81亿元的主承销收入同比下滑三成，今朝排名第三。不外本月30日上市的山石网科将为该公司再增加0.7亿元收入.

因为客岁前三季度华泰结合证券介入了药明康德、江苏租赁、亿嘉和、鹏鼎控股等融资规模较大的IPO保荐承销，此刻年重点在科创板上发力，前三季度华泰结合证券的主承销收入较客岁同期下滑4成。

科创板成功运行逾两个月，30家上市公司相较刊行价均有较大幅度的上涨，但个股示意正在进一步拉开差距。

截止9月26日，包罗最新上市的天奈科技在内，30只科创板股票最新收盘价较刊行价显着上涨，平均涨幅为126.97%。有19只个股涨幅超100%，个中沃尔德以及安集科技的涨幅跨越250%；涨幅不足100%的11只个股中，容百科技、中国通号较刊行价涨幅不足50%。

由此可见，科创板个股为打新的投资者带来了伟大的投资收益，介入科创板企业计谋配售的保荐机构相关子公司，也获得了不菲的跟投浮盈。

截止今朝，有16家券商另类子公司介入了科创板公司跟投，合计跟投资金16.11亿元，以9月26日收盘价来看，这些跟投资金账面浮盈高达18.63亿元，平均浮盈收益1.37倍；而若以上市以来最高价来算，券商跟投资金的账面最高浮盈41.49亿元，浮盈收益达2.57倍，不外因为科创板企业上市前五日不设涨跌幅，大多股票上市初始波幅伟大，资金博弈较为充裕，最高价时点的收益率参考意义不大。

账面浮盈收益最高的是中信证券，30家科创板上市公司中有4家为中信证券保荐，跟投资金合计达2.4亿元，今朝账面浮盈已达2.81亿元，浮盈收益率为117%。

其次为中信建投证券，跟投了6家科创板上市公司，跟投资金为2.26亿元，浮盈收益2.68亿元，收益率略逊于中信证券；此外，华泰结合证券、中金公司、国泰君安、安信证券、海通证券的账面浮盈收益均超1亿元。

今朝来看，大多券商跟投资金的浮盈收益率均超100%，中金公司、东兴证券、华泰结合证券跟投的企业整体浮盈不足一倍。个中，中金公司跟投保荐的巨无霸公司中国通号今朝股价涨幅为49.57%，华泰结合证券跟投保荐的三家科创板公司股票涨幅均不足100%。

凭据科创板轨制划定，保荐机构另类子公司介入科创板上市公司的计谋配售，获配股票的限售期为24个月，限售期自公斥地行的股票在上交所上市之日起起头较量。固然距离变现时日长久，但也给市场留下了不少想象空间。

不外值得一提的是，二级市场中散户介入科创板股票生意的收益并不高。当前30只个股中，最新收盘价与上市首日收盘价比拟，只有8只个股上涨，离别为乐鑫科技、沃尔德、南微医学、福光股份、瀚川智能、铂力特、航天宏图以及交控科技，个中沃尔德的涨幅最高，为81.29%；晶晨股份跌幅最大，为48.28%。

据中信建投证券研报，科创板企业的整体换手率自开市以来一路下降，在第七周时受打新股打新效应的影响略有举高，前两月根基连结在10%摆布。必然水平上表明投契型投资者数量在逐渐削减，但另一个角度看来，科创板的资金举止性也大大降低，科创板热度正在持续下降。

不外尽量如斯，相较于其他板块，科创板当前的换手率依然维持于较高水平。估计将来科创板换手率仍将进一步削减。

9月即将收官，科创板公司即将进入三季报业绩流露阶段。因为首批企业7月22日才正式开市生意，三季报将是其上市后正式交出的第一份“答卷”，将给投资者带来主要的旌旗指标。

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