这才是未来真正的风口，一文看清13种硬科技投资趋势

2019-11-15 05:22:25

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作者 : 王进起原 : 资源实验室 (coinsay)

若是非要说“风口”，那么在将来10年甚至20年，硬科技就是最大的风口。

近期，由麻省理工学院建立的非盈利投资机构The Engine与投资研究机构Pitchbook结合发布了一份名为《2019硬科技图景》的研究申报。

该申报将硬科技定位于一种厘革性手艺，它经由融合冲破性的科学、工程和向导力来解决世界上最主要的挑战。这些手艺平日需要更长的实验和斥地周期，是改变游戏划定的手艺。

该申报具体剖析了自2012年以来，从纳米手艺到人工智能，从量子较量到生命科学等13个硬科技范畴的投资趋势。

凭据申报数据，从2012年的490起投资、投资额29亿美元，到2018年的1600多起投资、投资额357亿美元，全球硬科技范畴的风险投资实现了非常快速的成长。

与此同时，鞭策硬科技投资飙升的一个要害驱动身分恰是投资退出周期的积极改变。

数据显露，在2018年至2019年前三季度，硬科技范畴退出总额达到了660亿美元。除了生命科学范畴示意分外抢眼以外，在曩昔几年中，其他硬科技范畴的投资退出数量和金额都显现了激增。

新材料

自2017年以来，已有近10亿美元的风投资金注入到新材料范畴的创业公司。同时，在曩昔几年中，该范畴后期阶段融资一向在持续增进，这表明越来越多的创业公司正在走向成熟。

此外，我们能够看到，纳米手艺、洁净手艺和微电子手艺都与该行业有着亲切的关联，而可持续材料（例如可生物降解的包装）、碳纤维和石墨烯都是创业公司存眷的重点应用偏向。

稀奇值得存眷的是，2012年以来，该范畴获得融资最多的公司都涉及人工智能和机械进修辅助对象的应用。

纳米科技

纳米手艺创业公司首要分布在三个范畴：药物发现/交付/生物手艺集群、通用硬件和材料，以及电子元件/设备/仪器。

在2017年，该范畴融资达到巅峰，投资数量为75起，投资额跨越4.5亿美元。投资首要分布在天使期、种子期、A轮等早期阶段。

因为纳米手艺与多个硬科技范畴互相关注，跟着纳米手艺的持续成长，以及与纳米手艺相关的解决方案变得加倍主流，这将在将来几年刺激更多的风险资源进入该范畴。

微电子

与其他硬科技比拟，微电子范畴受到更普遍半导体行业的周期性影响更大。一方面，该范畴的风险投资仍在持续增进，但相对于其他范畴而言，投资规模较小，且不乱。总体来看，该范畴投资首要集中于后期阶段。

2018年，全球投资于微电子范畴的风投资金达到创记载的5.22亿美元，这首要是因为英国AI芯片创业公司Graphcore的2亿美元D轮融资的带动。

从旨在促进高带宽应用的无晶圆厂半导体阵列，到专门用于机械进修用例的处理器，以及电磁干扰屏障、电子纺织品，以应用为重点的微电子手艺的多样性络续扩大是该范畴的一个明确主题。稀奇是在近年来，斥地一种超越硅的全新半导体材料正在成为创业公司的一项要害挑战和存眷核心。

量子较量

自2015年以来，量子较量范畴风险投资运动的增进非常显著。在2018年完成20起投资后，这一趋势在2019年得以持续。但与其他手艺范畴比拟，无论是投资数量，照样资金量，仍然相形见绌，这表明量子较量仍然处在非常早期的成长阶段。

在曩昔几年中，获投资最多的是加拿大老牌创业公司D-Wave Systems，累计融资达到1.63亿美元，而其他大多数公司都是在曩昔两年获得的融资。

与曩昔两年比拟，2019年量子较量投资仍然连结了一个对照强劲的增进趋势。跟着相关首要介入者的手艺达到布置阶段，流入相关应用范畴的资金将随之增加。

人工智能与机械进修

总体来看，在曩昔几年中，人工智能和机械进修遭到了过度炒作，并导致很多关于人工智能在要害范畴的真正功能，以及人工智能系统的实际效用的商议。但弗成否认的是，在需要大量较量才能更高效地挖掘可把持数据和（或）究竟的范畴中布置人工智能系统具有显著的优势。

在此配景下，该范畴在近几年的投资运动一向连结着高速增进。在2018年投资额达到峰值后，2019年前三季度的投资额已经跨越2018年全年。此外，该范畴投资首要集中在后期阶段，表明该范畴创业公司的日益成熟。

今朝，大量的初创公司和成熟的企业都在斥地人工智能和机械进修的定制应用，而自2012年以来，更多的资金涌入到以下应用范畴：药物研发、资源治理、自立车辆和系统，以及买卖流程主动化。

考虑到应用的动态性和经济性，交通、物流和医疗应用很或者将持续主导人工智能和机械进修的应用范畴；与此同时，反复性义务和买卖流程主动化等范畴的人工智能应用也值得存眷。

3D打印

3D打印范畴的风险投资周期与新手艺的经典成长框架非常吻合。在履历了2014-2015年间的投资激增之后，在曩昔两年中，该范畴风投数量有所下降，但自2018年起头从新趋于活跃。

因为各类原因，3D打印在曩昔分歧时期都履历了伟大的炒作。但在今朝，更多的资金都押注在了该项手艺日益增进的生存能力上。

在曩昔几年中，该范畴融资最多的3D打印公司Carbon、Desktop Metal和FormLabs都在进入现有制造和供给链的最前沿，并出力斥地更高效的新制造工艺。个中，Carbon采用了一种将数码光投影与可编程液态树脂相连系的新工艺来生产零部件。截止今朝，该公司已经获得近7亿美元融资。

除了制造业，3D打印正在慢慢拓展到消费和医疗产物等范畴。从细分手艺来看，新材料是今朝该范畴的首要前沿。

总体而言，我们有来由等候3D打印的进一步成长，而现有的大型运输和制造业巨头要么斥地本身的解决方案来模拟立异，要么经由合作或收购来获得这种能力。

进步制造

陪伴着3D打印和新材料手艺的成长，进步制造业正在将这两个范畴的提高和立异统一路来。跟着越来越多的公司正在依托这些新手艺竖立进步的制造买卖，估计其风险投资将稳步上升。此外，考虑到传统介入者越来越多的采用，估计更普遍的智能制造市场规模将持续增进：据Grand View Research展望，到2025年，全球智能制造市场规模将达到3952亿美元。

从风投角度来看，更多纯粹以进步制造业为重点的创业公司正在获得风险资源的存眷和资金支撑。增材制造公司Fast Radius和工业外骨骼斥地商Suitx是这些公司的典型代表。前者将3D打印、金属打印、机械加工和外部生产合作伙伴统一路来供应按需零部件生产与办事，尔后者则为工场和其他对体力要求较高的职业工人打造了一个外骨骼。生物手艺公司Ginkgo Bioworks则展示了一个更新颖的途径，该公司能够为多个市场生产定制微生物。

机械人与无人机

近几年，机械人与无人机范畴的风投运动持续增进。在2019年前三季度，风险投资额已经跨越2018年全年。

机械人与无人机已经从其他相关范畴的提高中获益。更壮大的、聚焦特定应用的较量能力，加上硬件..的快速迭代，鞭策了民用行业起头使用无人机，并有助于将机械人手艺扩散到从芯片设计，到通用零件，再到燃料电池多个行业。比拟之下，机械人和无人机从一起头就比其他硬科技更敏捷地实现了在各行业的扩展应用。

据BIS Research展望，到2028年，仅农业无人机和机械人的全球市场规模就有望达到230.6亿美元。跟着投入成本的持续下降，机械人和无人机的实用性会进一步提高；风险投资也同样有或者为新渠道、新用例的拓展供应资金。然则若何实现更高水平的主动化和能源效率将是值得存眷的首要障碍。

主动驾驶

在曩昔几年中，主动驾驶范畴的投资数量和投资额都在快速增进。在2018年，投资数量达到90起，投资额近65亿美元，均创下近年新高。在该范畴，有10家公司都已经获得10亿美元或以上的融资。能够说，在吸引巨额资金，甚至媒体头条存眷方面，很难有谁人硬科技范畴可以与主动驾驶汽车比拟。

此外，几乎所有的主动驾驶汽车制造商都在鞭策该财富向可再生能源改变，而环绕主动驾驶汽车的更普遍的生态系统（如新颖的部件、实现真正主动驾驶所需的软件）正在起头形成，这也吸引了更多风险资源的存眷。

据展望，到2026年，全球主动驾驶汽车市场的潜在价格将远远跨越5000亿美元，这为该范畴的创业公司供应了一种美妙的前景。然则，要达到爆发的临界点，主动驾驶手艺今朝还面临不少的要害障碍需要战胜。

航天手艺

自2017年以来，航天手艺范畴的投资运动一向示意强劲。在200余起投资中，投资总额已接近50亿美元。在2019年前三季度，投资数量达到61起，投资额跨越15亿美元，有望创下汗青新高。此外，该范畴的后期阶段融资同样在稳步增进。

上述趋势显然受到了SpaceX、Planet和Blue Origin等明星公司的有力鞭策。跟着下一波环绕支撑空间手艺根蒂举措的立异海潮的睁开，将来流入该范畴的资金将持续增进。

从细分市场来看，一方面，火箭手艺公司往往占有了最大的单笔融资；另一方面，新型卫星手艺创业公司正在受到越来越多的风险资源存眷，也成为曩昔十年间空间手艺投资激增的首要受益者。此外，因为尚需大量的验证与大量的研发投入，太空栖息地扶植等范畴尚属于冷门投资范畴。

洁净手艺

跟着当局部门、更多的好处相关者，以及消费者群体日益强和谐转向洁净手艺，洁净手艺范畴的投资络续增进，并正在履历一场答复。自2017年以来，该范畴的投资已接近40亿美元。

从那些筹集资金最多的公司来看，能够很显着地发现，资源的激增首要来自三个范畴：电动汽车生态系统（如电池立异）、太阳能及其他替代能源的手艺提高和更多安装，以及周全的能源治理和保留。

在今朝，主动驾驶和电动汽车为风险资源供应了一个最具前景的范畴。此外，大量资金也流入到电动滑板车、改善的电池和储能手艺等更普遍的交通生态系统。

除了聚焦交通系统的洁净手艺，其他的范畴并未受到轻忽，例如Econic Technologies和GreenMantra Technologies是个中的典型代表：前者斥地了一种催化方式，从二氧化碳废估中制造聚合物；后者斥地了一种将塑料收受到蜡和燃估中的热催化系统。

农业科技

在2018年，农业科技范畴投资数量达到94起，投资额达到9.05亿美元，均为近年来新高。

在当前农业科技的整个生态系统中，从替代卵白质到农业机械人，从作物图像到杂交育种手艺，各个细分范畴都获得了空前未有的资源存眷，并实现了快速成长。

例如，Beyond Meat已经成为全球第一家上市的人造肉公司；而在巨头林立的农业生物手艺范畴，Indigo Agriculture如许的公司已经获得数亿美元融资，并正在经由多种体式挑战农业生物手艺的传统斥地与运营模式。同时，自2012年起头以来，已经有8家公司筹集了1亿美元或更多资金，其产物和办事涵盖农业无人机、植物育种、温室农场等。

跟着具有成本效益的数字化和机械化持续显露出价格，农业科技范畴的资源举止广度将持续下去。此外，跟着当局和整个行业加鼎力度削减化肥和农药的使用，起劲消弭潜在的污染，这也将有助于鞭策更有效的泥土与莳植手艺的投资。

生命科学

就投资规模来看，生命科学吸引的资金量在硬科技各范畴中遥遥领先。2018年，该范畴的投资数量达到700多起，投资额也达到创记载的193亿美元。从今朝数据来看，2019年也将是持续增进的一年。

生命科学财富与复杂的医疗生态系统慎密交错，为创业者供应了多种创业机会。有趣的是，生命科学公司的平均投资前估值和生意规模并没有像更普遍的风险周期那样屈就于通货膨胀。此外，分歧于大多数其他硬科技范畴，自2012以来募集最多资金的生命科学创业公司大部门已经实现投资退出。

总体而言，生命科学仍然以药物和生物手艺的斥地为主。从曩昔两年的资金投入流素来看，首要的细分范畴包罗以肿瘤为重点的免疫疗法，基因组学和相关的治疗手艺，而这些范畴或者仍然是公司和投资者在将来持续存眷的要害范畴。

声明：本文不代表塔木德大课堂概念，仅供读者参考。

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