P2P这一业务也许走到穷途末路了...

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一、

P2P在国内虽然已经发展了十来年了，但是一直以来也没有一个很好的发展模式，都是摸着石头过河。

监管方面最开始也是一片空白，后面才开始有一些措施，很多时候还是亡羊补牢，出台各种政策规范行业，约束..行为，再到现在的合规备案。

而这些年来，各路牛鬼蛇神也混进行业坑蒙拐骗，P2P名声和P2P投资人都受伤不浅。

也正因为是新生事物，又站在风口上，解决了很多投资小白的投资诉求，P2P行业以一种前所未有的速度迅速壮大，但是跟股票、债券、基金等相比，其实它还只是个孩子。

而在行业发展过程中，政策对于P2P的发展可谓是起着拨乱反正，掌控生死的作用。

近期，国家又出台了一些政策，临风认为会对P2P行业的其中一个业务产生巨大影响，甚至走向衰亡，且看下文分析。

二、

一直以来，民营企业融资是一个难题，面对这个问题，近期央行与银保监会来了一个混合双打，双双助力民营企业融资。

央行掌舵人易纲，上周在接受央媒采访时，表示采取了“三支箭”的政策组合，让流动性流到民营企业和最需要的地方。

是哪三支箭呢？即信贷、发债、股权融资三箭齐发的政策组合。

具体是：增加民营企业的信贷额度，特别是小微企业的信贷额度；支持民营企业发债，为经营正常、流动性遇到暂时困难的民营企业发展提供增信支持；建立民营企业股权融资支持工具，为出现资金困难的民营企业提供阶段性的股权融资支持。

意思就是国家放的水，要定向流到民营企业里去，给民营企业更多的钱去发展自己。

同样是上周，银保监会郭树清在接受《金融时报》采访时，表示：银保监会将从稳、改、拓、腾、降等方面入手，解决好民营企业融资难的问题，并对银行业提出了“一二五”目标。

什么是“一二五”目标呢？如下：

对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50％。

也就是说银行不能跟以前一样总是把大部分的钱都贷给国企了，而是要把大部分的钱都贷给民营企业。

三、

那么说了这么多，这对P2P的影响在哪里呢？

我们都知道P2P里有一个重要的业务叫企业贷，而且这是很多..在做的业务，甚至是部分..的主要业务，比如红岭创投等靠企业贷做大的..。

临风认为，这次的政策对企业贷影响巨大。

一方面，随着央行和银保监会政策的提出及实施，民营企业融资贷款更容易了，最直接的结果就是P2P企业贷市场缩水。

这个是很容易理解，一直以来银行就不看好民营企业，觉得借钱给民营企业风险大，坏账多，容易做亏本买卖，所以倾向于借钱给国企，但是现在明确要求在三年后要达到至少借款50%给到民营企业（现阶段约为25%）。

既然民营企业可以更容易从银行借到钱，且能借到更多钱，那么以前需要同时在银行和P2P借钱的企业，之后可能只需要在银行借钱；还有以前在银行借不到钱的企业，之后可能可以在银行借到钱，也不需要找P2P借贷了，这样的结果就是P2P企业贷市场萎缩。

另一方面，随着企业贷市场萎缩，P2P企业贷的资产质量也会下降，投资企业贷的风险也变大。

有一点需要大家认识到的是，互联网金融或者说咱们P2P未来肯定是弥补现有金融体系的不足，也就是说银行、证券、保险等不做的业务，才是留给P2P的，毕竟一个是亲儿子，一个是没名分的。

现在随着这一系列政策的推进，银行陆陆续续开始加大给民营企业贷款，银行为了控制坏账率，一定是在那些民营企业里精挑细选，生怕放贷给了歪瓜裂枣的企业。

而经过大大小小各种银行的筛选，最后剩下的企业，才是留给P2P做企业贷的，你说P2P的企业贷资产质量下降是不是必然？

而资产质量下降，借贷风险也就高了，可能借款企业已经很不好，借了钱也没能解决企业自身问题，最后还不了钱，那吃亏的还是投资人。

行业政策其实也很明确，禁止P2P..做大额标业务，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》就明确规定了同一企业法人在同一网贷..的借款余额不超过人民币100万元，在不同网贷..的借款余额不超过人民币500万元。

所以说，企业贷基本是银行..的事儿，银行挑剩下的又大多是风险偏高的，P2P企业贷领域可以说是大变天，企业贷为主的..应该都要转型了吧。

作为投资人，大家投资企业贷，请慎重，不仅之前的雷潮中企业贷是重灾区，未来前景也堪忧。

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