大掏空！大逃亡！ST欧浦几乎已是“空城”！

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作者 | 小玖

流程编纂 | Cici

早在2016年12月份，风云团队曾揭橥过《行使高送转“保护”主要股东减持的上市公司全名单！》，统计了净减持额在100万股以上的上市公司。个中有一家就是欧浦智网（002711.SZ），也是我们今天想要聊聊的“吃亏事业”明星公司ST欧浦。

欧浦智网从2014年上市至2017年近年盈利，归属于母公司股东的净利润离别为1.26亿元、1.62亿元、2.22亿元、2.10亿元，累计盈利为7.21亿元。

直到2018年倏忽传来一阵好天轰隆，竟然酿成了-41.79亿元。跳崖式的近乎亏掉了累计4年盈利的6倍。

这已经不是简洁的坑了，而是深海钻井啊！

你如许搞让人怎么相信你本来的盈利是真实的？

导致欧浦智网大幅吃亏有两大身分，大规模计提资产减值，及诉讼发生的巨额估计欠债。

一、减“脂”冠军

欧浦智网上市之前是一家集实体物流和电子商务为一体的大型第三方钢铁物流企业，并供应仓储、加工办事。

2014年公司上岸深交所中小板后，开启了扩张及多元化的道路，鸠合了钢材现货生意（欧浦商城买卖）、金融办事、家居、塑料和水产商业等办事。

由积年的收入及毛利组成可看出，收入的首要起原包罗欧浦商城买卖、综合物流办事及商业买卖，家居、塑料和其他可忽略不计。

毛利首要起原于综合物流办事、仓储及加工办事、商业及金融办事。

毛利率最高的还属金融买卖。

2018年各类买卖中除综合物流办事外，其他买卖营业收入较上年均有削减，个中商业买卖和欧浦商城买卖尤为显著，两类买卖营业收入合计削减了快要20个亿，毛利削减了2个多亿。

说到这里，我们不得不来谈一谈欧浦智网的扩张及多元化之路。

1、商誉减值

基于智能化物堕胎业链成长项目的需求，欧浦智网2015年10月20日，以4.8亿元的10倍PE的价钱对溢价收购价钱收购新启商业持有的广东烨辉钢铁有限公司（以下简称“烨辉公司”）60%股权，新增商誉3.98亿元。

当然了，并购必然少不了业绩承诺这道主菜。

新启商业及控股股东廖海辉承诺的烨辉公司经审计的扣除非经常性损益后的净利润与实际完成业绩情形对好比下：

承诺期的三年内，烨辉公司两年均未完成业绩承诺，三年累计完成业绩也与承诺的业绩合计少1000.00多万。

承诺期一过，欧浦智网2018年通知烨辉公司的资产组获利能力及经营功效显现显着晦气转变，并评估了商誉的可收回金额，计提减值3.66亿元，减值比率为91.94%。

2、短期贷款减值

欧浦智网2018年年报流露，欧浦小额贷款有限公司（以下简称“欧浦小贷”）未在仓库中发现仓单对应的货色，且客户多为商业公司已无法取得关联。这是跑路了吧？

欧浦小贷对短期贷款补提减值预备39,586.17万元。

该来认识一下这个毛利率最高的金融买卖是哪路神仙了！

2015年6月3日，欧浦智网与佛山市中基投资有限公司（以下简称“中基投资”）、金泳欣等签署了《股权收购和谈》，以3亿元收购了欧浦小贷100%股权。

被收购股东承诺欧浦小贷2015年度、2016年度实现的经审计的扣除非经常性损益后的净利润离别不低于3000万元、5000万元。

欧浦小贷业绩承诺期的业绩离别为2948.04万元、5240.48万元。2015年离承诺业绩还稍有差距，2016年能够说是非常精准的完成了承诺业绩。

终于能够松一口气了，完成业绩承诺什么的真是太辛劳了！

欧浦小贷控股股东中基投资的大股东是陈礼豪，也是欧浦智网的实控人，此外金泳欣是陈礼豪的外甥女。

如斯错综复杂的关系关系最终带了一个如斯狗血的终局，让人若何相信?

哪个客户跑路了？钱去哪了？

在欧浦智网内控如斯缺失的景遇下，能够很轻松的回覆：不知道呀！

3、应收账款减值

欧浦智网2018年应收账款减值7.45亿元，个中单项金额重大零丁计提减值的有7.44亿元，计提减值来由是客户经营非常。

风云君对比了一下2018年和2017年应收账款及其计提减值的情形，2017年应收账款4.30亿元，悉数按照账龄剖析法计提坏账预备0.90亿元；2018年仅单项金额重大的应收账款就有7.44亿元，全额计提坏账预备。

我们来做个假设，假设7.44亿元中的4.30亿元全为2017年遗留下来的，那账龄也只是1年多罢了，且还剩余有3.14亿元是1年以内的应收账款。这些客户经营非常的有点儿蹊跷！

风云君是费心的命，上天眼查察了一下单项金额重大计提减值客户的根基情形，个中佛山市顺德区四海友诚贸易有限公司和佛山市顺德区卓欣机械设备有限公司..日期邻近，..资源只有100万元，..地址邻近，人员规模较小。

哎，怎么能够赊销给如许的客户呢？你让人怎么相信你？

4、应收股权让渡款减值

紧接着列队减值的是其他应收款，减值原因竟然是股权让渡款无法收回……

2017年3月14日,欧浦智网与佛山市顺德区欧陆投资有限公司（以下简称“欧陆投资”）签署了《股权让渡和谈》，以3.07亿元的价钱让渡子公司广东欧浦九江钢铁物流有限公司（以下简称“欧浦九江”）100%股权。

和谈商定和谈生效后的12个月内全额支出让渡款，但截止2018年12月31日，仍有13455.00万元未收回。欧浦智网也是激昂的很，直接全额计提坏账，洗的干清洁净。

这一激昂的勾当不得不让风云君生疑：欧浦智网的控股股东中基投资向欧陆投资供应了乞贷，存在债权债务关系；且欧陆投资与欧浦智网股东纳海商业受统一天然人金泳欣掌握，而金泳欣是欧浦智网实控人陈礼豪的外甥女。

哇呜，没事没事，本来是自家人哦！不就是还不上钱了嘛，有舅舅在，不怕哈！提个减值完事儿！

列位，这儿还有个更瑰异的预付账款减值吗？！

让风云君纳闷的是预付账款怎么会如许高调的提减值呢？

5、预付钢材采购款减值

欧浦智网2018年年报流露，预付账款账龄几乎悉数为一年以内。岁首余额70,195.80万元，岁终余额1,632.37万元。

削减的大部门预付账款不是收到了货色，而是100%计提了减值。减值明细如下：

欧浦商城现货发卖买卖使得欧浦智网需要预付钢材采购款。凭据欧浦智网2017年年报流露，行业经营情况转变风险中提出，钢铁行业供大于求的矛盾，欧浦智网仍然预付大量的钢材采购款，实在是重大的决议失误呀！

风云君从天眼查上认识到上述4家供给商的根基情形如下：

查询究竟显露，佛山市两家公司成立日期为统一天，且..资源仅有120万元，参保人数和人员规模较小，尤其让人匪夷所思的是两家公司..地址又是根基一致！

上海市两家公司与佛山市情形相似，且两家公司的法人关系亲切。

按理来讲，欧浦智网应该竖立有及格供给商拔取轨制。再回看其溢价并购的烨辉公司，烨辉公司的经营模式是经由“以销定采”的模式，行使宏大的粗俗终端客户的需求，集中向钢厂采购。

思前想后，欧浦智网也没需要跟上述4家公司合作呀！

那其时以10倍溢价收购烨辉公司的意义安在？！

这种奇葩的违约情形，实在让人烧脑！

横竖不管你信不信，人家就是这么干了。不服你去咬他啊!

二、最无私的“担保人”

凭据欧浦智网2018年年报流露，重大诉讼与仲裁共30起，个中涉及估计欠债的有18起，这些诉讼案件中多数为欧浦智网为实控人、控股股东、董事、关系方等贷款供应担保，以及以公司名义乞贷，款子实际汇入实控人小我账户的情形。

2018年12月31日，欧浦智网计提估计欠债226,554.60万元，当期确认营业外支出226,596.71万元。

看完减值及诉讼情形，也就不难注释吃亏40多个亿的原因了。

其实，上市公司吃亏几多没紧要的，都亏到股东腰包去了嘛！

都是一家人了嘛，何须分你的我的呢？股东的，就是人人的，不要见外！

舍人人，为小家，人家来上市，不就是为了股东的腰包早点兴起来的嘛！

这不，行使2018~2019年中国证券史上极其罕有的“财务大洗澡”的美妙时代，一把洗白白，股东笑呵呵。

完~美！

三、大股东“逃之夭夭”

欧浦智网上市第一年岁终，前几大股东持股情形如下：

风云君得帮人人捋捋这六位大股东的关系了：

中基投资为控股股东，由陈礼豪与其父配合出资设立，个中陈礼豪占90%；

萍乡英顺企业治理有限公司（以下简称“英顺企业”）由陈礼豪与32位员工配合持股，个中陈礼豪为大股东；

新余市纳海商业有限公司（以下简称“纳海商业”）由金泳欣和田伟炽离别持股60%和40%。金泳欣我们已经介绍过，田伟炽是陈礼豪的小舅子；

陈燕枝和陈焕枝均为陈礼豪的姐姐，此外，员工中吴毅樑是陈礼豪的大舅子。

一个家眷企业的形象完全呈现了，这也就不难注释2018年年报中流露出内控严重缺失的景遇，“一言堂”嘛。

风云君统计了一下，从2015年到2018年，股店主族累计减持..9.8亿元。

当然，这里面不包罗此次经由“财务大洗澡”洗出去的，只是减持所得。

别看大股东..不多（相对陈老板的胃口而言。这数额对风云君而言早就是天文数字了），其实早已把股权质押逃之夭夭了。

欧浦智网2014初首次刊行股份，2014年年报流露股份状况显露大股东几乎均已纷纷将悉数股权进行了质押。

截止2019年4月8日，第一大股东中基投资已将悉数股权进行质押；

纳海商业更是在2016岁首就已挥一挥衣袖，不留下一股股权；

英顺企业也不示弱，2018年8月22日也已将99.95%的股份进行质押。

四、募投需求“不知去向”

欧浦智网2014年1月首次公斥地行股票招股书中流露拟募投3个项目，且均已在广东省发改委立案。

昔时8月，欧浦智网收到了佛山市南海区九江镇人民当局关于拟扶植的仓储加工中心用地不相符九江镇规划的通知。不外，截止收到通知之日起，欧浦智网除支出地盘购置款外，尚未进入扶植期。

钢铁仓储中心扶植项目和加工中心扶植项目也是以完结。

这募投项目规划也太不郑重了吧！然则呢，钱募都募来了，总不克闲着吧。

地被征回了不假，然而，欧浦智网拟扶植仓储加工中心的急迫需求也蒸发了！

2015年6月欧浦智网调换了完结项目募集资金用途，将募集资金47,917.03万元及其利息249.82万元中的3亿元用于收购欧浦小贷100%股权，同时剩余募集资金及利息合计18,166.85万元永远增补举止资金。

同时，电子商务中心扶植项目也进行了调换，欧浦智网规划投资4165.00万元给子公司欧浦九江买房。

有钱率性呀！上市真好啊！

列位老铁，如今我们再回过甚来思虑一下：欧浦智网收购欧浦小贷及其短期贷款的减值和让渡欧浦九江股权款子无法收回的情形，是否也是偶然中的必然呢？

五、债台高筑

欧浦智网上市后的第二年资产欠债率翻倍，2014年至2018年资产欠债率离别为：29.90%、50.23%、47.10%、50.65%、391.91%。

注重了，2015年也是收购欧浦小贷之年。

2018年总欠债达到33.01亿元，而资产总额只有8.42亿元，欠债快要资产的4倍，资不抵债了！首要的影响身分请回看资产的减值和担保情形。

欧浦智网年报流露，2018岁终已过期未了偿的短期乞贷总额为 4.38亿元。历久乞贷和历久应付款也将于1年内到期，个中已到期未了偿的历久乞贷2,880.50万元，已到期未支出的历久应付款102.93万元。

风云君统计了一下上市以来积年的有息欠债，根基上也是近年增加。将一年内应付的本金和利息与可动用的泉币资金进行对照后发现，从2015年起，资金缺口已经非常显着，且近年恶化，欧浦智网的还款压力较大。

从2018年10月董秘告退起头，欧浦智网的各高管们纷纷隐匿瘟疫般飞走，唯独留下了欧浦智网这个空巢白叟。

最要害的是，投资的钱、减值的钱、收不回的钱、..的钱、质押的钱，就如许全都平白无故的人世蒸发了，还几乎都和大股东陈礼豪及其家眷有关。

这么赤裸裸真的好吗？

真的没人来管管吗？

END