【首席推荐】一文读懂中国铁塔上市：年内最大IPO 承销团护盘守住发行价

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中国铁塔董事长佟吉禄敲锣

腾讯证券8月8日讯，8月8日，中国铁塔正式在港交所挂牌交易。

中国铁塔的H股股份定价为每股1.26港元，共计发行431.15亿股（行使超额配售选择权前），占发行后公司总股本的25.0%，募集资金约543亿港元，折合约69.2亿美元，成为今年以来全球最大IPO。

中国铁塔上市首日股价平开，报1.26港元，前一日暗盘收报1.25港元，较招股价跌0.794%，每手2000股，不计手续费，每手亏20港元。

在当前市场震荡波动下，超大型项目发行受到诸多挑战，在此困难形势下，中国铁塔成功上市，颇为难得。

三大运营商齐撑腰

资料显示，中国铁塔成立于2014年，是国家效仿国外通信设施共建共享经验实施电信改革的产物，由移动、联通、电信三大运营商联合注入存量铁塔相关资产发起成立，2015年引入新股东中国国新。目前中国移动持股38%、中国联通持股28.1%，中国电信持股27.9%，中国国新持股6%。

数据显示，2018年上半年，中国铁塔收入营收为353.4亿元人民币，同比增长6.2%。营业利润47.6亿元，同比增长15.9%。截至2018年6月底，中国铁塔运营的站址规模约190万，总租户数约278万户，是全球最大通信铁塔基础设施服务提供商。

不过，中国铁塔方面也表示，公司的收入结构正在进行优化。室分和跨行业业务等收入占比由上年同期的1.4%提升至3.6%。截至2018年6月底，其跨行业业务租户数量从2017年的1.9万增至5.7万。

10大基石投资者亮相

本次IPO，中国铁塔还引入了10家基石投资者认购认购总金额达14.235亿美元（约合111亿港元）。

基石投资者包括高瓴资本、OZ Funds、Darsana及阿里巴巴旗下的淘宝中国，分别投资4亿美元、3亿美元、1.75亿美元及1亿美元，中石油的关联公司、Invus各自投资1亿美元，Haidian SCOMC 投资9850万美元，其他基石投资者则包括上汽集团、SINOMACH 及工商银行分别投资5000万美元。

回A发CDR将取决于公司后续表现

中国铁塔董事长、总经理佟吉禄在上市现场接受媒体访问时表示，本次上市令公司资本金更强，计划明年实行期权激励计划。

对于回A股和发行CDR的计划，佟吉禄并未回答，他称将根据公司收入、盈利和整体战略，决定发展计划。

他称，中国铁塔目前主要收入来源于塔类业务，但近几年业务范围更宽，还有无线业务，未来也会提高价格的竞争优势，对未来发展充满信心。

佟吉禄表示，中国铁塔IPO国际配售方面，受到国际上长线基金、主权基金、对冲基金以及国内金融机构的认可，对此表示感谢。