九卦丨直销银行波澜再起，独立法人前景几何？

2019-11-13 03:27:59

作者：李林鸿（九卦金融圈专栏作家）。本文是九卦金融圈原创发布，转载请注明起原，不然回绝转载。

在寂静近两年后，自力法人的直销银行再次惹人饮茶瞩目。

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据媒体报道，招商银行与京东数科合作的直销银行—招东银行正在重要筹备，守候银行派司发放。其实早在本年岁首，招东银行就已在招行内部招兵买马，近日多家媒体密集报道，或许意味派司获批已在路上。

机缘巧合的是，我国首家采用自力法人运作模式的直销银行—中信百信银行，也即将迎来开业两周年。2017年11月18日，百信银行在北京公布正式开业，人民银行副行长范一飞、银保监会副主席曹宇等均出席开业典礼，并对百信银行寄予厚望。曹宇副主席同时指出，银保监会还将积极总结试点经验，按期评估试点结果，适时扩大试点局限，索求分歧形式的直销银行子公司经营模式。

在寂静近两年后，自力法人的直销银行再次惹人饮茶瞩目。某种水平上，这也是对百信银交运营两年功效的承认。中信银行发布的2019年半年报显露，上半年百信银行总资产442亿元，贷款余额362亿元，个中，小微属性贷款余额冲破百亿元，30%的客户此前从来没有在正规金融机构获得过信贷办事。同时，百信银行用户总数冲破2188万，上半年用户数大幅增加近1000万；实现营业净收入13.59亿元，净利润0.55亿元，开业一年多时间实现了首次盈利。凭据官方口径，百信银行各项监管指标悉数达标，并获得AAA主体历久信用评级。

此前，包罗光大银行、徽商银行等在内的至少20家银行均曾发布通知，拟设立自力法人直销银行。若是本次招东银行如愿获批，那么自力法人的直销银行前景值得等候。

直销银行的“独”与“合”

一面是自力法人的直销银行呼之欲出，但另一面，是不少中小银行正在酝酿直销银行与手机银行的整合。

其实，中小银行是设立直销银行的主力军。据统计，截止2018年8月，中国供应自力直销银行APP应用的银行共计117家，个中城商行73家，农商行/农信社30家，占比达到88%。中小银行进展借助直销银行冲破地区限制，同时与行内存量客户实现星散，再造一个特色光鲜的线上银行。

但从2014年至今，中小银行的直销银交运营结果不尽人意，大多沦为电子渠道，且持续运营能力和动力不足，在自身定位、成长路径、资源分派等方面，都对照缺乏清楚的思路。同时跟着手机银行的手艺迭代和功能雄厚，手机银行与直销银行的重叠越来越多，包罗手机银行已经实现了电子二三类账户的开立、构建了金融产物超市等，直销银行内行内的地位愈发作对，不少中小银行已酝酿将直销银行与手机银行进行周全整合。

当然，民生银行经由内部事业部的形式，也索求出了相符自身情形的直销银行成长路径。本年1月16日，民生银行推出“直销银行3.0”版，打造了“四朵云+开放式+链接器”模式。此外，徽商银行的“徽常有财”、上海银行的“上海快线”以及江苏银行的直销银行等，也都形成了独具特色的气势。

若是招东银行获批，将来或许会有更多特色光鲜、运营显著的直销银行改变为自力法人模式，持续索求传统银行与互联网企业基因融合、差别成长的新路子。当然，也会有一批中小银行综合考量自身实力和买卖重点，鞭策手机银行与直销银行的整合，实现资源最优设置。

自力法人的“喜”与“忧”

跟着金融供给侧构造性改造、利率市场化纵深推进、严监管的“新常态”以及互联网金融的冲击，银行业整面子临着对照严重的外部竞争情况；同时，以大数据、区块链等为代表的前沿金融科技，正在深刻改变和重塑着银行业的贸易模式、运营模式和办事模式，鞭策着银行业进行自我的模式厘革、组织厘革、流程厘革等，向着数字化、智能化的BANK4.0转型。

自力法人的直销银行，自降生起便面临着更为复杂严重的表里部竞争情况，但如同硬币的两面，自力法人的直销银行身处金融科技日新月异的时代，从出生就占有了时代成长的制高点，且毫无汗青负担，自成立之初便可轻装上阵，快速起步。

当前，包罗开放银行、..银行、生意银行、数字银行等新理念、新计谋，正在络续从理论走向实践，应用日臻成熟。自力法人的直销银行成立之初便可明确自身的计谋定位，少走弯路。譬如百信银行作为国内首家“主流贸易银行和主流互联网公司”结合设立的立异性的互联网银行，成立之初就确立了“O+O、B+B”的开放银行成长模式，“贸易+银行”模式施展了场景在先、金融在后，是一家原生开放银行。

自力法人的直销银行，股东来自传统贸易银行和主流互联网公司，拥有银行业的合规、稳健和互联网的体验、立异等双重基因属性，但基因若何重构、股东资源若何有效行使以及若何均衡与股东方面各部室、各子公司的关系，也考验着自力法人的模式。

金融与科技的融合，毫不只是手艺与买卖团队的协同办公，正如金融科技的最底层是文化，基因重构的过程，也是两种文化气势的摩擦碰撞，双方必然会履历一段时间的磨合期。

同时，若何有效的行使股东方资源，均衡与股东方面各部室、各子公司的关系，也是需要慎重考量的。在银行业产物办事高度同质化的情形下，若何与母行错位竞争？若何与母行的各部门做好协同？今朝不少银行已经成立了本身的消费金融公司、理财子公司、金融科技子公司等，这些子公司的买卖重点，好比消费金融、资管买卖及金融科技输出等，也是当前银行业竞争的核心地点，同是自力子公司，且市场竞争白热化，若何与各子公司连结计谋协同，实现差别化互补？

从百信银行的经验来看，中信银行2018年年报提到，协同是中信集体的成长计谋和特色，是本行奇特的竞争优势。中信银行遵循2018-2020年成长规划的总体要求，整合表里部资源，从集体、区域、跨境、母子、板块、组织六个维度，打造批量获客、稳存增存、风险提防、价格缔造的新动能。截止申报期末，中信银行与百信银行合作落地42个联动项目，合计投放资金30.84亿元。

总体而言，直销银行采用自力法人模式运营，将在产物立异、与母行风险隔离、成本核算、客户经营、科技斥地机制等多方面带来积极影响，但也要处理好与股东的协同、差别化竞争等问题。

办事普惠的“同”与“异”

人民银行副行长范一飞在百信银行开业典礼上透露，百信银行的成立顺应了金融科技成长海潮，进展百信银行以科技为金融赋能，打造一批差别化、场景化、智能化的立异金融产物和办事，为践行普惠金融、支撑实体经济成长做出更大进献，走出一条有别于传统银行的立异成长之路。可见，自力法人的直销银行在批设之初，就是要践行普惠金融，百信银行的定位也是“为公民理财，为公共融资”。

但同样是办事普惠金融，自力法人的直销银行与传统银行、民营银行等也存在必然差别。

自力法人的直销银行要与传统银行错位竞争，以解决传统银行办银行的“摆布手互搏”问题，这也是与母行协同的必然要求。公开资料显露，中信与百信经由客户信息分层有效实现协同，好比小微企业要求1万元贷款，有客户要百十万的贷款，也有要求一万万的贷款，按国度划定这些都放在小微企业局限内，中信银行和百信银行在客户条理方面做了界定，好比五万以下是百信做等等。

自力法人的直销银行与民营银行、互联网银行也要差别竞争。从百信银行的角度来看，银保监会给百信银行的派司是“自力法人的直销银行”，买卖治理上归口银保监会股份制银行部，这与其他属于城商行类其余民营银行有很大分歧。从买卖的角度来看，面临拥有社交流量进口的微众银行、拥有电商场景进口的网商银行以及定位于新一代数字科技普惠银行的新网银行等民营银行的竞争，百信银行在买卖成长上走差别化道路，构建了智能风控、智能账户和智能办事三个焦点能力，实现金融与场景的深度融合，而不再是简洁的流量和资金的成家，好比零钱Plus，它其实是竖立在百信银行账户系统根蒂上，深度连系爱奇艺钱包和会员权益的“内容金融产物”。

回到文章开篇，依托于招商银行和京东数科的招东银行，在办事普惠金融中会有哪些奇特亮点呢？

招商银行致力于打造金融科技银行，也是第一家将金融科技投入比例写入章程的贸易银行，据其2018年年报透露，2018年该行科技年度投入65.02亿元，同比增进35.17%，是昔时营业收入的2.78%。除了面向将来的金融科技计谋，从汗青和实际来看，招行也一向是零售金融的“王者”，2018年，零售客户“三亿”齐飞，“招商银行”与“掌上生活”两大App累计用户数达到1.48亿，月活跃用户冲破8,100万，足见其零售客群根蒂深挚。

而京东数科则是依托京东的电商场景，首创“京东..”消费金融产物，同时在科技赋能，稀奇是资管科技方面独树一帜。如斯前媒体报道，此次招商银行与京东数科合作，如能顺利融合招行的零售经验与京东数科的金融科花样力，或将冲破直销银行的成长瓶颈。