九卦 | 重新解构中国金融科技

2020-11-22 15:04:53

作者：刘波

起原：云上言

[好文分享：www.ii77.com]

[原文来自：www.ii77.com]

金融科技的起原与演变

前几天，央行易纲行长在金融论坛年会上谈到金融科技鞭策金融业数字化转型，紧接着银保监会郭树清主席也揭橥了概念，要求所有金融机构都要抓紧数字化转型。

近两年金融科技这个赛道很热，人民银行在2019年提出了金融科技三年规划，获得人行加持后，金融科技更是变得鲜花着锦，猛火烹油。尤其在疫情发生后，金融业的无接触办事从之前的可选项一会儿酿成了必选项，出门不谈点大数据、区块链都欠好意思见人。

其实，金融科技这个词显现得很早，宽泛来看兴业数金、长亮科技、信雅达这些金融机构的外包办事商都在这个领域。以此来算，金融科技在中国已经普遍存在了几十年。

但我们今天商议的金融科技，显然不再是金融机构的科技外包办事商，它的内核慢慢演化成经由大数据、区块链等新手艺鞭策金融机构的产物和办事发生质变。

金融科技在中国属于老词新用，但新用的汗青至多不外10年，它最初的叫法是“互联网金融”，那时学者们计较的是究竟是金融互联网照样互联网金融，其素质区别在于前者将互联网看成金融展业的渠道，后者更强调互联网所发生的大数据的剖析运用。

2013年横空出生的“余额宝”，其精准的客户画像，让泉币基金这颗老树开出了新芽。只有碾压式的优势，才会有绝对的话语权。至此，大数据是互联网金融的焦点不再有争议，这也是业界遍及将2013年界说为互联网金融元年的原因。

互联网金融一度被写进当局工作申报，但跟着P2P乱象横生，互联网金融被臭名化了，金融科技这个词应运而生。跟着监管2019年金融政策趋严，金融也不大有人提了，都说本身是科技公司。但万变不离其宗，不管人人叫什么，互联网金融也好、金融科技也好、科技也好，刨除掉那些乱象和糟粕，其素质是一回事——经由大数据、区块链、云较量等新手艺鞭策金融机构的产物和办事发生质变。

中国金融科技的成长

客观来说，在金融科技方面，我们是领先于世界的，跟着新手艺的络续成长，这是我们在金融范畴弯道超车的机会。

我们对无处不在的移动快捷支出习认为常，人脸、指纹、声纹……仿佛本该如斯；我们对在线的存款、贷款、理财也认为是理所当然，固然在订价上偶有争议，但总体而言，这些都是家常便饭的产物。

但这真的平时吗？我们拿金融最为蓬勃的美国来对比。

凭据贝恩公司(Bain)的数据显露，在中国（详见图1），使用微信支出的人群占比84%，使用支出宝的人群占比81%，大部门人两种支出对象并行使用，也就是说仅只微信和支出宝，中国的移动支出使用人群已经跨越80%。除此之外，使用现金支出的人群占比64%，使用储蓄卡支出的人群占比54%，使用信用卡支出的人群占比52%，使用银行APP支出的人群占比30%，使用苹果支出的人群占比17%。

这些支出对象之间当然是或的关系，很少有客户只使用一种支出对象。但我们可以清楚的感触到，在中国，移动支出占有了绝对的市场份额，银行APP支出、苹果支出素质上也是移动支出，除开现金，银行储蓄卡和信用卡支出也有相当的比例是经由移动端完成。

而在美国（详见图2），使用信用卡支出的人群占比80%，使用现金支出的人群占比79%，使用银行储蓄卡支出的人群占比59%，使用支票支出的人群占比53%，使用PayPal支出的人群占比44%，使用苹果支出的人群占比9%，使用Venmo支出的人群占比7%，使用Zelle支出的人群占比6%，使用GoogleProducts的人群占比6%，使用SquareCash支出的人群占比3%，使用Face Book支出的人群占比3%。

我们能够发现，因为美国的信用卡和签帐金融卡系统已成长成熟，它的移动支出反而成长得较慢，纯粹的移动支出对象满打满算使用人群也不到20%，且美国信用卡、储蓄卡、PayPal的移动支出占比也远低于我国。

在新手艺眼前，原有的储蓄是经验，但某种水平上也是阻力和汗青负担。

在原有的信用卡、签帐金融卡、支票系统构建的金融系统里，因为我们与美国在这一块成长的时长分歧，所以笼盖的人群、累计的数据厚度有相当大的差距，要赶上美国，需要对照长的时间。但金融科技催生了移动支出手艺的成熟，跟着移动支出在我国的普及，我们得以弯道超车。

图一

图二

手艺的提高和成长从来不是孤立的，移动支出的领先，带动了电商、出行、生活办事行业的成长，使得我国在这些范畴遥遥领先于世界。
电商的成长又带动了物流、快递业的成长。脱离中国，你怎么能想象从下单到收货平均只需要几天时间，甚至于好多商品能够当日送达，而快递的成本是几元钱甚至于有江浙沪大包邮区的存在。这背后是络续扶植的中心仓库和分布式仓储，是物流、快递行业的络续优化。

生活办事的成长使得好多行业的展业体式发生了革命性的转变。

外卖鼓起前，我们常见的餐饮店，做的都是周边生意，辐射局限不外餐饮店四周200-300米。除开少数名店，很少有人特地远途过来就为吃顿饭，即使有，他一年来的次数也是有限的——究竟路途远了不轻易，更况且来了或许还要列队。

外卖的素质是让商号配送局限内的所有消费者都有或者成为你的顾客，甚至是常客。这极大的扩大了商号的客群，让味道好、办事好的餐饮店解脱了地舆空间的限制。沿着这个逻辑去思虑移动支出下的生活办事，会发现它对原有的每个细分市场都有推翻。片子票你还在片子院买么？酒店你还在酒店订么？给你做家政的阿姨你知道她所属的家政公司在哪里吗？

阿里、腾讯、蚂蚁、美团、京东、滴滴、拼多多、携程……这些公司它们既是新手艺的鞭策者，同时又是新手艺的受益者。

关于智能理财、存款，它在金融科技上的刷新是充裕的行使和挖发掘户的行为数据，使得客户画像非常精准，能正确的把握客户的需求，从而让客户响应率成几许倍数增进。

泉币基金本是一款历久存在但市场份额较小的基金产物，但余额宝行使大数据智能剖析，精准的勾勒出方针客户画像，在短时间内让单款泉币基金产物做到了1万亿规模以上。到今天，经由余额宝的市场教育，泉币基金几乎成了所有银行APP理财的标配，从非主流酿成了主流。前不久，支出宝发卖蚂蚁上市概念基金，4个生意日便让1000万用户发生了投资行为，这背后依然是大数据智能剖析的壮大力量（合规上的争议这里先搁下不谈）。

用传统体式做理财客户的客户教育，需要几多成本？需要几多时间？

也恰是要掌握发卖成本（这是原因之一），好多好的产物才要设置最低投资资金门槛。此刻天，在中国最低1元钱，及格投资者就能够投资蚂蚁概念基金。

手艺的提高提高了..效率，同时也让理财办事加倍平正。

诚然，我们的理财风险教育还不充沛，但摸着石头过河总比坐而论道强，最好的教育是让及格投资者介入进来，只有介入进来，他才更有动力认识和进修。

关于大数据贷款，它是有争议的，因为P2P乱象，它一度被臭名化了，比来爆出的因为公积金造假，大量金融机构受愚贷，又激发了热议。

乱象问题，跟着监管的市场整治和规范，慢慢会让市场澄清，成长中总会有如许那样的问题，但我们要在成长中解决问题，而不是怕有问题就阻滞不前。

至于曝光大数据骗贷的问题，谜底就在题面上。大数据、大数据，首先就要数据大啊，大数据的精髓在于避免单点决议，是经由客户的多种行为数据交叉验证客户的真实情形。在客户授权的原则上，以尽量不接触客户原始数据为根蒂（只需要运算后的结论）。

大数据的大，包罗但不光限于用购物数据验证你的购物偏好，消费水平，用GPS地址、IP地址、收货地址、外卖地址交叉验证你的工作单元单子、家庭住址，用人际关系模型验证你的家人、同伙、同事关系是否属实，用出行数据验证你的运动半径，用公积金社保数据验证你的收入水平，用人行征信验证你的收入欠债比，用通信数据验证你的手机在网不乱水平及关联人不乱水平。

在此之外还要经由设备指纹给你的手机打上独一标识码，身份证要防翻拍，要做四要素认证、公安联网核查、人脸识别，要用手机陀螺仪手艺去防黑产，要用网格手艺以及位置传感防中介……如许的维度的确多到无法穷举。

若是仅只靠公积金数据就能骗贷成功，恰恰解说这不是大数据风控，如许做的素质是把人工风控的有限判断线上化了，只是把线下申请简洁的搬到了线上，而又免除了线下尽调，这么粗犷的搬运，出事是不免的，这可不属于金融科技要商量的领域。不是所有的在线贷款都是大数据风控，我们要看内核。

中国金融科技的大考

中国金融科技的成长非常迅猛，固然履历了双11购物、春运火车票抢购如许的峰值考验，但总体而言因为成长时间有限，并没有履历长汗青周期的检视。这也是好多专家对移动支出、大数据风控提出质疑和担忧的基本原因。

一场大疫，让金融科技的大考倏忽降临。

岁首的新冠疫情，让所有正常的生发生活悉数休止，全国人民为了抗疫，悉数都待在了家中。遍布全国的银行网点无法持续供应办事，所有的开户、存款、贷款、转账、工资发放、支出，不管你做好预备没有，都必需在全国、全民、悉数经由线上完成。

这是所有人始料未及的最终大考，若是不是疫情，最激进的展望者也不敢想象，在当下全中国的金融机构，要以如许的体式向全中国的国民供应金融办事。

疫情时代，全民大量的购物都是经由线上完成，不管是盒马、美团、饿了么，照样淘宝、天猫、京东、拼多多，抑或是各类买菜软件或许各个小区组织的团购，在支出环节顺畅无比，顺畅到除了金融从业者，所有的国民压根没有人感觉这或者是个问题。要知道，这个时候不单是银行网点是关门的，各个银行的总行、分行包罗各家第三方支出公司，也只有少数人现场办公。

也就是说，在这段不算短的时间里，所有的支出平安、支出体验，悉数交给了系统，交给了科技，交给了大数据。如许的事，想想都感觉牛。

除开支出，所有的开户、工资发放、贷款、存款支取，悉数都是线上化，这又极大的保障了国民的正常生发生活。从小我来说，在银行网点封闭的情形下，存款若是没有线上化，几多家庭要断炊？贷款若是没有线上化，几多低收入家庭无法外出务工，生活起原从哪里来？从公司角度来说，若是无法开户，无法存贷汇，会有更多的企业在疫情时代倒闭，即使是防疫物资的生产、防疫资金的调配也会受到极大的影响。

金融已经渗透到了我们生发生活的毛细血管，疫情下，若是金融系统无法正常运转，那么全民的生发生活都将发生杂乱。

其他国度即使想效仿中国的抗疫经验，若是金融科技没有成长到相当的水平，也将会是一场灾难。

面临大考，中国的金融科技交出了满分答卷。

将来，金融业要做得更多

尽管中国金融科技的各类手艺在市场上获得了普遍运用，但这些年，我们对焦点新手艺的冲破并不多。数去数来，在金融范畴，也就人脸识别运用的局限普遍一些，涵盖了支出、理财、贷款等。

指纹识别在小额支出范畴用得对照遍及，但一旦到了理财、贷款这些大额场景，很少有机构将指纹识别作为产物首要的核身或验秘手段。
声纹手艺在语义识别上已经非常成熟，音译已经贸易化，然则出于平安和客户体验的考虑，此项手艺在金融范畴并未大规模运用。

基于物联网的芯片手艺，在养殖溯源范畴获得了必然成长，但具体在金融上，也只是辅助手段，算不上要害身分。

卫星遥感影像手艺，今朝在农村金融范畴，少数机构用它识别农户的莳植面积和莳植情形剖析，也算一种辅助风控手段，但感化局限和深度都有限，很有些杀鸡用牛刀的味道。

区块链手艺这几年如火如荼，但运用场景另有限，尤其在金融范畴，除了个体保险公司用此手艺记录保单，其他感化于实际产物的运用难觅踪迹。至于发币，数字泉币这个范畴照样由人行来做对照稳健。

金融科技在中国的成长，更多是运用层面和算法层面的。决议树、朴实贝叶斯分类、支撑向量机、逻辑回来、线性回来、随机丛林……对于这些算法的研究深度，我们远超国外，尤其在实际运用上，我们实践运用的广度更是领先于世界，这也让我们看到了在金融范畴我们弯道超车的机会。

同时，我们也要看到，中国金融科技的立异，几乎悉数来自于主流金融系统外，移动支出的引领者是支出宝，挑战者是微信支出。大数据风控的提议者和佼佼者依然是这两家机构。至于理财更是如斯，2013年的余额宝，被称为互联网理财元年。

这些立异本应由银行系统提议，但实践中银行却只能被动的成为追随者。

银行有银行的吃力，每一项新买卖在银行落地，都需要经由内部相关各部门的会签，稀奇是这种初期在风险及合规上说不清楚的立异买卖，根基上很可贵认同，即使行内认同，还需要向监管申报。

相较科技公司，银行系统的激励机制是不足的，银行的激励是奖金，奖金即使再多，想象空间有限。而科技公司的激励是股票和期权，若是立异成功，会培养一批万万财主甚至是亿万财主。

收益不足是一方面，风险是另一方面。银行有很强的追责机制，但立异成功其实是小概率事件，几件事立异不成，又造成一些损失，即使你小我能力再强，在银行系统内也很难有较大成长。风险伟大，而立异的收益又不足，很少有人甘愿去死磕。循序渐进成了银行的常态。

除..惩机制，和大科技公司竞争人才时，银行也处于弱势，中国有4000多家银行，科技人员跨越100位的生怕不足10%。大行或许还能网罗一批一流人才，但中小行就没有任何优势了。金融买卖的立异，光靠高薪挖几小我一定是不成的，而是需要整个机构各条线都配备响应的人才。金融科技还必需是一把手抓，而且是一把手历久抓，才有或者出一点成绩。

要改变近况，首先要给监管容错空间，具体就是要给人行和银保监容错空间，只有对监管的审核有必然局限内较强的立异免责机制，才有或者让被监管机构有试错的机会。

人民银行正在启动金融科技立异监管试点工作，我们常称为监管沙盒，这是一个很好的契机。我很有幸成为了北京区域的外部专家，我所供职的银行也有项目入选了成都区域的监管试点。

在项目评审时代，我充裕的感触到了监管的严谨和务实，也充裕感触到了监管向导对立异的鼓励。若是有一点小建议的话，从我有限接触到的项目来看，试点项目都属于非常稳妥的小幅立异，这当然是稳健的，金融机构的立异总体上需要稳健。但若是能将沙盒分条理，80%属于稳妥立异，15%属于跨幅较大的立异，5%属于推翻式立异，或者也是一种能够参考的选择。

当然我看到的监管试点项目有限，对风险的懂得也不敷周全，不免以偏概全。中国金融科技的成长进程已经很好的施展了中国监管对立异的容忍度和监管的聪明。

曩昔10年，中国的金融科技获得了长足成长，科技企业做得更多一些，将来10年，金融企业想进献得更多。