疯狂的光伏！动不动百亿扩产，更有股票疯涨600%！“腥风血雨”将至？

随之而来的是一系列扩产规划被密集抛出，近日，中环股份公布拟在宁夏投建50GW单晶硅片，福莱特在不久前也透露要新投资5座光伏玻璃窑炉，总的来看，这一轮扩产潮涉及财富链的方方面面。

扩产背后，既有行业容量增加的有利身分，也有企业进一步抢占市场份额的谋略。但需要注重的是，小心行业无序扩产的声音正越来越多，作为最激进的一个环节，硅片的过剩风险愈发凸起，机构估计，来岁硅片均价或将下降20%；电池与组件的扩产同样激进，以至于六大组件企业2021年的合计出货量方针跨越了本年全球的潜在需求。

比拟之下，硅料与光伏玻璃连结着供给偏紧的态势，站在本年的视角，这两个环节的新产能释放相对有限。然则，扩张一向在路上，以硅料为例，记者获得的数据显露，2021年硅料估计新增产能8.78万吨，2022年为20.5万吨，市场的潜在波动给当下的扩张埋下了不确定性。

硅片谨防过剩危机

2020年，光伏行业的一大亮点就是涌现出不少新势力企业，个中，硅片环节尤其惹人饮茶存眷。客岁四时度，上机数控旗下的弘元二期8GW硅片项目投产，加上此前已投产的一期5GW项目，合计产能13GW。凭据东北证券等机构的估计，公司实际产能释放有望达到20GW。

另一家硅片新势力企业是京运通，同样发布了大志勃勃的扩产规划，公司现有乌海一期5GW硅片项目，实际产能可提拔至7GW摆布；在规划的还包罗乌海二期10GW，以及乐山24GW项目，个中，乐山项目分两期实施。公司估计2021岁终的硅片产能可达30GW摆布。

上机数控与京运通都是由设备制造转向硅片生产的，两家公司硅片产能扩张的同时，长单合同接踵而至，近期，上机数控累计获得305亿元硅片订单，京运通获得长单约168亿元。陪伴扩产与大单加持，2020年，上机数控、京运通股价涨幅离别达到了623%和243%。

光伏硅片一向是隆基股份、中环股份的双寡头世界，新势力企业崛起的主要原因是市场等候显现新的自力第三方供给商，硅片市场两强款式的更迭似乎就在当下。然而，新势力企业尚未羽翼丰满，中环股份比来的一笔大规模扩产规划就令市场为之震动。

按照中环股份的规划，公司拟在银川经开区扶植50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智能工场及相关配套财富项目，项目总投资额估计120亿元。中环股份透露，该项目将扩大规模效益、提效降本，项目建成后，公司单晶总产能将达到135GW以上。

隆基股份方面，市场遍及估计其2021年硅片产能将达到110GW，连结绝对市场领先。不外，问题也来了，综合各家的现有产能与扩产规划，2021年国内硅片产能跨越300GW已经是也许率事件，但凭据光伏行业协会的展望，本年全球光伏新增装机约为150GW~170GW。

硅片产能短期过剩的风险已经显而易见，一场价钱战似乎随时都未来临。兴业证券就此透露，凭据2021年国内硅片需求情形及硅片行业的成本曲线，估计来岁硅片的价钱中枢将在2.67元/片四周，下降20%摆布。

值得一提的是，近日，中环股份上调了部门硅片产物价钱，个中，M6、G1尺寸与前期价钱比拟上涨0.1元/片，G12尺寸上涨0.12元/片。中环股份的涨价固然有些倏忽，但业内子士敷陈记者，一季度，单晶硅片产能尚未大量释放，供需依然偏紧，当下市场行情不支撑马上降价。

对于硅片环节的赶紧扩张，已经有不少行业专家及协会呼吁市场连结镇定，不冲要动扩产。但实际上，除了上市公司以外，不少非上市企业也正磨刀霍霍，1月18日，江苏美科35GW大尺寸单晶硅片项目签约；1月29日，高景太阳能50GW大尺寸单晶硅片项目开工奠定。

电池、组件面临手艺刷新

硅片的粗俗，电池、组件环节同样扩张措施敏捷，举几个例子，晶澳科技近日通知称，拟在扬州经开区投资扶植电池和组件项目，项目分两期扶植。一期为10GW电池和6GW组件项目，拟投资总额60亿元；二期拟投资总额40亿元。

本年1月，东方日升签署新型高效光伏电池及组件（金坛基地二期）项目合作意向书，公开资料显露，本次合作首要系东方日升拟在东方日升常州原有厂区内扶植年产4GW以上新型高效光伏电池及6GW以上新型高效光伏组件项目。

电池与组件环节的扩产规划更多的来自于2020年，凭据通威股份客岁2月流露的三年成长规划，2020年公司电池产能达到30GW~40GW、2021年要达到40GW~60GW；客岁8月，爱旭股份通知称，拟经由浙江爱旭投资扶植义乌四期、五期年产10GW高效晶硅电池项目。

组件龙头天合光能的情形也值得存眷，客岁8月，公司公布拟投资扶植年产10GW高效210mm太阳能电池项目，2021岁尾的电池产能规划合计将达到26GW摆布；此外，天合光能与通威股份的全财富链合作中还涉及15GW高效晶硅电池项目。

比拟硅片而言，电池、组件同样面临过剩风险，但因为两者更接近终端用户，而终端用户的焦点诉求就是度电成本的降低。从这个角度来看，电池、组件环节扩产的不确定性更多的来自于手艺的更迭，包罗电池从P型转向N型、大硅片的应用以及大功率组件的普及水平。

记者从业内获得的反馈显露，光伏电池手艺正迎来新旧替代的拐点，“光伏行业里，三年就会显现一个大的更替，PERC电池是2017年出来的，如今眼看着PERC即将面临下一个新手艺替代的时间节点。”一家电池厂商人士向记者说道。

固然PERC电池的生命周期还不会很快竣事，但业内不少电池企业已经转向其他新手艺，例如，记者从爱旭股份认识到，公司2021年的新增电池产能将不再采用PERC手艺，而是其他手艺路线。关于下一代电池手艺路线，业内平日看好异质结、TOPCon等偏向。

大硅片的应用鞭策了大功率组件络续推陈出新，天合光能的规划是，210mm大尺寸电池产能在2021岁尾占比将达到70%摆布，而这些电池产能必然用于制造更大功率的组件产物。跟着更高转换效率、更大功率产物的面世，电池、组件环节或者会显现构造性的供需不屈衡。

当然，组件环节会否掀起一场“腥风血雨”般的客户争夺战同样值得存眷，因为，按照行业统计，相较于2020年，2021年六大组件企业（隆基、晶科、晶澳、天合、阿斯特、东方日升）的出货方针根基呈现翻倍增进，六家企业合计总方针就已经跨越了170GW。

硅料、玻璃仍显紧缺

当然，整个光伏财富链中也有“异类”，硅片、电池、组件环节固然大规模扩产，但仍或者受制于硅料与光伏玻璃等环节的供给不足。岂非硅料与光伏玻璃制造商没有扩产规划吗？实则否则，只不外因为扩产周期分歧以及政策限制等身分，这两个环节扩产进度相对较慢。

从硅料端来看，硅料供给商的扩产规划一向存在，但因为硅料属于化工产物，扩产周期相对较长、平安生产要求高。客岁下半年以来，硅料供给紧缺的现象愈发凸起，价钱也从6万元/吨的低点冲高至9万元/吨以上，涨幅跨越50%。

记者从中国有色金属工业协会硅业分会获得的数据显露，2021年国内硅料新增产能估计约为8.78万吨。硅业分会副秘书长马海天向记者透露，在2021光阴伏国内新增60GW装机，全球新增160GW的前提前提下，硅料市场在上半年呈现阶段性供给过剩，需求有望在2季度达到低点；不外，下半年市场会再次呈现求过于供，价钱或者显现快速上涨。

在光伏玻璃环节，近期实际上是有不少扩产动作的，例如，客岁末，中电彩虹投资106亿元超薄高透光伏玻璃项目签约运动在江西省上饶市举办，该项目规划扶植10座光伏玻璃炉及配套加工生产线，中电彩虹旗下彩虹新能源成为该项目的实施单元单子。

福莱特也于近期决意投资约43.5亿元，在凤宁现代财富园扶植5座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目，该项目估计2022年陆续投产，项目建成后估计形成发卖收入跨越50亿元。

除了福莱特、彩虹新能源等一众老玩家，光伏玻璃市场也吸引了好多行业外的企业介入进来。例如福耀玻璃，公司在H股配售规划中透露，一部门募集资金将用于扩大光伏玻璃市场，其他的新进入者还包罗旗滨集体等。

从专业机构的最新报价来看，上周，3.2mm镀膜光伏玻璃的均价为43元/平方米，而2.0mm的均价为34.5元/平方米，价钱陆续了客岁末以来的高位运行态势。这也就意味着，固然多量项目规划上马，但短期光伏玻璃的供给仍然十分重要。

记者从业内获得的反馈显露，光伏玻璃供给重要的状况有望在本年下半年缓解，不外，届时或者会显现构造性问题。一方面，成家182、210等大尺寸组件的光伏玻璃仍有或者求过于供；另一方面，在双玻组件渗透率逐渐提拔的配景下，2.0mm光伏玻璃或者显现紧缺情形。