深圳牛！安排数百亿资金解上市公司“燃眉之急”，证监会也出手了(2)

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这一消息，于今日（10月13日）得到部分确认，据权威媒体报道：

具体有以下6大方面：

1、谁出资？出多少？

目前暂由深圳国资委协调出资。政府出资的部分或高达数百亿。

深圳已设立了由市政府主要领导任组长，经贸信息委、财政委、国资委、金融办等10个部门组成的专项工作小组，负责统筹协调化解上市公司控股股东股票质押风险事宜。改善上市公司流动性的“风险共济”资金目前已经到位，政府出资的部分或高达数百亿，首批逾20家获“救助”企业也已敲定。

此次深圳有关方面创新性地提出“建立上市公司债权融资支持机制”和“设立优质上市公司股权投资专项基金”，从债权和股权两个方面入手，通过股债组合拳方式，多渠道构建风险共济机制。

 “建立上市公司债权融资支持机制”和“设立优质上市公司股权投资专项基金”所涉及资金，目前暂由深圳国资委协调出资，但会在明年财政预算中弥补。

2、谁来负责投出？

具体对象由深圳高新投、鲲鹏基金等管理机构按照市场机制和专业判断自行遴选。

其中通过债权方式化解平仓压力，将由深圳市国资委旗下的高新投、深圳市中小企业信用融资担保集团等作为管理机构来执行，管理机构通过利息收入和盈利分成两种方式实现收益。“政府对相关利率的‘指导价’为不超过9%。”

股权方式方面，则由深圳国资委旗下的鲲鹏基金等国资投资..来执行。国资..将发起设立优质上市公司股权投资专项基金，通过创新激励机制吸引社会资本参与，实现一定比例放大，以股权收购方式缓解实际控制人资金流动性压力。

3、哪些上市公司可能获得“救助”？

具体对象由深圳高新投、鲲鹏基金等管理机构按照市场机制和专业判断自行遴选，但需要满足以下条件：

第一，必须是在深圳市工商登记..的实体经济领域优质A股上市公司，包括高新技术企业以及战略性新兴产业、优势传统产业和现代供应链等领域的上市公司。

第二，上市公司应生产经营状况良好，具有较好发展前景。

第三，实际控制人无重大违法违规和重大失信记录。

4、是否会控制上市公司？

有接近专项小组的人士告诉媒体：

基金购买股票原则上不以控股为目的，不做第一大股东，不改变实际控制人对上市公司的控制权。

管理机构与实际控制人约定在一定期限内，参考市场价格，实际控制人赎回股票，实现退出。

5、目前有多少公司得到救助？

据报道，首批逾20家获“救助”企业也已敲定。

6、深圳政府的首创？

值得注意的是，深圳市政府是目前首个地方政府出手几百亿资金“救助”本地上市公司股权质押等问题的。

对此，深圳云能基金管理有限公司副总经理余英栋表示，这首先体现了深圳市政府作为敏锐的、高效的决策机制与执行力。目前地方国资委如此大范围的直接出手非常鲜见，这个救助政策更展现地方政府财政实力。其次，从需要解困的民营企业来说是非常急需的，从政策的有效性来看也是很可行的。

据了解该政策下，深圳市政府通过其国资委下企业作为管理机构，原则上不以控股为目的，不做第一大股东，不改变实际控制人对上市公司的控制权；与实际控制人约定在一定期限内，参考市场价格，实际控制人赎回股票，实现退出。深圳市国资委下属管理机构按照市场机制和专业判断自行遴选，从而达到救助的政策性与市场化双重目标。

从另一角度来看，这说明了当宏观环境、金融政策以及股市环境下，民营上市公司股权质押与流动性问题的相当严峻，包括深圳本土的上市公司，对深圳政府出手救助的迫切性很强。“现在的确有不少上市公司面临严重流动性问题，有些上市公司主营业绩还不错，但在上一轮货币宽松环境下，存在非理性，不匹配的业务扩张，从而导致上市公司或上市公司大股东出现了目标的困难。”

为解流动性危局，证监会释放利好

在解决上市公司流动性问题上 ，除了深圳市政府开创式的“共济模式”之外，证监会也在陆续释放利好。

昨日（10月12日），证监会发布了一份最新问题解答，对《上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》进行了修订。

其中，最具重磅意义的一条修订是：募集配套资金可部分用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。