LightCounting：Infinera收购Coriant和中兴恢复营业影响分析

ICCSZ讯（编译：Nina）对于光网络市场而言，7月底的这一周是繁忙且重要的一周。中兴通讯最终恢复营业，终止了业界对其破产的财测。竞争对手们免费的午餐没有了，他们将不得不寻找其他方式来获得市场份额。巧合的是，Infinera在这方面做出了一个大胆的举动，宣布收购Coriant。两家公司都在努力实现盈利，他们能通过合并找到解决方案吗?

在美国政府禁止向中兴通讯销售美国制造的产品后不久，中兴通讯于2018年5月初暂停运营。在3个月的中断后要重新开始业务可能还需要3个月。中兴通讯的大多数客户很可能推迟他们的项目来等待中兴通讯恢复，但也有可能少部分客户会转向其他供应商。中兴通讯2017年光网络设备收入的75%来自中国，这些客户可能会等待。该公司受到禁令影响更大的将是国际业务，但全球反美情绪的上涨可能对中兴通讯有利。中兴通讯2018年销售收入可能只能完成计划的50%，公司有可能失去一半的市场份额。不过，LightCounting认为它将在2019年收复丢失的大部分江山。

2018年第一季度，中兴通讯持有与2017年相同的11%的市场份额(以100G DWDM端口出货量计算)，该份额在2018年可能会下滑至5-6%。Infinera和Coriant在2018年第一季度的合并市场份额约为10%，与诺基亚和思科相当。在中兴通讯处于复苏之时，这些供应商将在全球光网络市场中争夺第三的位置。

由于华为和中兴不在美国开展业务，而Ciena和Infinera不往中国销售产品，因此光网络市场并非真正的全球化。Coriant有在中国开展业务，收购Coriant的Infinera将面临是否改变政策的局面。在中国和美国市场之外，所有供应商都在自由竞争。这些供应商之间的整合早就改进行了。2016-2017年，激烈的竞争导致价格大幅下跌，Coriant则以最具竞争力的价格赢得了市场份额。

Infinera计划通过运营协同效应和垂直整合Coriant产品来节省2.5亿美元成本，这意味着一个从Acacia和Elenion的光学系统过渡到内部制造InP PIC的激进过程。及时实施计划对于Infinera的成功至关重要。光网络市场是残酷的，落后于时间表可能是致命的。尽管风险很高，但达到更大规模并进一步降低Infinera基于PIC的产品成本的回报是值得的。

对于光器件和模块供应商来说，设备供应商的垂直整合无疑是坏消息。根据LightCounting估计，2017年Coriant是可插拔100G DWDM DCO转发器的第二大消费者(第一大是中兴通讯)。将Coriant的产品移植到Infinera的PIC..上将对可插拔DWDM模块的商用市场产生重大影响。

几年前，中兴通讯已经开始优先考虑内部开发高速相干解决方案，这次的禁令进一步加强了这种转变的紧迫性。华为和Ciena已经严重依赖内部设计的光学器件。华为制造基于内部硅光子技术的可插拔DCO模块，Ciena可能也这样做。思科和Juniper也拥有自己的硅光子技术。这不仅对于模块供应商而且对于LiNbO3调制器和相干接收器的供应商来说都不是好消息。

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