煎熬的二季度，保险资金悄悄买了什么？

尽管二季度跌逾28%，但网宿科技昨日发布的中报显示，二季度获得险资新进1220.82万股。记者注意到，整体偏中长线投资的险资，今年二季度新相中了39家公司、加仓了46家公司，其中不乏类似网宿科技这样越跌还越买的对象。

新进39家公司

包括网宿科技在内，截至昨日收盘，据同花顺iFind统计显示，险资已出现在189家公司的前十大流通股东之列。除了网宿科技，通威股份等38家公司也在二季度获得险资的新进(详见下方图表)。

通威股份以1.20亿股，成为险资目前新进数量最多的A股公司，中国人寿新进数量占流通股比例高达4.32%。其次为陕西煤业二季度获得泰康人寿新进4170.74万股。此外，新研股份、招商蛇口、万华化学、苏交科、西部材料和广电运通等6家公司与网宿科技一样，险资二季度新买入数量都超过了1000万股。从二季度新买入数量占流通股比例看，通威股份仍居第一。国恩股份获险资新进数量虽然只有270万股，但占流通股比例3.11%，居次席。百洋股份、新研股份、西部材料、养元饮品、苏交科、金智科技、智度股份等7家公司的新进流通股占比超过2%。

45家公司获加仓

剔除因为2017年年报送转实施导致持股数量增加的公司，险资二季度整体加仓了45家公司。险资增持最多的是平安银行，达2.52亿股，而且前十大流通股股东中，险资占居四席。从中报来看，平安银行净利润同比增长6.52%。值得注意的是，中国平安二季度也成为险资青睐对象，加仓1.01亿股居第二，持股比例增加0.93%。

中报业绩增长46.49%的国星光电则成为险资集体看好的典型，国星光电前十大流通股东中，险资占居五位，二季度均有不同程度的增持，合计持有6024.90万股、增持了2210.16万股，加仓数量目前第四。如果细看公司中报，可以发现多达10家保险机构合计持有1.2亿股，二季度总共增持了8235.06万股。

而美晨生态、中顺洁柔、潞安环能和东方财富等4家公司二季度获险资增持超过1000万股，南极电商、广联达等16家公司则获险资加仓高于500万股。

需要注意的是，45只被险资增持的个股中，科技股数量较多，5家计算机行业公司、4家电子行业公司;此外大消费也不少，如医药生物行业有7家，轻工、家电、商贸等也共5家，中国人寿二季度加仓老板电器130.75万股。

低位介入迹象明显

险资二季度减持对象中，房地产相关领域公司成为重点。37只遭减持公司中，可以看到地产龙头万科A被险资减持了594.67万股，全部来自前海人寿;还有北京城建、荣盛发展、广宇发展等房地产公司，以及文科园林等3家建筑装饰、材料公司。而大消费中医药生物、食品饮料、纺织服装成为减持重点，包括东阿阿胶、太平鸟等12家公司被减持。

从股价表现看，很多险资二季度青睐的公司，都出现下跌，部分跌幅还不小。例如伴随二季度险资增持中，平安银行股价下跌了16.82%。再如二季度新进数量最多的通威股份，股价大跌-34.03%。

实际上险资二季度新进39家公司中，28家二季度为下跌，跌幅基本都超过两位数。而45家险资加仓公司，更有37家二季度出现下跌，其中24家的跌幅也超过了10%。

那么，险资为何整体上越跌越买呢?大同证券分析师刘云峰昨日向大众证券报记者表示，从二季度险资重仓股来看，左侧交易动作较为明显，而今年市场持续调整，从长期角度看，无论纵比过往还是横比其他市场，A股市场的部分成长股或价值股，作为权益类资产，估值都具备了吸引力，对二级市场投资整体有长期性和战略性的险资而言，长线自然会低位介入。