汽车金融逐家看系列5：微贷网

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微贷网于2011年上线，是专注于汽车典质假贷的互联网金融信息办事..，是国内“互联网+汽车金融”的先行者，开创了车抵贷模式，2018年11月成功上岸纽交所。今朝微贷网累计成交额已达2647亿元，累计出借人数超111万人，2019年一季度实现净利1.35亿元。以车抵贷为焦点买卖，微贷网将持续发力助贷买卖和金融科技买卖。

根基情形

微贷网于2011年正式上线运营，创始工资姚宏，在2014年、2015年、2016年离别完成A、B、C轮融资，并于2018年11月上岸纽交所（股票代码：WEI），今朝股价为9.32美元/股，总市值6.57亿美元。创始人姚宏为微贷网的第一大股东，第二大股东为投资者汉鼎宇佑。

经营情形

微贷网于2011年上线，2012年汽车典质乞贷买卖正式上线，并逐渐成为其焦点买卖。而房抵贷和部门现金贷已于2017年第四时度住手发放贷款。凭据官网显露微贷网现有产物分为：车抵贷、车主信用贷、多米贷（信用无典质）、微易融（企事业公务员信用贷）、微出行（新车假贷）、秒速贷（短期汽车质押乞贷产物）、车分期（二手车消费分期）。

自2012年3月上线车抵贷买卖，微贷网买卖量增进敏捷，到2013年9月单月生意量冲破1亿元，2014年11月11日微贷网汗青成交量冲破50亿，2015年4月，单月生意额冲破10亿元，2015年9月30日单日生意额冲破1亿元，2016年9月15日微贷网..累计成交额冲破500亿，2017年5月8日微贷网..汗青累计生意额达到1000亿元，2017年11月25日微贷网累计生意量冲破1500亿元。到2019年5月，微贷网累计生意额冲破2600亿元。

除线上，微贷网于2012年结构线下，车抵贷买卖首要依靠线下地推模式。2012年11月首家直营店开业。2015年8月，第一百家营业部开业。到了2017年11月底，其线下门店达到495家，之后在网贷行业强监管形势下，微贷网住手了门店扩张，且门店由部门加盟改为悉数自营。

在陆续车抵贷焦点买卖根蒂上，微贷网也在络续完美汽车全财富链结构，推出了车分期买卖，即以二手车消费为载体，结合优质车商为用户供应购车的全套办事，以及新车假贷产物——微出行，依托融资租赁、以租代购的购车新模式，以新车消费为载体，针对用户渠道受限、库存积压，买车资金欠缺等痛点，供应综合性办事项目。

在当前网贷行业的监管形势下，微贷网将发力助贷买卖和金融科技买卖。2018年4月，微贷网与上百家银行杀青计谋合作意向，合作金额达数百亿，微贷网将借助自身焦点科花样力周全助力银行升级厘革。

风控方面，微贷网打造了“智能丛林决议系统”是其风控模式最焦点的系统，包含了对乞贷人上万个维度和指标的考查。

运营方面,截止2018岁终,微贷网累计..用户数为1796.39万人次。2018年全年,微贷网为57.05万位乞贷人促成乞贷总额752.47亿元人民币,为62.96万位出借人完成615.54亿元人民币的资金出借。

2019年第一季度，微贷网贷款总量为152.5亿元，较上一季度171.2亿元削减18.7亿元，降幅为11%。第一季度期末贷款余额为196亿元，较上一季度的199亿元下滑2%。从财报来看，近四时度，微贷网贷款总量和贷款余额一连下降。

图：近四时度贷款总量及期末贷款余额（亿元）

财务情形

截止一季度末，微贷网总资产为63.55亿元，较2018岁终增进0.61%，总欠债30.13亿元，较2018岁终大幅下降26.51%。一季度净营收为人民币9.5亿元，同比增进1.58%，环比下滑4.41%。经调整的净利润为1.35亿元人民币，上季度为1.33亿元，环比根基持平。

资产欠债情形

图：2018岁终及2019年一季度末资产组成情形

2019年一季度末总资产为63.55亿元，个中举止资产51.35亿元，较2018岁终下降5.44%，举止资产中的现金和受限现金离别降至14.73亿元和8.39亿元，二者合计削减10.5亿元。总欠债为30.13亿元，个中举止欠债降至22.86亿元，降幅达到36.91%，举止欠债中，应付机构合作方和在线投资者的款子下降至5.04亿元，降幅高达49.82%，在线投资者和乞贷人举止欠债降至11.97亿元，降幅高达40.28%，显露微贷网机构合作方与投资者的资金流出。

盈利情形

2016—2018年，微贷网连结一连盈利，经营净收入离别为17.61亿元、35.45亿元、39.13亿元，收入首要由贷款便当办事费收入、贷后办事收入及净融资收入组成，个中贷款便当办事费收入为14.10亿元、26.92亿元、31.56亿元，占比为80.07%、75.94%、80.65%。2019年一季度贷款促成收入较上季度有所下降，由8.45亿元降至7.7亿元，净融资收入较上季度由2130万元升至4769万元。

此外，近几年微贷网络续加大研发投入，研发费用由2016年的0.56亿元增至2018年的1.39亿元。

资产质量

截止2018岁终，微贷网累积过期率高达6.45%。财报显露，截止2018年12月31日，1-30天过期率为0.94%；31-60天过期率为0.83%；61-90天过期率为0.86%；90天今后过期率为3.83%。2016-2018年，微贷网过期率增幅较大。

融资与资源运作

上市前，微贷网共获得四轮融资。2014年，微贷网获盛大和汉鼎宇佑集体亿元人民币A轮投资，并获得浙商创投A+轮投资3000万；2015年微贷网获得汉鼎宇佑的1.5亿B轮融资；2016年，微贷网获得中信建投、嘉御基金、千山资源、文景易盛的10亿元C轮融资，2018年4月,在Pre-IPO中,获得4亿美元融资。

2018年11月，微贷网成功上岸纽交所，刊行价为每股10美元，募集资金4500万美元。

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