不用还本金，只还利息就续贷，企业还会还钱吗？丨今日话题

中国的中小企业平均寿命只有3年，银行不愿意贷款给中小企业是其理性选择。

盲目推行无还本续贷，容易引发银行和企业的道德风险，地方政府也可能借机为国企输血。

无还本续贷作为一种融资工具，规模多大应由市场决定。

 山东德州一家生产辣酱的企业，贷款到期后，通过“无还本续贷”节省500多万元费用。在几天前的新闻联播中，这被作为地方金融的创新举措予以报道。就在人们还没弄清什么是“无还本续贷”的时候，8月11日银保监会发文指出要落实无还本续贷，提高小微企业不良容忍度。有业内人士认为，“无还本续贷”要开始大规模推广了。

什么是无还本续贷，为什么要推广它

所谓无还本续贷，是指在贷款到期前，银行依据对企业客户的历史数据以及行为评估，支持符合条件的小微企业自动续贷或延长贷款额度的使用期限。过去，企业贷款到期后要先还款才能再贷款，无还本续贷打破了这一传统。

无还本续贷也并非山东德州首创，早在2014年，原银监会就要求银行创新服务模式。贷款到期后仍有融资需求，却临时存在资金困难的小微企业，如果满足生产经营正常、财务状况良好，还款能力与还款意愿强等5个条件，经其主动申请，银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审，审核合格后可以办理续贷。

央视报道截图

允许无还本续贷，主要是为了解决中小企业融资难融资贵这个老大难问题。据国信证券银行业首席分析师王剑介绍，因为我国中小企业的平均寿命仅为3年，银行一般不敢给它们发放中长期贷款（即期限在1年以上的贷款），只会发放短期贷款。

现实中，开办一家企业所投入的资金，不可能在一年之内全都收回来，比如购置厂房、机器等，都是固定资产投资，回收期很长。短期贷款到期了，资金还在固定资产里冻着呢，拿什么还贷款？

于是，过桥贷款出现了——中小企业主先筹集一笔钱，甚至借民间高利贷，先把银行贷款还上，等新的短期贷款贷下来，再还民间借贷。

过桥贷款增加了小微企业的融资成本，甚至有小微企业因为借了高息过桥贷款，银行续贷不及时，最后陷入财务危机，就此死掉。

按照原银监会的规定，借新还旧（借新贷款还旧贷款），或者需通过其他融资方式偿还的贷款，应被列入关注类贷款。划入关注类贷款会给商业银行带来两方面负面影响，一是正常贷款比重下降，影响银行形象；二是关注类贷款要增提2%的专项拨备，增加银行成本。因此，一般各商业银行不会为中小企业办理借新还旧。

虽然无还本续贷本质上也属借新还旧，但因为它解决了企业过桥贷款的成本和风险问题，因此得到了监管层的认可和鼓励——办理无还本续贷业务后，无需下调贷款评级至关注类贷款。

无还本续贷是把双刃剑，并非只有好处

虽然一些银行早就开展了无还本续贷业务，但都比较低调。如果不是新闻联播的报道，可能知道无还本续贷的企业主都不多。