3000亿龙头领航，创业板强势回归！A股风格悄然生变，四大"核心资产"正遭机构减持，题材股或迎来"新生"

今日，A股两市低开后持续下挫，然而10点事后，大盘显露出另一幅画面，三大股指V型回转，创业板龙头宁德时代强势涨停，市值切近3000亿，创业板指盘中更是冲破2000大关，创下三年新高！

凭据最新流露的基金季报数据，基金司理在客岁四时度大幅增持创业板股票，增仓比例为2.15%，同时大幅度从2019年四大“焦点资产”中抽离资金，白酒、保险、较量机、农业板块成为..对象，以白酒为代表的食品饮料遭公募基金减持2.33%。

上述信息显露出，跟着资金预期A股市场或者持续转好，原先基金的“避险式”投资款式起头松动，机构起头从新存眷已杀跌四年多的创业板，题材股起头从新活跃，市场风险偏好或在发生质的转变，与此同时，“焦点资产”作为一种阶段性界说，也使得基金司理需要在2020年考虑新的重仓股。

1月22日午后，A股沪深两市持续走强，创业板指一度站上2000点大关。截止今日收盘，上证指数报3060.75点，涨幅0.28%，深证成指报11072.06点，报1.08%。

盘面走势看，电子科技股、互联网传媒股、新兴材料股涨幅居前，电子科技中的安洁科技、恒实科技、朗新科技涨停，带动相关行业个股集体走强；互联网传媒股板块热点品种首要分布在游戏行业以及前期超跌品种，三五互联、华谊嘉信、华扬联众引领涨停，顺网科技、拓维信息、人民网、三七互娱强劲走高；新兴材料范畴首要指向了锂电池范畴，宁德时代、天赐材料、国轩高科强劲涨停，成为今日盘中示意最为亮眼的细分行业，锂电池板块上涨约2.6%。

个中，基金重仓股宁德时代在当前A股市场的示意，最令人瞩目，该股今日被资金强拉涨停。市场剖析人士认为，这与隔夜美股特斯拉股价示意相关，截止北京时间1月22日凌晨五点，特斯拉公司的股价盘中大涨7.19%，每股股价达到547.20美元，也就是说，开年不到一个月，特斯拉股票又上涨了30%，特斯拉也是以成为首家市值超1000亿美元的汽车公司。

宁德时代是一只超大市值品种，基金持仓颇为可观，已进入很多基金2019年第四时度末的十大重仓股名单，是以能够视为传统意义的“焦点资产”。但宁德时代的强势涨停，还并不足以解说市场发生的微妙转变。

“比来的市场最大的转变，是创业板、中小板的中小市值品种起头回来，而且焦点资产的界说也将转变。”上海区域的一位私募基金司理敷陈券商中国记者，客岁11月中旬起头的网红概念股暴力拉升，就显露出资金的风险偏好发生转变了，这种转变竖立在市场预期A股市场将进一步好转。

显然，在机构资金预期A股市场并不那么晴明的判断下，基金司理更甘愿接纳稳健的保守策略，经由回避“黑五类”品种、紧紧抱团大消费、大科技、大金融、大农业来获取不乱可观的收益。

然则，视察今日盘中强势个股分布看，资金踊跃入市，奔向高弹性品种，尤其是中小市值类、科技股类，也包罗了超跌滞涨的题材股，显露出当前A股资金的投资策略和投资偏好正在发生转变，市场的风险偏好正在持续抬升，“黑五类”品种在杀跌四年后，因其估值较廉价以及洗筹充裕，大浪淘沙后正从新激发出资金的买入乐趣。

若是预期2020年的A股市场不会太差，那则意味着，2019年的焦点资产物种，尤其是涨幅较大的品种，极或者在2020年难以持续跑赢，这种博弈的心理对公募基金司理影响较大，固然基金司理强调根基面、业绩、估值，但也不得不认可，A股市场具有风水轮换转的特点，这是曩昔二十年A股的传统。

“本年或者气势会有点纷歧样，但最终照样看业绩。”从公募基金转到私募的一位投资司理也认为，若是本年市场更好，则2019年的A股滞涨板块，好比创业板就会补涨，若是本年A股市场维持一个震动局势，客岁的品种或者还会成为抱团对象，但无论哪种，中小市值品种已经杀跌多年，根基面变得相对清洁和透亮，从一两年的投资角度，已经具有较强的吸引力。

凭据最新流露的基金季报，基金司理的投资策略也在发生微妙的转变，这施展在基金司理的风险偏好也提拔了，显然，在跌了四年多后，对创业板的存眷，不光仅是散户。

国金证券1月22日的研究申报显露，基金司理已经一连两个季度减持2019年的“焦点资产”板块，公募基金在客岁四时度持续减仓主板、增仓创业板。

申报称，主板仓位在2019年四时度遭到公募的大幅减持，设置比例为60.59%，较上期下降幅度达到2.58%，首要归结于减仓“大消费”；中小板仓位在2019年四时度截止2019年四时度末的设置比例为19.31%，根基维持不变，但个中的较量机、农业两大板块遭到减持，这施展出基金司理对2019年涨幅较大的板块都有..的欲望。

比拟之下，创业板成为基金仓位转变的大赢家，数据显露，客岁四时度公募基金持续增持创业板，当季度设置比例为15.73%，较上期上升了2.15%，首要归结于加仓电子股。

这么说来，公募基金加大对创业板品种的投资，钱从哪里来的谜底？按照国金证券给出的归因剖析，则是公募基金经由在2019年四时度末..食品饮料等焦点资产来实施，并将这些仓位加进创业板。

凭据进一步的数据，公募基金司理减持食品饮料的偏向首要是卖出白酒，减持比例最高，以白酒为代表的食品饮料遭基金司理减持2.33%。此外，基金司理还在客岁四时度大幅减持保险股，减持比例达到2.03%。此外，较量机、农业遭减持的比例也都跨越1%。

显而易见的是，只要A股市场持续每年一度的进行公募基金业绩的排名，散户也将基金曩昔一年业绩排名作为买入基金的决意性指标，那么基金司理就弗成避免的存眷基于一年期的投资策略。

好比，因广发基金刘格菘在2019年获得公募基金业绩冠军，在1月17日新发的广发科技前锋基金，当天获得跨越800亿元资金认购，而这只基金设定的募集规模上限为80亿元。显露出，市场对基金司理一年期基金赐与了极大的存眷度。

“这种配景下，公募基金司理必然要考虑新的一年期，什么跑的最快，而不是将来五年内，什么是最靠谱的股票。”华南区域的一位年青年头基金司理也称，基民太实际了，基金公司和基金司理也就出于无奈存眷短期策略。

除了上述身分外，越来越多的基金强调——“焦点资产”只是一种基于估值的说法，指向股票的投资空间。

上海区域的前述私募基金司理向券商中国记者透露，“焦点资产”的意思是焦点好股票，而不是焦点好公司，也就是说，若是估值具有吸引力、廉价、业绩好，那就是焦点资产，但若是固然公司很好，但未便宜，已经涨上天了，那就只能是焦点公司，而不是焦点股票。

“股票市场在分歧的阶段，有分歧的焦点资产”南方基金的一位基金司理也透露，焦点资产的界说随之股价、业绩、估值、市场的转变而转变，2020年的A股市场或者更多的抓取在业绩和估值上还具有显著吸引力的品种，尤其是机构资金挖掘不太充裕、增进空间被低估的股票。