新丑闻！瑞幸被曝IPO前已存在造假行为，向董事长关联公司出售代金券

2020-05-30 01:27:25

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划重点：

1、瑞幸向与公司董事长兼控股股东陆正耀关系的公司出售了可兑换数万万杯咖啡的代金券。这一把持使得瑞幸咖啡的账面营业收入大大高于其实际收入。

2、此外，一名叫Lynn Liang的采购员工处理了跨越1.4亿美元的原材料付款，包罗果汁、配送和人力资源办事。但据知恋人士透露，包罗这一员工在内的所有这些数据都是捏造的。

3、瑞幸的一群员工从IPO前一个月就起头经由设计子虚生意来提振发卖数据。这些员工使用手机号..的小我账户购置了多杯咖啡的抵用券。据一位知恋人士透露，有2亿至3亿元人民币(合2,800万至4,200万美元)的发卖额是以这种体式假造的。

起原：腾讯证券（ID: TencentStock）

腾讯证券5月29日讯，又是一路“眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了”的故事。

瑞幸咖啡在创立后以惊人的速度增进，新开店的速度甚至跨越星巴克，上市八个月后的市值便翻了一番，达到120亿美元，令美国多家投资者感应写意。但一切在4月2日完结。当日瑞幸咖啡自曝，多数发卖数据都是伪造的。

这一冲击令这家成立三年的巨头的资源神话戛然而止，其股价一夜之间暴跌了75%。自那今后，查询人员深入查询了这些财务数据，一些高管们被董事局炒了鱿鱼，纳斯达克生意所通知瑞幸咖啡将会被摘牌，但没有人注释这家曾火箭般蹿升的企业曾经究竟发生了什么。

现在，我们能够看到一些曝光的细节。

《华尔街日报》看到的内部文件和公开记录显露，瑞幸向与公司董事长兼控股股东陆正耀关系的公司出售了可兑换数万万杯咖啡的代金券。这一把持使得瑞幸咖啡的账面营业收入大大高于其实际收入。

与此同时，其他内部文件显露，一名叫Lynn Liang的采购员工处理了跨越1.4亿美元的原材料付款，包罗果汁、配送和人力资源办事。但据知恋人士透露，包罗这一员工在内的所有这些数据都是捏造的。

《华尔街日报》发现，欺诈的规模和勇敢水平能够追溯到瑞幸一年前在纳斯达克IPO之前，这令国际投资者感应震惊，也令监管机构感应疑心。这家公司从成立到上市只用了不到两年的时间。它的倏忽坠落使养老基金、配合基金和对冲基金承受伟大损失，更遑论那些在欧美和亚洲买入瑞幸股票的小我投资者。

瑞幸在5月11日罢免了其首席执行官钱治亚(Jenny Qian)和首席运营官刘剑，但没有供应额外细节。此外六名员工被停职或休假。

《华尔街日报》记者无法关联到钱治亚置评。刘剑则挂断了德律。此外六人傍边独一揭橥谈论的人说，他只是衔命行事。

陆正耀也没有回覆《华尔街日报》的问题。5月20日，他在一份公开声明中透露:“我的气势或者过于激进，公司或者成长过快，导致了很多问题。但我毫不筹算诳骗投资者。”

在纳斯达克将把瑞幸股票摘牌后发布的小我声明中，陆正耀还透露了歉意，并重申了他对该公司的决心。瑞幸透露还迁就此提起上诉。

瑞幸在回覆《华尔街日报》的提问时说，公司董事会的一个..正在持续进行内部查询，并对美国和中国监管机构的扣问做出回应。该公司说，今朝无法就查询的具体细节置评。

瑞幸咖啡透露，"公司将持续接纳适当办法改善内控机制，并在董事会和现有高层治理团队的向导下专注于买卖成长。"

纳斯达克上周许可其美国存托股票(ADR)在停牌6周后恢复生意，尽管该生意所正追求将瑞幸咖啡摘牌。复牌后该股持续暴跌。截止周四收于2.06美元，而就在本年1月时，其股价曾短暂跨越50美元。

瑞幸的股价下跌使得环绕美国证券生意..未能彻查中国公司财务记录、以珍爱美国投资者的话题再度升温。

据知恋人士透露，SEC是查询瑞幸的机构之一。本年4月，该机构再次就投资中国和另外新兴市场企业的风险发出警告。中国最高工商监管机构国度市场监管总局则对瑞幸在厦门的总部进行了突击搜检，并记录在案。

瑞幸咖啡于2017年年中降生，其时正处于中国的科技投资..。彼时它从贝莱德、新加坡主权财富基金新加坡当局投资公司(GIC)以及一批中美投资基金等投资者那边筹集了跨越5亿美元的资金。瑞信和摩根士丹利等国际知名投行向其高管示好，后来这两家银行在其IPO承销中也饰演了首要脚色。

瑞幸的控股股东陆正耀此前曾开办过多家公司，包罗汽车租赁公司神州租车和网约车公司神州优车。

钱治亚则曾在上述两家公司都担当过高管，随后与陆正耀配合创立了瑞幸，并成为了该公司的首席执行官。他们把这家咖啡连锁企业打造成一家科技公司，并传播要推翻星巴克(Starbucks)在中国咖啡市场的龙头老迈地位。

瑞幸环绕一款移动应用确立了本身的计谋，经由这款应用，它向数万万人发送免费咖啡的优惠券，并在后续购置过程中供应超低扣头的优惠券。使用优惠券后一杯拿铁的价钱会降至12元(合1.67美元)，约为星巴克同类饮品价钱的三分之一。

顾客经由电子下单和支出，瑞幸则确保在30分钟内把咖啡送到。该公司敷陈投资者，其自稀有据库能够匡助该公司收集客户行为及用户偏好，以优化发卖和供给链效率。

到2018年5月，就在第一家咖啡馆开张7个月后，瑞幸在十几个城市已拥有累计500多家咖啡馆。该公司透露，它从拉丁美洲和非洲进口优质阿拉比卡咖啡豆，从意大利进口糖浆，从新西兰进口牛奶。并使用高端瑞士咖啡机和雇佣获奖的咖啡师来匡助设计配方。

在一场盛大的发布会上，钱治亚站在一个伟大的LED屏幕前说，瑞幸的方针是供应人们随时都能喝到的价钱实惠的优质咖啡。彼时在场的有一大群贸易合作伙伴和记者。

几天后，瑞幸向星巴克提议了凶猛冲击，瑞幸指控星巴克阻碍供给商与竞争敌手经商，并提起了反垄断诉讼。星巴克透露，它迎接竞争。瑞幸后来抛却了诉讼。

在2018年6月的一次融资中，瑞幸在成立一年后就获得了10亿美元的估值。这些资金鞭策了它开设了更多咖啡馆，个中很多门店都接近星巴克。为了应对瑞幸的来势汹汹，星巴克也不得不起头向中国顾客供应咖啡外卖办事。

瑞幸在2019年5月的IPO取得了伟大成功，融资6.51亿美元，上市首日的估值便接近50亿美元。当股价上涨时，陆正耀与同事们在纳斯达克击掌相庆。

在厦门，瑞幸为数百名贸易伙伴、投资者、银里手和律师举办了宴会。宾客们在一个模拟纳斯达克上市典礼的展台前合影留念，钱治亚则展示了下一个方针:到2021岁尾在中国开设1万家门店。其时星巴克只有不到4000人。

餐饮业剖析师、Quo Vadis Capital总裁约翰-佐利迪斯(John Zolidis)透露:“这是爆炸式的、伟大的增进，那些数字对很多投资者来说非常诱人。”

据知恋人士透露，瑞幸的一群员工从IPO前一个月就起头经由设计子虚生意来提振发卖数据。这些员工使用手机号..的小我账户购置了多杯咖啡的抵用券。据一位知恋人士透露，有2亿至3亿元人民币(合2,800万至4,200万美元)的发卖额是以这种体式假造的。

事情变得越来越复杂。凭据《华尔街日报》获得的内部记录，2019年5月底，一项面向企业客户批量发卖咖啡代金券的新买卖，起头接到大量络续涌入的订单。

记录显露，除了向包罗航空公司和银行在内的少数固定客户进行真实的代金券发卖之外，散落在中国各地城市的数十家不知名公司进行了大量的代金券购置。这些公司频频购置成捆的代金券，且金额往往很大。有时，瑞幸会在夜间时段接到大量订单。

文件显露，位于中国北部山东省的一家名为“Qingdao Zhixuan Business Consulting Co. Ltd”的公司，仅经由一笔订单就购置了价格96万元（约合1.34万美元）的瑞幸代金券。2019年5月至11月，这家公司进行了跨越100次雷同的代金券购置。

中国当地和中国香港的公司挂号记录显露，经由由其他公司及这些公司的董事及股东构成的复杂关系网，这家公司与陆正耀的一个亲戚、陆正耀之前所建立神州优车的一位高管，以及瑞幸的一位高管存在关系。

凭据《华尔街日报》对这些记录的剖析，2019年，瑞幸经由这种体式录入跨越15亿元（约合2.1亿美元）的公司发卖额，金额远超同期真实购置金额。

跟着大量发卖收入的流入，瑞幸咖啡还向其记录中所列出的十几家供应原材料、送货某人力资源办事的公司付过款。公司挂号记录显露，个中好多公司在2019年4月和5月之前并不存在。

凭据公司内部文件和知恋人士透露，最近审查瑞幸系统的中国监管机构发现，逾10亿元（约合1.4亿美元）的供给商付款存在问题。文件显露，这些支出都是由前文提到的Liang姓女采购员处理的。知恋人士声称，此人是捏造出来的。

瑞幸首席执行官钱治亚核准了这些付款，在某些情形下还曾自动存眷付款的进展。这些付款绕过了瑞幸首席财务官，后者其时没有监管瑞幸的财务和财务部们。瑞幸首席财务官Reinout Schakel拒绝揭橥置评。

若是查察一下购置代金券的公司和其他反复收到供给商付款的公司的挂号记录，就会发现好多公司都与瑞幸、陆正耀或陆正耀之前建立的两家公司存在关系。有些公司的办公地址和关联德律都是一般的，好多被列为神州租车或神州优车的分公司。个中一些公司供应的电子邮箱地址，是这些公司员工的。还有一个用的是瑞幸的电子邮箱地址。

数家公司和陆正耀的亲戚或同伙有关系。一家名为“Date Yingfei (Beijing) Data Technology Development Co. Ltd.”（下称“Date Yingfei”）的企业，经常大量购置瑞幸的咖啡代金券。这家公司与神州优车的一家分公司，以及神州优车的前身共用统一个德律号码。

显现在文件中的“Zhengzhe International Trade (Xiamen) Co.”（下称“Zhengzhe”），是瑞幸原材料供给商。

凭据公司挂号记录，Date Yingfei和Zhengzhe的法人代表为统一人，名为Wang Baiyin，此人是陆正耀的同窗，离别持有Date Yingfei和Zhengzhe60%和95%的股份。记者无法关联到Wang置评。

并非所有的把持细节都能被知晓。知恋人士猜测，跟着时间的推移，大量的购置和付款形成了一个生意轮回，使得瑞幸能够用相对较少的资金来强调公司账户中发卖额和支出。今朝尚不清楚启动生意的最初资金起原是什么。