新电商第一股拼多多登陆纳斯达克 发行价19美元 市值达240亿美元

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北京时间7月26日晚间，“新电商第一股”拼多多在上海、纽约同时敲钟，正式登陆纳斯达克市场。其发行价19美元，总市值达240亿美元。此次，纳斯达克破例将敲钟按钮由纽约送至上海，并由6位消费者于两地同时敲钟，在中国企业历史上尚属首次，开盘价26.5美元，上涨39.5%。

作为新电商第一股，拼多多的模式尚未出现在全球其他国家和地区。为了让国际资本市场和重要投资者了解其业务和商业模式，为何选择在美国上市，黄峥表示，第一时间比较短，第二A股的上市条件每个地区不一样。当前来看在海外上市最顺，而且全球前5大市值公司都在纳斯达克上市。拼多多最开始的时候和其他的互联网公司一样，就是ABC轮就是外资机构。几乎都是外资结构。美国上市，以建立国际可信度和知名度，为进一步发展打下基础。

美国上市的同时，拼多多选择在上海、纽约同时敲钟，这也是纳斯达克敲钟仪式首次登陆上海。

此前的招股书显示，拼多多共计发行85,600,000股美国存托股票（ADS），融资18.7亿美元。腾讯和红杉资本拟在此轮IPO中分别增持2.5亿美金。此外，其IPO承销商已行使超额配售权，将执行购买额外1284万股美国存托股票（ADS）的选项。

拼多多计划将40%的募资款用于增强和扩大公司现有业务，40%用于技术研发，剩余资金将用于日常公司运营和潜在投资项目。

与很多科技公司类似，拼多多将实施“同股不同权”的AB股结构，即A类股票投票权为1:1，B类股票投票权为1:10，B类股票卖出时自动转为A类股票。

预计IPO后，创始人、董事长兼CEO黄峥将占股46.8%，拥有89.8%的投票权，腾讯所占股比为17.0%，投票权为3.3%；高榕所占股比为9.3%，投票权为1.8%；红杉所占股比为6.8%，投票权为1.3%。

2018年3月，拼多多曾以125亿美元左右的估值完成上市前的最后一轮融资。按此次IPO发行价计算，拼多多的市值已达240亿美元。

从2015年9月上线到登陆纳斯达克，拼多多仅用时2年11个月。对此，黄峥在接受采访时表示，作为这个形态的公司，如果再过三年、五年也没有太大差别，还不如把这个公司放到监管之下。 “我想上市是一个好的方式，把家里所有的东西都翻出来，在阳光下晒出来。通过有公信力的机构，用大家都认的流程来认定它，这更加有公信力，一定程度上降低了我们的负担，有利于大家的理解，我觉得这是最重要的。”对于此次坚持19美元发行价，黄峥称，其实也心动过，这也是一个好的机会向大家表明拼多多的价值观，不占便宜。

招股书显示，拼多多自成立以来，活跃消费者数量、活跃商家数量、GMV等数据均呈现指数级增长。截止2018年6月30日的12个月期间，拼多多活跃买家数达3.44亿。Q2季度，拼多多的平均月活用户达1.95亿，较Q1增长17%。截止2018年6月30日的12个月期间，拼多多GMV达2621亿元，活跃买家平均消费额从674元增至763元。此外，拼多多..的收入继续保持高速增长，2017年全年..及广告收入为17亿元，2018年Q1季度..及广告收入则达13亿元，较去年同期大涨37倍。

上市仪式的致辞中，黄峥表示：“欣慰于成绩的同时，我们也在时刻自省与反思。3年时间，从无到有，在商业文明中，拼多多只是一个3岁的孩子，身上有很多显而易见的问题，眼前充斥着可见的危险与挑战。”

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