城镇化、民营经济和城商行的崛起与破题

文 | 邓宇，央观写作营第一期成员，央行观察专栏作家，就职于交通银行股份有限公司湖北省分行

改革开放四十年，这是一个值得纪念的年份，而我们有幸生在这个时代，所以不是生不逢时。很多人在怀念过去，但是我们需要做的是回望我们来时的路，改革开放的路。城镇化是我们走向现代化的标志，也是从农业国走向工业国的缩影，百强县（市）则是其中的佼佼者，甚至可以说是引领者。

图表1:城商行总资产分布情况（2017年末）

数据来源：《银行家杂志》、各上市银行年中报

这其中，我们不得不提的是城商行，这与城镇化和百强县（市）的崛起有着千丝万缕的联系。毫不夸张地说，城镇化水平越高，百强县（市）越多的地方，城商行的实力越强，三者之间几乎形成了一种相辅相成的关系。城镇化的发展，百强县（市）的崛起则更加彰显了城商行在商业银行谱系中的独特价值。

如今改革开放四十年的再出发，“国进民退论”、“民营经济离场论”等言论甚嚣尘上的关键时刻，我们应更加重视城商行的独特地位和角色，支持城市商业银行变革创新，为民营经济向高质量转型和城镇化进程加速注入更多活力。

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一、城市金融：城商行的创业史

城镇化是中国改革开放进程中的第一站，从四十年前小平同志提出的“解放思想，实事求是，团结一直向前看”的号召伊始，城镇化建设就伴随着改革开放的历史变迁。城镇化的建设大潮兴起，随之而来的是城市的工业、商业和服务业的开拓，城商行在其中扮演着不可或缺的角色。

（一）城商行的城镇化烙印

城商行的前身是设立于20世纪80年代的城市信用社，城商行服务于城市、城镇和中小企业。城商行的诞生之时就打着非常深刻的城市烙印，与城市的经济、市民的生活密切相关。事实上，每一个中小城市当中，城商行都有极其特殊的地位，包括资产规模、市场占比、存贷款余额、政治地位等，城商行足以和国有大行媲美。

城镇化是一部中国改革开发的创业史，也是推动整个国家从农业国走向工业国的重要一步。城商行到20世纪90年代发展到5000多家，成为城镇化起飞的关键。1995年，第一家从农信社改制后成立的城商行是深圳市城市合作银行（现为平安银行），深圳也是改革开放的最前沿，可谓意义重大。

图表2：中国城市商业银行发展史（1995-2017）

数据来源：佳信金融咨询《城市商业银行发展史（1995-2018）》

城商行在地方都占有相当大的市场份额，与地方经济的发展密不可分这与当初的定位非常契合。多数城商行都位于城市的中心地带，经济非常活跃，而且受到地方政府的特殊照顾，政策优势明显，这为城商行的壮大奠定了雄厚的基础。我们看到，城商行的发展壮大的过程也是城镇化水平不断提高的过程，两者几乎同步。

图表3：我国城镇化发展的主要阶段分布

数据来源：山川网公众号文章整理而来

我国的城镇化建设走过了比较曲折的道路，真正意义上的城镇化始于改革开放时期。1979-1984年城市化恢复发展，1985-1991年城市化稳步发展，1992年小平同志南巡之后则开始快速发展，城商行正是在这一时期逐步崛起。

从公开数据来看，一般而言，城商行在当地城市的市场份额约8-10%左右，有的地方可以达到12%，但发展到一定程度后就会饱和，这也与当地金融市场的规模和饱和度相关。

城商行的城镇化烙印非常深，直到现在，城商行仍然是驱动当地经济发展和城镇化建设的重要金融力量。

以现今发展突出的宁波银行、南京银行、北京银行为例，这几家城商行都已实现了上市，包括北京银行、上海银行都进入到全球银行品牌价值百强，可见其实力非比寻常。这些地区都是城市化率比较高的城市，同样是城商行规模、市场份额、竞争力最强的，而且几乎所有的城商行背后的股东都是当地的地方国资委的背景，与城市经济密不可分。

（二）城商行的民营企业基因

民营经济是中国城镇化建设中的一个特色，也是带动城市变革的主要力量。民营经济从早期的乡镇企业、家庭小作坊逐步壮大，成为引领中国城市经济起飞的重要市场主体。

城商行在民意经济发展过程中具有不可替代的作用，两者相辅相成，城商行的成立、发展和拓展得益于民营经济的飞速发展，民营经济的发展壮大则让城商行直接受益，因此城商行从一开始就有民营经济的基因。

前任银监会主席尚福林给出了城商行非常有说服力的历史定位，他指出，城商行经过20多年的重组合并、转型发展，实现了历史性转变，对我国经济社会发展做出了重要贡献。的确如此，尽管城商行仍存在区域局限性、业务受限、资产质量恶化、不良率攀升等突出问题，但是城商行在服务民营经济方面的作用仍然十分强大。

大量的民营经济，尤其是中小企业信贷大部分都来源于城商行的支持，这是其他国有大行（信贷政策限制、资质审批、源动力等制约因素较多）所无法比拟的。

图表4:中国城市商业银行竞争力排名（前10）

数据来源：21世纪经济报道《亚洲银行竞争力排名报告》

以目前城商行的代表宁波银行为例，宁波银行在服务中小企业、民营经济方面积累了非常丰富的经验和成果，体现了城商行的历史定位。

宁波银行最新三季报显示，多项指标保持良好增长势头。截止2018年末，宁波银行资产总额为10681.63亿元，比年初增长5.24%；各项存款6450.02亿元，比年初增长14.11%；各项贷款4032.61亿元，比年初增长16.48%；营业收入212.39亿元，同比增长14.12%；实现归属母公司股东净利润89.24亿元，同比增长21.12%。

宁波银行背靠中国经济最活跃的浙江省，多年来积极支持中小企业转型，成为中小微企业服务的专家。民营经济、中小企业是宁波银行的重点，不仅推出各类小微信贷特色产品，单列小微信贷额度，优化利率定价，而且实行差异化服务，设立纾困基金，全力支持民营上市公司发展。宁波银行已经成为浙江省民营经济金融服务的品牌，为浙江省的民营经济发展做出了非常大的贡献。

城商行的优势在于其本身脱胎于地方经济金融的历史定位，而且扎根于城市发展中心，是民营经济的最为主要的金融输血管道之一，与当地经济社会具有紧密联系。

目前发展最快的几家城商行都位于当地民营经济发展质量最好，地方经济实力最强的城市，其实力可见一斑。

从城商行的主要股东分布来看，几乎都有大量民营企业的身影，如宁波前十大股东就有雅戈尔集团、杉杉股份、华茂集团等当地知名的民营企业。

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二、城市化进程：城商行的成功突围

可以说中国的改革开放同样是一部城镇化突飞猛进的历史进程，城镇化的序幕正是由城市经济体制变革、民营经济起飞拉开的，其中城商行扮演了非常重要的角色。与农商行一样，城商行同样脱胎于20世纪80年代设立的城市信用社。当时的城商行定位是：为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路。

目前城商行的资产总额达31.72万亿元，占全国银行业资产总额的12.6%，此外，近半数城商行总资产规模超过5000亿元。从基础数据来看，A股上市的城商行有15家，H股上市的城商行9家，其中郑州银行是唯一一家“A+H股”上市的城商行。城商行的大量上市一方面体现了城商行的转型是成功的，而且在近十年的发展中成为银行业变革的成功样本。

图表5：全国百强县（市）的省市数量（2018上半年）

数据来源：21数据新闻实验室、21世纪经济报道

伴随着城商行的发展壮大，百强县（市）的崛起则成为了另一个震撼的成果。改革开放的最大成功来源于百强县（市）的大胆实践，突出重围，在改革开放的进程中探索出适合自身发展特色的道路。江苏、浙江、广东、福建等改革开放的前沿阵地，培育了一大批百强县（市），这也是民营经济最为发达的地区。

全国百强县（市）的经济增长很大程度上是依靠当地民营经济的支撑，得益于地方经济中民营企业、中小企业的活力。民营经济和中小企业既能够带动大量的就业人口，改善当地经济生活水平，而且也增强了城商行的发展实力。如百强县（市）最多的江苏省、浙江省就云集了如江苏银行、南京银行、宁波银行、台州银行、杭州银行等资产规模较强、盈利水平较高和影响力较大的城商行。

城商行的资产规模、客户结构、利润的来源都是由城市的经济实力、竞争力所决定的。最早开始城市化进程的城市的城商行往往是最为发达的，如北京银行、上海银行等都是城市金融的重要金融机构，而且辐射范围涉及到周边多个省市区。全国百强县（市）的城商行具有独特的区位优势，产业发达，当地居民收入水平高，金融生态良好，形成了一个非常良性的循环。

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三、后城市金融：城商行的困境与挑战

城商行的历史角色有着非常特殊的改革色彩，当初成立城商行的壮举正是改革开放进入“迷茫”、“摸着石头过河”的重要节点，这种改革基因一直伴随着城商行的发展壮大。从早期的服务于民营经济（小型制造业、家庭作坊、初创企业）、县（市）域经济（城镇化建设、基础设施等），到后期上市进入全国经济圈，走向更高的发展层次，城商行一直走着变革的路。