城镇化、民营经济和城商行的崛起与破题(3)

虽然城商行取得了不俗的成绩，在改革的道路上不断取得进展和突破，逐渐探索出适合城商行定位的正确道路，但是前路仍然充满挑战和曲折。

[原文来自：www.ii77.com]

从最新公布的城商行统计数据来看，110家纳入统计样本的城商行，2017年末不良率较2016年末上升的有55家，其中临商银行提高了2.27个百分点，成为样本中不良率最高的城商行。整体上，城商行在资产规模增速，营业收入增速均高于大型商业银行和国有行，而资产质量却在逐渐恶化，不良率持续上升。

城商行与百强县（市）存在相辅相成的关系，成为城市金融的重要载体。但是，这其中也隐藏着一些不能回避的几个症结，如城市经济的过分依赖、产业高度集中、客户结构增长乏力、区域限制等，这些都是改革需要破除难点。

同时，过度依赖于当地经济的城商行很容易遭遇经济转型、产业升级、城市金融生态转变等外部挑战，坏账率容易集中爆发、资本金不足、盈利能力下降表现最为突出，不利于城商行的变革。

城商行面临的难题还有民营经济的发展遭遇到发展瓶颈，国际贸易局势紧张、民营经济转型升级，传统产业出清，加之部分城市经济滑落， 城商行的处境较为困难。还有部分原因是金融监管政策的趋严，如资管新规的落地，信贷政策的调整，同业业务的压缩，部分传统优势业务被迫退出，导致城商行流动性紧张。

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四、城商行的破题与出路

不可否认，城商行是城市金融改革的一个重要载体，也是改革开放城镇化建设的主力军，为城市改造、民营经济壮大和城市居民提供了非常强有力的金融支持，甚至是“输血”、“造血”功能。城商行如今发展到中国银行业的一个主要群体，但是其突出的困境却十分突出。如何走出新的天地，是值得深思的。

（一）融入城市群的大潮中

中国的城市化建设经历了七十年的变迁，有曲折、有发展，现如今城市化进入到新的阶段，即城市群的建设。国家在城市化建设中逐步确立了城市群的战略定位，如长三角城市群、珠三角城市群等大城市群，还有省会城市统筹的城市群等等。融入城市群是城商行角力的机会所在，立足于城市群的整体规划是城商行突围的关键，进一步发挥其“造血”的功能。

图表7：中国城市群的分类和分布

数据来源：山川行公众号文章整理

一方面是的要融入到城市群的建设中，借助于城市群的经济规模聚集、产业集群、经济活力等优势，将城商行的资产规模、业务结构、客户层次提升到新的高度；

另一方面则是借助城市群的规划建设，与地方政府密切合作，获得更多的大项目，突出发展城商行的资产信贷、产业基金等特色，助力城市群的战略起飞。同时，还应建立专营机构，如自贸区支行、科技支行等，寻求城商行网点布局的多元化，承接更多特色业务。

（二）加快上市改革的创新

目前上市的城商行多达15家，这些城商行的表现都非常突出，一些城商行如宁波银行、南京银行、上海银行等表现甚至优异一些传统的大型银行。上市是目前城商行走向治理现代化的必由之路，也是提升自身质量的最佳选择。除了已经上市的城商行，有大量的城商行正在IPO排队，也进一步凸显了城商行上市的决心和热潮。后续准备上市的城商行包括厦门银行、青岛银行（已获批）

虽然2018年的整个监管政策趋严，宏观经济险象环生，但是从披露的信息来看，部分城商行的资产规模增长、营业收入、利润等都实现了双位数的增长，这也表明城商行的经营能力和竞争力显著增强。

图表8：2018年3季度上市城商行杜邦分析各项排名

数据来源：Wind、零壹财经整理

借助于上市的东风，城商行可以充分利用资本市场和资本工具创新，补充资本金的同时，可寻求开辟新的资本来源，构建多层次的资本补充渠道体系。

具体来讲，一是可以进一步推进治理结构调整，尤其是厘清股权关系，逐步建立现代银行制度，健全董事会、监事会等制度，形成有效制约，避免企业股东的过度干预；

二是可以规范城商行的信息披露，大量的城商行存在信息披露不详实，年报存在一些“虚假”成分，难以窥见城商行的质量，上市则可以将城商行的经营状况公布于众，提高城商行的经营水平；

三是可以强化城商行的竞争力，上市后城商行面对的不仅仅是地方金融机构，还将面临全国性金融机构的竞争，一些在香港上市的城商行更会遭遇国际资本的考验，这些都将大幅度提升城商行的竞争能力。

（三）扎根民营经济不动摇

城商行与国有大行、全国性股份制银行的区别在于城商行集中于特定的城市区域，因此区域性较强，区位优势突出，与地方经济密不可分，与地方政府有着特殊的纽带，往往占据着比较重要的资源。城商行的诞生有着非常深厚的民营经济基因，这也是一直以来城商行得以发展壮大的主要原因。

当前民营经济遭遇到一些困难，既有外部因素挑战（贸易战、产业政策挑战），也有自身转型（产业调整、治理体系调整）的挑战。城商行的主要客户都是民营企业，主要股东也是民营企业，可以说城商行与民营经济已形成了“骨肉相连”的关系。民营经济也是目前国家重点关注的领域，民营经济的春天即将到来，城商行大有可为。

图表9：民营经济的主要贡献分布图

数据来源：海外网、新华视频

城商行的兴起和崛起离不开民营经济的助力，更不离开民营经济的支撑。扎根民营经济不动摇应成为城商行的战略定位，借助于民营经济，特别是传统产业与新兴产业换挡，新民营经济培育的关键时期，城商行应大力投入到民营企业的“输血”工程，支持新经济、新产业，如利用当地的企业孵化器、创业中心等项目，投入优质资产，大力支持民营经济升级。

另外，应借助于民营经济的转型，加大业务模式的创新，提供特色化的信贷服务，如小微金融、普惠金融等，深耕实体经济，在新一轮的经济转型中将城商行做大做强。

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五、结 语

城商行的历史沿革与改革开放的进程几乎同步，从很大程度上反映了改革开放的重要实践成果，也是百强县（市）崛起的共同载体，两者相辅相成，成就了中国民营经济的传奇。

城商行的优势不仅在于地域特色鲜明，植根于地方经济、城市经济的沃土，为城市经济提供源源不断的金融活水，而且城商行的发展水平和竞争力很大程度上反映了当地经济社会和金融发展水平的面貌，更反映了城镇化的水平。

如果说农商行的县（市）域经济、乡村特色鲜明，城商行的发展水平则是中国城市经济，尤其是全国百强县（市）崛起的主要特征。

如今排名靠前的几大城商行都是全国百强县（市）最为集中的区域，包括江苏、广东、浙江等，进一步印证了城商行与百强县（市）的紧密联系，而百强县（市）集中的省市一定是民营经济、城市经济最为活跃的区域。

后期，城商行的改革进程已提上日程，包括上市后的股权改革、城商行的治理以及业务发展的创新等，任重道远，肩负着城市经济和百强县（市）巩固的重任。

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