万科的活下去与P2P的军备赛

[转载出处：www.ii77.com]

[原文来自：www.ii77.com]

最近P2P人心思暖，并没有太多值得关注的新闻。很多话，在一个不恰当的时机，也不适合说。

所以最近一段时间，文章追求的角度，更多是从一个更大的视角来看P2P。也是吸取以前的教训：文章过于微观，而忽略了宏观。

思考是一件很痛苦的事情。可是不注重思考，当时代抛弃你时，连一声再见都不会说。

01

最近，万科的“活下去”刷屏金融地产领域。

看到郁亮定下的6300亿回款目标，今年还有一半多没完成，可时间剩下不到2个月。

乍以为，万科真的遇到了财务危机，殊不知这是在等同行活不下去。

万科2018年半年报，货币资金1595亿，同时一年内到期的长短期负债总和是609亿。就算未来一年中国的金融机构全部关门，万科的经营也不会有丝毫影响。

这一次，孙宏斌没有发声了。

老投资人可能知道，万科与P2P也有关联。

2016年8月，万科豪掷近3亿，以增资扩股方式入股鹏金所，成为鹏金所单一最大股东。万科总裁祝九胜还曾担任鹏金所董事长。

鹏金所的背景本身就不简单。它由22家上市公司共同出资成立，打一“出生”就受到极大关注。

2017年5月，鹏金所被曝出变相给大股东万科融资3个月输送近亿元。

2017年8月，还有媒体报道《鹏金所淡定发大标无视违规超额借款跟投地产风险未知》。

..第三方排名一度高达23，但因限额令的日益严苛和“刻意”的低调，目前已逐渐远离主流投资人圈。

02

三周前，成立了八年的美团在香港上市，市值4000亿港币，约为510亿美元，成为国内前五大上市互联网公司。

藉美团上市之际，中关村第一才女梁宁（现湖畔大学产品模块学术主任、百度集团顾问）分享了一篇万字长文《美团的破局与开局》。

美团如何在千团大战中成为最后的王者，同样值得P2P从业者思考和借鉴。

千团大战里，出现了三种模式的企业，其实今天依然是这三种：

1.2VC模式，以拉手为代表；

2.并购驱动模式，以窝窝团为代表；

3.用户价值驱动的模式，以美团为代表。

2VC模式

千团大战是典型的由VC吹起来的风口。

当团购始祖Groupon上线7个月实现盈利、累计融资10.6亿美金时，国内所有的VC都害怕错过投出中国的Groupon的机会。

当时拉手、24券等的投资人，给创业者的话都是：“你往前冲，速度最重要，钱不是问题”。

但Groupon上市遇阻，上市估值只有120亿美金，距离预期估值250亿美金腰斩过半。

而几乎在Groupon上市的同时，中国团购网站的第一名拉手网冲击IPO失利。

于是VC纷纷收紧了钱袋子。

既然团购的风口是VC用钱吹出来的，那么他们也可以把风口像关水龙头那样给关了。于是漫天飞的猪，就都往下摔。

已经创业了五次的拉手网创始人吴波，坦承这次做拉手就是奔着IPO去的。

实际上这家企业的初心并不是服务用户，当IPO失利后，拉手网就已名存实亡。

千团大战滋生了中国的第一批2VC模式的创业者。这类创业者以融资为阶段目标，以上市为最终目标，到今天还是很多。

但是从结果来看，所有大成的企业，没有一个是2VC模式的。

为什么？如果创业者的重心，太在意迎合投资者，就会导致面向用户的动作变形。

同样，在P2P领域，我们也能看到很多以融资上市为目的的创业者。

他们拥有名牌大学学历和光鲜的互联网从业履历，尤为擅长互联网运营和获客。

在他们眼中，互联网金融只是一个创业的风口（尤其在2014年1月人人贷获得1.3亿美元融资后），跟其它互联网行业没有什么不同。

他们全是互联网思维，盛行轻资产模式，只负责资金端，对接外部资产即可。

他们谈的全是..用户量、成交量和规模，出席了什么峰会，获得了什么荣誉，对资产端和风控一笔带过甚至一无所知。

在他们身上，你看不到对金融的理解和敬畏。

爆雷的爱钱帮及饭饭金服、饭团金服可谓其中的典型。

并购驱动模式

窝窝团的老大是谁？徐茂栋，ST天马和钱满仓的掌门人，如今已境外潜逃。

2010年，他通过整建制地从美团和拉手挖人，又直接收购了二十多个二线的团贷网站，一跃进入前三。

而覆灭的e租宝也是这一套玩法。

e租宝本身就是丁宁经人引荐，经过几轮谈判，最终以极低的价格全资收购。

但最初发展并没有起色。

后在“高人”的指点下，不计成本地高薪挖恒昌、宜信等行业领先品牌的线下团队，短时间内业务疯狂起量。

在移动端需求上，直接收购了一家北京..芝麻金融。

其兴也勃焉，其亡也忽焉。

用户价值驱动模式

我们可以看到，美团、点评和糯米在千团大战中相对走得比较远，都是用户价值驱动模式。口碑方面，点评尤胜美团。

在P2P领域，所谓的用户价值驱动就是对金融的敬畏。

..对金融的敬畏心何以见得？看..的核心高管即可。

道人国庆前去一家准头部的上市公司控股旗下..参观，负责品牌推广的联合创始人都是具有多年股份制商业银行从业经验，总裁是银行高管出身。

当..“老大”是银行级别的风控出身时，这样的..很难对风险不敬畏。

另外和联合创始人聊天时，还聊到一个比较有意思的现象。

就是不久前北京金融办要求所有..高管不得出境时，有张微信截图曝出高管看似很不满的样子。

可如果在银行，这都是常规操作。上交护照、不得随意出境、出境要提前申请，只有通过了才能出国。

大家感叹：P2P这几年还是野蛮生长的状态，制度建设各种都还没跟上。

03

团购的本质是什么？王兴早早意识到了团购的本质是折价。如果折价都同质化了，拼的还是资本。

一旦BAT入局，美团是谈不上核心竞争力和护城河的。所以才有了餐饮、外卖、电影、酒店的非连续跨越。

P2P的本质略微不同。它有着最真实的需求，就是满足广大小微企业和非信用卡人群。

这个市场还很大，所以只要在P2P搭建了核心竞争力，就可以活很久。

商业领域的竞争残酷而血腥，直接涉及到金钱的P2P更是如此。

完全市场下的竞争，只有进化，没有尽头。投资也没有一劳永逸的方法论。

就像罗胖跨年演讲的一句话：很多人都说要岁月静好，但真实世界毕竟大河奔流，没有时间让你静好，你必须不断奔跑，才能留在原地。