忽悠式增持？！大股东承诺“放鸽子”收深交所存眷函

上周五，本报对科迪乳业（002770）控股股东不减持、增持承诺或成空进行了报道，本周一，公司收到深交所存眷函。个中上次报道指出的三个问题均被问及，深交所要求科迪乳业解说是否存在“忽悠式增持”，董事会赞成宽免大股东上述承诺的原因及合理性，以及大股东拟计划向计谋投资者让渡部门公司股份的具体依据等。

回首此前通知，4月18日，科迪乳业流露《关于控股股东科迪食品集体股份有限公司申请宽免履行部门承诺的通知》（下称“《宽免通知》”），称控股股东科迪集体拟申请宽免其于公司IPO时作出的股票解锁期满后24个月内减持意向的相关承诺，以及于2018年作出的不减持承诺，并完结增持规划，上述事项需提交科迪乳业股东大会审议。

4月19日，公共证券报以《不减持、增持承诺或成空 科迪乳业控股股东申请宽免三承诺》为题，报道了科迪乳业控股股东申请宽免三项承诺遭投资者质疑。在报道中，记者发现三个问题：科迪集体客岁7月一连做出不减持承诺、增持承诺，个中增持规划抛出8个月一股未买；连抛两项承诺的当月，科迪集体质押一度触及平仓线；在两项承诺均未兑现的情形下，宽免申请获董事会全票经由，而作为申请宽免承诺来由之一——“科迪集体拟计划向计谋投资者让渡部门公司股份”，今朝尚无具体方案。

4月22日，深交所下发存眷函，透露对上述事项高度存眷，要求科迪乳业、科迪集体就三个事项进行卖力自查并做出版面解说。首先要求解说控股股东科迪集体在短时间内一连做出不减持承诺和增持承诺的原因、目的及合理性，是否存在股价炒作景遇，是否存在“忽悠式增持”，以及经由流露增持规划炒作股价缓释平仓风险的景遇，同时解说科迪集体未增持的具体原因。

其次，深交所要求解说董事会赞成宽免科迪集体上述承诺的原因及合理性，上述事项是否存在损害中小投资者好处的景遇。最后，深交所要求解说《宽免通知》中流露科迪集体拟计划向计谋投资者让渡部门公司股份的具体依据。

上市公司大股东、高管承诺“放鸽子”现象并不少见，尤其是增持承诺。跟着本年以来行情见好，大股东增持承诺“放鸽子”习以为常。较为典型的是，粤泰股份实控人“忽悠式增持”被监管警示，此外脑筋列控、迅游科技、加加食品、凯恩股份等多公司接踵显现作废增持规划，承诺无法兑现的情形。

然而面临大股东的失信，小股东往往只能吃“哑巴亏”。上海明伦律师事务所王智斌律师向记者透露，大股东承诺不兑现的情形屡禁不止有其原因。理论上而言，增持承诺会使承诺人和被承诺人之间发生合同司法关系，承诺人不履行承诺的，被承诺人有权穷究其违约责任。然则在实践中，中小股东很难穷究大股东违反承诺的司法责任。这是因为大股东承诺的对象不明确、违约责任不明确、中小股东小我损失难以量化等诸多身分，使中小股东以自身名义提告状讼面临好多障碍。

“行政制裁方面，因为违反承诺并不属于可惩罚事项，是以，监管部门受限于现有司法划定，也无法接纳行政惩罚等强力办法制裁失信承诺人。恰是因为民事诉讼弗成行、行政惩罚又欠缺司法依据，使得违反承诺在某种水平上成了不受制裁的行为。”对此，王智斌律师建议，加大行政制裁力度，是当务之急。修订《证券法》时，该当将违反承诺作为可惩罚事项之一。

“大股东流露的增持规划属于一种承诺，既然是承诺，就应该尽最大限度去兑现本身的增持承诺。从监管层面来看，‘忽悠式增持’已引起了监管部门的存眷，对于‘忽悠’投资者的行为，应立法立规加以惩戒。”昨日一市场人士接管记者采访时透露。

中信建投2018年实现营业收入109.07亿元，同比下降3.50%；净利润30.87亿元，同比下降23.11%，业绩示意优于证券行业整体。

公司2018年各买卖板块按收入规模排名依次是投行（29%）、自营（22%）、掮客（21%）、信用（18%）和资管（6%）。从收入占比转变趋势来看，信用买卖收入占比涨幅最大（+6.56%），掮客买卖收入占比下降幅度最大（-5.93%）。公司综合实力强劲，2015-2017年营收和利润规模均处行业前十位，2017岁终总资产排名行业第十。

2018年中信建投股权承销数量排名行业第一，规模排名行业第二，在IPO规模萎缩的情形下，公司证券保荐买卖收入逆势增进8.64%。

市场昨日持续惯性震动下行，个股显现跌停潮，北向资金净流出近60亿元，投资者的避险情绪显著提拔，观望意愿强烈，调整或者不会就此竣事。投资者近期郑重建仓，规避业绩风险较高的品种，睁开对确定性机会的追逐。

两市早盘小幅低开后在周一收清点位四周小幅震动，前期热点的燃料电池、5G、工业大麻等大幅回调，股指震动下行，在3190点区域窄幅整顿后，券商股拉升，指数试探上行，下昼盘中最高涨至3231点，然则市场情绪很快转弱，金融股孤掌难鸣，指数也追随回落。

从手艺面上看，上证指数下探至20日均线获得撑持；创业板指重心下移，已经跌破5日、10日、20日、30日四均线粘合区间。

截止收盘，上证综指跌0.51%，失守3200点，报3198.59点；深证成指跌0.97%，报10124.66点；创业板指跌0.81%，报1683.80点；两市成交7330亿元，较上日缩减一成。

板块与个股方面，市场亮点少少，猪肉板块是为数不多的红盘板块之一。猪周期与非洲猪瘟叠加，猪肉价钱的波动跨越预期。证券板块下昼走势活跃，银行、保险板块走势平稳，施展了护盘感化。

北向资金昨日净流出59.68亿元。个中，沪股通净流出32.70亿元，深股通净流出26.98亿元。统计显露，4月以来，北向资金净流出已经达到157亿元。

值得注重的是，昨日指数虽未大跌，但个股分化显着并迎来跌停潮，尤其是高位个股多数杀跌，这在近期行情走势中不多见。

两市跨越50只非ST股跌停。首要集中在几个前期热点板块中，包罗燃料电池题材上演跌停潮，全柴动力、力帆股份、厚普股份等近10股跌停；石墨烯题材亦追随大跌，华西能源、珈伟新能、华美家眷跌停；5G题材周全下探，富通鑫茂、南京熊猫、万马科技跌停；工业大麻概念深度回调，深大通、兴民智通、岳阳林纸、莱茵生物、诺普信跌停。

机构认为，市场一连两日杀跌，高位股补跌，短线情绪骤降，市场风险获得较大释放。市场情绪趋于郑重，切换到“以回来公司根基面为特征的第二阶段行情”。

山西证券剖析师麻文宇称，昨日行情验证大金融板块带动的反弹也略显无力，市场后续再次上攻或者需要题材股空头情绪宣泄完毕并企稳，尔后大金融板块再次率领两市回暖。估计题材股的炒作会敏捷降温并迎来中期级其余调整，市场存在构造性机会，但场外增量资金在今朝时点不足，场内存量资金博弈会加快板块轮动，投资者弗成追高。

麻文宇进一步剖析，并不克因为短期两市持续调整就断言行情就此终结，将来行情的驱动因子会慢慢转为业绩驱动。年报、一季报在本周与下周密集流露，麻文宇建议投资者近期郑重建仓，睁开对确定性的追逐。大盘波动加大，板块轮动加快，投资者不要频仍调整仓位，静待市场反弹。举止性偏紧的情况下中小盘题材股炒作或者会持续降温，根基面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性的板块有望回到主导地位。