民生银行一级资本充足率竟然垫底 减少房贷投放或迫不得已 | 银行

该行今年上半年末资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.86%、8.87%、8.64%，在26家A股上市银行中由高到低分别排名第23、26、20，表现堪忧
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《投资时报》记者  宋希

股东受挫、高管变动、罚单不断，民生银行（600016.SH）正经历最艰难的时刻。

从日前披露的2018年半年报来看，该行虽然实现归属于母公司股东净利润296.18亿元，同比增幅5.45%，但是其资本金压力开始充分显现。同时，细心的投资者已注意到，该行亦是期内唯一一家减少了个人房贷投放的上市银行，其房贷增量在零售贷款增量的占比为-17.4%，而它的同行们则同比上升了12个百分点。

数据同步显示，至六月末，民生银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.86%、8.87%、8.64%，在26家A股上市银行中处于较低水平。事实上，若加上港股上市的内地银行，一级资本充足率低于9%的只有三家，而另外两家是市值和规模体量上与其相距甚远的盛京银行（2066.HK）及九台农商行（6122.HK）。请特别注意，民生银行的这一数据排名最末。

资本金压力凸显

民生银行上半年该行实现营业收入754.17亿元，同比上涨6.75%；实现净利润298.53亿元，同比上涨4.33%。

不过，随着营收的增长，该行的营业支出也逐渐走高。今年上半年民生银行的营业支出为393.11亿元，同比上涨8.2%。其中，业务及管理费为180.89亿元，同比上涨3.01%；税金及附加费为7.81亿元，同比上涨3.72%；资产减值损失费用变动最为明显，从去年同期的171.39亿元涨至195.31亿元，增幅达13.96%。

同时作为营业收入的主要来源，该行的利息净收入同比出现下滑。上半年民生银行的利息净收入为338.74亿元，同比下降17.61%，在营业收入中的占比为44.92%，而去年同期这一比例为58.19%，而这一降幅在同期的上市银行中颇为罕见。非利息收入则增长四成至415.43亿元，在营业收入中的占比达55.08%，去年同期这一数据则为41.81%。

民生银行在半年报中表示，利息净收入下滑主要是由于新金融工具准则施行后，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产持有期间形成的收益不再计入利息收入。据悉，按照还原口径利息净收入计算，2018年上半年该银行净息差为1.64%，同比上升0.24个百分点。

记者通过分析各大上市银行的资本充足情况发现，民生银行今年上半年末资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均告吃紧，在26家A股上市银行中由高到低分别排名第23、26、20。

在银行业的资产质量普遍改善的趋势下，民生银行过往五年减值计提不充分的后遗症终于爆发。数据统计，五年内该行减值增长/贷款增长比高达4.42，亦是所有上市银行中唯一高于2者。这直接导致其不良率势必呈逆向上升状态。截至今年6月末，该行的不良率为1.72%，较去年末上涨0.01个百分点，而在2016年末，其不良率为1.68%。随着不良的上涨，该行的拨备覆盖率和贷款拨备率有所提升，报告期末拨备覆盖率和贷款拨备率分别为162.74%、2.81%，较2017年末的155.61%、2.66%分别上涨了7.13个百分点、0.15个百分点,而在2016年末这一组数据则为155.41%和2.62%。

股东和高管变动

近年来安邦系的进驻及由此引发的高管变动，都对民生银行的经营造成深刻影响。

从2014年8月董文标辞去董事长一职后，该行便陷入了长达四年的人事动荡。从原行长毛晓峰到原副行长邢本秀、赵品璋，再到原首席信息官林晓轩，风波不断。值得注意的是，上述高管的离开，皆与违规违纪有关。

而股东层面的变化，对该行的经营与公司治理方面的冲击更大。据统计，自2014年11月28日至2015年1月26日短短两个月的时间里，安邦集团连续12次举牌民生银行，将其在民生银行的A股比例从5%猛增至22.51%，一跃成为单一最大股东。随后，安邦系成员姚大锋、田志平等相继进入民生银行董事会。

而现在，曾经的安邦系人物悉数出局，民生银行将再次迎来董监高大变动。

股东变动也在进行中。日前民生银行公告了安邦集团所出具的《关于中国民生银行股份有限公司股份协议转让的通知函》。内容显示，和谐健康与安邦人寿签署转让协议，和谐健康将其持有的民生银行 4.17亿股 A 股股份转让给安邦人寿。

据悉，本次股份转让后，安邦人寿将持有民生银行27.88亿股A股股份，占总股本的比例为7.64%，安邦人寿及其一致行动人安邦集团和安邦财险合并持股比例将为17.84%，依旧为民生银行第一大股东，而和谐健康已不再持有民生银行股份。

罚单接踵而至

来自监管层的罚单也让民生银行难以平静。

8月底，国家外汇管理局通报的23起外汇违规典型案件显示，2015年2月至2017年3月，民生银行天津滨海支行在办理内保外贷签约及履约付汇时，未按规定对预计还款来源、担保履约可能性及相关交易背景进行尽职审核和调查，外管局对其处以罚没款1349.07万元人民币，暂停对公售汇业务3个月，责令追究负有直接责任高级管理人员和其他直接责任人员责任。

民生银行是今年以来唯一一家连续四次在外管局通报中榜上有名的银行。相关统计显示，该行四次罚没金额分别为367万、2240万、645.4万、1349万，合计罚没4601.47万元。其中，第二次和第四次（即本次）被罚没金额在同批次被通报银行中均居首位。

 据了解，进入2018年以来，民生银行就成为监管层重点关注对象。仅截至2018年4月，其已收到来自银监系统和央行系统的罚单多达11张。而3月16日的重罚，更是创下央行处罚记录。

央行公告显示，其于2017年7月至9月先后对民生银行厦门分行（新兴支付清算中心）、平安银行开展了支付清算业务执法检查。经查实，上述两家银行存在违反清算管理、人民币银行结算账户管理、非金融机构支付服务管理等违法违规行为，经综合考虑并依据相关法律规章规定，对民生银行厦门分行（新兴支付清算中心）给予警告，没收违法所得4842万元，并处罚款1.15亿元，合计处罚金额1.63亿元。