凯迪生态退市众生相：机构被踩踏，散户全活埋；滴下鳄鱼泪，故事接着编？(4)

根据2017年审计报告，凯迪生态收购林业资产的原股东曾作出如下业绩承诺：2015年、2016年和2017年林业资产扣非净利润不低于8055万元、2.90亿元、3.00亿元。 [原文来自：www.ii77.com]

但现实情况是，2017年度上述林业资产扣除非经常性损益后的归母净利润一共只有2594.42万元，与原股东当年承诺的3亿元净利润相差了2.7亿。

风云君相信，凯迪生态2015年收购的林业资产存在大量的水分。

根据陈义龙出席媒体见面会的说法，凯迪生态准备出售这些林业资产，用于缓解现金压力。但现实情况是，截止到今年6月29日，上述林业资产的原股东从未提供过因未完成业绩承诺而对上市公司应有的补偿。

我们在上篇文章中也质疑过凯迪生态生物电项目的真实性，根据上市公司2017年年报，凯迪生态为以生物电为代表的项目核销了21.17亿元的资产。

它们分别是：河南蓝光项目核销7.15亿元，祁东凯迪项目核销资产1.66亿元，桐城凯迪项目核销2.48亿元，金平凯迪核销2.05亿元，其他30家生物质项目共计7.17亿元。（注释：金平是一个水电项目，其他为生物电项目）

凯迪生态在同一年大幅核销生物电资产，不符合商业逻辑，正如凯迪生态收购它们时那样。根据陈义龙出席媒体见面会的说法，凯迪生态同样也要出售这些生物电资产。

我们在上篇报道中，呼吁有关部门调查凯迪生态2015年大规模重组资产的真实性，碰巧的是，实际上相关监管机构、执法部门当时已经展开了相关调查，只是没有公开而已。

我们在本文中继续呼吁有关部门关注凯迪生态剥离资产的真实性，凯迪生态的部分资产，比如生物电资产，具有难开发且只有存在规模优势的情况下，才能够产生经济效益的特点。

凯迪生态号称研究了十年的生物电项目，结果开发成今天这个样子，风云君怀疑是否真有企业会想去收购别人10年都做不成的项目。

鉴于凯迪生态的审计机构已经明确说明，其看不懂凯迪生态的某些资本运作，也无法完整辨别出凯迪生态所有关联方，因此风云君呼吁有关部门密切关注凯迪生态剥离资产的真实性。

有关陈义龙出席媒体见面会一事，深交所已经下发关注函。关注内容包括陈义龙作为主要发言人的合理性（如陈是主要发言人），陈义龙获知公司信息的渠道以及合法性，是否存在陈义龙凌驾公司内控智商的情形或者风险。

风云君相信，随着时间的推移，有关凯迪生态、凯迪阳光（上市公司控股股东）和陈义龙的故事远没有完结。

增补部分：本文成文较早，根据最新的消息，深交所于2018年7月18日下发问询函，上市公司申请延期到8月2日回复。

另外就在今天（7月27日）凯迪生态总裁江海辞职，所以小伙伴不用等太久，你们或许就能见到我们对于凯迪生态的第三篇分析了。

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