硬币的两面，汇率的未来。(4)

2018-08-16 11:27:03

[原文来自：www.ii77.com]

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随着国际形势的复杂程度提升，汇率波动的影响因素增加，汇率走势的判断越来越困难，而个人投资者在汇率投机方面需要投入了越来越多的精力，得不偿失。

尤其是对高净值投资者来说，全球资产配置是 new style！

诺贝尔经济学奖获得者马科维茨曾说过：“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。尤其是当你的资产量达到一定级别的时候，分散国别风险、分散币种风险就是一种必要的配置动作，不管汇率贬不贬，你都需要分散配置。

横向比较，中国人海外资产配置比例并不高，只有4%-5%。发达国家家庭海外资产配置约为15%左右，某些国家甚至更高，比如新加坡，由于自身市场太小，资本市场又发达，足不出户就可以全世界投资，所以比例高达37%。

硬币的两面，汇率的未来。

海外资产配置可以分散风险，但钱如何出去？

1、深港通

深港通是“深港股票市场交易互联互通机制”的简称，通俗来讲，就是通过两地交易所的互联互通，两地居民可以在对方交易所买卖股票。投资者可以通过购买香港股票来参与海外资产配置。

不过，深港通的开户门槛是50万起，其次还需要通过券商公司的适当性评估，签署风险提示文件等。

2、海外房产

随着“坚决遏制房价上涨”的最严政策发布，投资国内房产的收益受到明显压缩。更多人选择投资海外房地产来获得一个比较好的投资增值收益。

但投资海外房产，一定要清楚当地的法律制度、产权保护制度、市场经济等信息，避免不必要的房产纠纷。或者参与海外房产基金等，间接投资海外房产，轻松享受稳健收益。

3、QDII

QDII主要分QDII基金和银行系QDII。

QDII基金是经国家批准从事境外证券市场有价证券业务的证券投资基金，一般用美元或港元购买资产，起投点多为1000元，适合无太多海外投资经营，无精力做海外投资的人。

银行系QDII可以分为投资境外固收和货币市场的非结构性产品和挂钩海外股票或指数的结构性产品，起投点一般在3万以上，以被动管理为主。

4、QDLP

QDLP即合格境内有限合伙人，允许在海外..，投资海外市场的对冲基金，能向境内投资者募集人民币资金，并投资于海外市场，币种选择很灵活。

QDLP基金的优势在于可在境内银行直接办理购汇手续，省去各部门的审批手续，但其主要是以境外证券二级市场为投资目标。

QDLP的管理机构、投资人的门槛比传统投资二级市场的QDII公募基金高，与私募股权基金（PE）的门槛相类似。

5、海外保险

相较国内保险，海外保险市场相对成熟，险种丰富，保障种类更广，性价比更高。以香港健康险为例，同样费率，香港的健康险可承保的疾病多达91种，而且国内客户可以购买。

美元资产受追捧，但要找专业机构来帮助

目前看来海外资产配置颇具吸引力，但应将其视为一项长期的投资策略，而不应该简单地与短期的汇率变化挂钩。就目前的形势来看，在全球各类资产中，美元资产仍然最受追捧。

考虑到国际市场汇率变化，当前美国正处于加息周期，投资者可以增加以美元为主的海外资产配置。鉴于美元产品策略比境内产品还丰富，要找专业机构去选。

美国拥有比中国更为发达的金融市场，产品线条丰富，加上语言、法律、文化等差异，投资者在制定美元产品策略时，还是要找专业机构来帮助，能节省大量的人力物力成本，也能降低信息不对称的代价。

总之一句话，汇率走势不确定的情况下，还是要将资产配置进行到底。

硬币的两面，汇率的未来。