新一轮P2P自查及整治开始！违规..能否良性退出？

P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室自8月中旬下发了《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》和《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》，这两份文件对网贷机构合规检查工作作出统一要求。

《问题清单》共108条，这使得之前地方各自为政的局面变成了全国统一标准，降低了地方不同性。有消息称，9月10日北京地区的网贷自查工作进入到了自查的阶段。

各机构自查小组由实际控制人、大股东、董事长、CEO、合规负责人组成，主要负责人应对自查结果真实性负全责和最后责任，合规负责人具体负责自查工作。另外，自查报告应包括发现的问题及整改进度、存量业务规模和风险化解情况、当前存在的主要问题或风险隐患等。

这是近期有关政策方面最新的动态，可以说这一轮的自查及整治，应该算是网贷最后的生死线了。

在经历了之前各地的自主整治，6月份引发雷潮，然后国家出台全国统一的标准，现在开始实施，整个过程，网贷行业的风险已经逐步的暴露了出来，并且向社会性风险引发，因为涉及到的人数众多，且大部分为不合格投资者，所以非常容易引发..。

本次检查以自查为主，重点分为两个方面，一个是督促网贷机构合规经营，另一个就是市场出清。

自律检查从9月10日开始，11月30日结束，两个半月左右的时间。其中自查是所有..同时开展，而检查组有消息称前期将入场20家左右的..，进行合规检查，检查重点放在：

1.是否严格定位为信息中介，有没有从事信用中介业务；

2.是否有资金池，有没有为客户垫付资金；

3.是否为自身或变相为自身融资；

4.是否直接或变相为出借人提供担保或承诺保本付息；

5.是否对出借人实行了刚性兑付；

6.是否对出借人进行风险评估并进行分级管理；

7.是否向出借人充分披露借款人的风险信息；

8.是否坚持了小额分散的网络借贷原则；

9.是否发售理财产品募集资金（或剥离到关联机构发售理财产品）；

10.是否以高额利诱等方式吸引出借人或投资者加入。

其实看到这些主要的检查项目，我们自己就可以对..的情况做一个初步的判断，只不过有的细节还需要国家在最后落实之后，才能够更好的把握。而前期进场的..，我们判断应该大部分以头部..为主。

除了促进行业合规发展之外，我最关心的是第二部分，就是市场出清。

很多人都认为合规检查是为了让行业合规，合规之后，降低行业整体的风险，这是好的一方面。但市场出清的后果也是很可怕的。

市场出清意味着有..必然被淘汰，有数据显示北京地区的网贷..目前还剩300多家，这么多..里面，有哪些..是不合格的面临这淘汰，我们当前还不得而知，而一旦涉及到某个体量大的..，那么造成的影响就跟前段时间雷潮下的那些规模大的..一样，影响范围会很广，这是我们现在最先考虑到的风险。

另外一个风险隐患就是要求网贷..规模下降。这个我们之前也说过，网贷..这类没有稳定资金来源的类金融机构（虽然国家定义为信息中介机构，但前期的混乱发展，大部分都是信用中介的模式），而这种模式一旦进入规模衰退的时期，..所承担的风险是成倍的增长的。

这也是市场出清下的一个主要风险，一旦某个..面临着不合规退出，那投资人还是比较麻烦的，唯一的好消息可能就是这个阶段的退出是在政策引导及政府监督下退出的。

按照北京金融局在上周周末发布的消息来看，要求..上交9类共89项材料，并且要求非常的严格，据说是如果有一项内容是虚假的，直接否决备案，那么这个..就跟网贷行业说拜拜了，如果真是这样，那么这89项材料的提交还是有一定的意义的。

一条条看过这89项材料之后，如果..老老实实的提交资料后，基本上是可以判断..的基本面的所有情况，股东如何，项目是否有自融，关联借款，是否有虚假标的，财务状况等等。这对于投资人来说是至关重要的，因为这些信息从来都不是对投资人公开的，只能通过获取有限的信息来深扒，真的是太费劲了。

对于这次重启全国统一的合规检查，目前以北京最先开始，首都还是要起带头作用的，应该说标准是全国统一的，但各地应该还会有不同，需要结合自己地区的实际情况。

理论上来说，整改意味着行业的和规划、健康化，当然是利好的事情，但这个过程在一定时期内我们反倒觉得是利空的。对于任何一个..在这段时间内都有可能发生任何问题，这不是说你是一个大..就能过关，一切都有政策的标尺来衡量，而对于那些优先通过检查的..就会迎来投资人的热捧，这同时也意味着后面的..机会也就越来越少，最后可能面临着丧失市场空间的可能。最终可能就只会保留有限的网贷..。

这次的检查是截止到11月30日，这个期间如果没有准备好的..，那么有很大的可能就直接被淘汰了，之后的一段时间就是..面对结果的时候了，是走是留，应该就见分晓了。