【0803】汽车：从爆款SUV到爆款新能源；中国生物制药：上调至“买入”评级

2018-08-03 17:58:52

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重点推荐

【汽车】从爆款SUV到爆款新能源

——陈俊斌，联系人：宋韶灵，汪浩

预计2018年汽车行业总量保持2%左右的平稳增长，SUV行业增速放缓，行业竞争加剧，新能源汽车将替代SUV成为新蓝海。我们重点推荐积极投入新能源汽车领域，具有新能源爆款潜力的优质企业，如：上汽集团、吉利汽车（H）、比亚迪（A+H）、广汽集团（H）。

【中国生物制药（01177.HK）】安罗替尼放量超预期，重磅品种即将陆续上市

——田加强，刘泽序

考虑到安罗替尼销售超预期，在研品种持续上市，存量品种稳健增长，并叠加北京泰德的并表效应，预计公司2018-2020年EPS为0.24/0.30/0.37元，给予公司2018年48X PE，对应目标价13.24港元（汇率为0.87），上调至“买入”评级。

行业研究

【..】估值已至低位，配置价值凸显

——陈俊斌

当前美国对中国核心器件的出口限制，市场风险偏好下行，主要整机及零部件公司估值水平已处于合理区间下部，下行空间有限，考虑到行业基本面大幅改善以及价改、院所改制等主题有望于阶段性驱动主题投资机会，建议调整中增配低估值子板块龙头，建议关注中直股份、中航飞机、中航机电、中航电子、航天电子。

【前瞻研究】特斯拉：Q2经营性业绩及现金流改善

——许英博，联系人：苗丰

Model 3产能持续爬坡，现金流显著改善；长期看好公司在智能电动汽车领域的创新突破和执行力，看好公司领先优势。

公司研究

【宇通客车（600066）】销量略低预期，短期业绩承压

——陈俊斌，联系人：宋韶灵、汪浩