揭秘承兴控股供应链金融操作内幕： “高卖低买”循环..

点击上方蓝色字体“玩转港股（ihkstock）”存眷我们 [本文来自：www.ii77.com]

[原创文章：www.ii77.com]

跟着诺亚财富“踩雷”承兴国际控股事件爆发，后者隐秘的供给链金融融资手法起头浮出水面。

多位与承兴控股有过商业往来的3C产物商业商向道记者透露，承兴控股的做法并不复杂，先从上游企业A采购一批3C产物（首要是苹果系列产物），再以较低价钱出售给大型电商..，以此“换取”大量应收账款凭证与采购合同并向金融机构申请基于应收账款的供给链金融融资，在相关融资完成后，承兴控股又会找一家关系机构B以高价“回购”这批3C产物。

“于是，一个奇异的供给链融资闭环发生了。”一位熟悉承兴控股把持黑幕的3C产物商业商向记者指出。经由旗下关系机构的高卖低买（自卖自买），承兴控股拿回了3C产物进而轮回把持，能够将百万价格3C产物“做”到上万万商业额，以此“捏造”约万万应收账款额度“套取”巨额供给链融资款。

他直言，在这个供给链金融链条里，承兴控股一定是吃亏的。是以承兴控股实控人罗静一向进展经由收购上市公司控股权+相关商业金融资产注入上市公司，从而举高股价获取丰厚资源市场回报，以此填补日益扩大的买卖吃亏洞穴。

但没想到前些年股市低迷导致其收购的三家上市公司股价涨幅不大，不只令罗静算盘落空，还导致承兴控股供给链金融募资链条吃亏越来越大，迫使她背注一掷“制造”假发票持续追求供给链融资“借新还旧”，不虞假发票被诺亚财富发现并报案，揭开了承兴控股涉嫌供给链金融“欺诈”黑幕。

“其间也有大型企业发现承兴控股行使关系公司自卖自买（高卖低买）获取应收账款凭证发票与商业合同业为，担心个中风险而敏捷隔离与承兴控股的所有商业往来。”这位3C产物商业商向记者透露。

然而，承兴控股照样行使金融机构在供给链金融风控流程方面的诸多破绽，成功从诺亚财富、云南信任、湘财证券等机构“套取”数十亿资金。

记者获悉，在遭遇踩雷承兴控股事件后，诺亚财富已决意从7月起，暂停供给链金融等“单一”非标类固收产物买卖。

“高卖低买”轮回..“若是承兴控股没出事，罗静或者会成为供给链金融融资范畴的奇才。”上述熟悉承兴控股把持黑幕的3C产物商业商坦言。

在他看来，这背后，是罗静成功抓住电商..“..”现象与金融机构风控“流于形式”的痛点，捏造大量应收账款合同向多家金融机组成功“套取”资金。

举例而言，承兴控股先从上游供给商A采购100万元3C产物，以98万元卖给大型电商..，以此换取应收账款合同与电商采购商业合同，再向金融机构申请供给链金融融资。巧妙的是，在完成相关融资后，她又经由另一家关系公司B，以102万元向大型电商..“回购”这批3C产物。

于是，一个“多方共赢”的局势随之显现，电商..不只经由承兴控股高卖低买的“..”模式，获得响应收益（在扣除响应的发卖返点后，电商..依然能拿到不菲的价差收益），还能扩大自身的发卖额；而承兴控股则经由上述把持，又将这批3C产物拿在手里，络续轮回把持“扩大”自身商业额，并“缔造”更多应收账款合同凭证，向金融机构获取更大额度的供给链融资款。

“假设100万元价格的3C产物，经由5次轮回把持，就能缔造500万商业额与应收账款凭证发票，再向金融机构申请供给链融资获得约400万元（实际募资款或者是应收账款额的7-8折），等于100万元货色缔造400万元募资款。”他指出。

承兴控股之所以能套取金融机构如斯“高”的供给链融资额，一个主要原因是金融机构在风控流程方面首要注重应收账款凭证、采购合同、发票等资料是否齐全，相关商业把持是否实现“三流合一”（即商品流、信息流、资金流合一），却没有存眷上述供给链商业卖家、最终买家是否存在“关系生意”，让承兴控股有机可乘。

“承兴控股为了瞒天过海，也破费了不少功夫。”一位熟悉承兴控股供给链金融把持黑幕的知恋人士向记者透露，好比部门金融机构要求合同面签与双录（灌音录像），承兴控股就经由关系在大型电商..租用办公室，并招人“冒名顶替”签署相关采购合同与应收账款凭证，知足金融机构相关风控要求。

他透露，这也是诺亚财富在产物存续期买卖核查时代发现相关应收账款付款方显现“一个姓名，两小我”现象的原因之一。

“不是所有企业都被承兴控股蒙蔽。”这位知恋人士透露。2017年承兴控股就“出过事”——其时一家与承兴控股有商业往来的大型企业接到银行德律，据说承兴控股筹算用商业流水账进行贷款融资，于是它查询了与承兴控股相关的所有商业买卖，发现相关商业的上游卖家与粗俗买家承兴控股旗下的关系公司，由此担心承兴控股存在自卖自买“制造”应收账款与商业合一致行为，敏捷休止与承兴控股的所有商业往来。

（起原：21世纪经济报道）