MSCI年内第二次扩容，为A股带来超千亿资金增量（附最新成分股名单）

2019-08-09 02:00:37

[本文来自：www.ii77.com]

北京时间8月8日凌晨5时，MSCI官网公布指数成分股调整究竟，同时将中国大盘A股的纳入因子由10%提拔至15%，该指数调整究竟将于8月27日收盘后正式生效。

MSCI发布8月季度调整显露，持续增加A股在新兴市场的权重，原有260只A股成分股纳入因子将按照既定例划从10%提拔至15%，新增8家标的将一次性提拔至15%。调整后，MSCIA股将在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重离别达到7.79%和2.46%。调换后的名单为：

具体来看， MSCI发布了新增7只MSCI 中国指数（MSCI China All Shares Indexes）成分股，1只剔除，个中，海底捞、中国中铁和万华化学成为最大三家新增标的。此外，MSCI 中国全畅通小盘指数（MSCI China All Shares Small Cap Index）中，1家新增（丰厚丰裕控股），3只剔除（波司登、星宇股份（A股）、高兴传媒）。

此外，共计10只个股添加到MSCI A股在岸指数，该项无剔除，个中前三大标的包罗中国人保，中国中铁，万华化学，其余标的包罗汤臣倍健、中国船舶、海航控股、攀钢钒钛、维信诺、药明康德、韵达股份，调整后，最新该项MSCI指数合计成分股260家。值得注重的是，此前6月，MSCI发布基于可投资性方面的考量，首创股份、浙能电力、雅戈尔、ST康美已从指数中剔除。

2018年6月1日，A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。

凭据此前发布的方案，2019年MSCI扩容A股分三个阶段落实，5月份从5%扩大至10%、8月份扩大至15%、11月份扩大至20%。11月份，还将把中国A股中盘股纳入MSCI指数。

此次调整，就是A股“入摩”扩容的第二阶段，即MSCI在8月的指数季度调整中将中国大盘A股的纳入因子由10%提拔至15%。

此次MSCI季调，意味着除了个股的调整，指数中的所有中国大盘A股将获得新的增量资金。

科创板纳入考查局限

此外，科创板也纳入MSCI考查局限。

7月科创板迎来首批上市公司之际， MSCI方面称，今朝MSCI正在亲切存眷科创板相关情形。

此外，MSCI也发布了通知，将会在11月的半年度指数评估前持续视察中国科创板，并供应进一步及格性评估。

MSCI第二次扩容，对A股的影响

招商证券策略研究指出，7月北上资金流入力度减缓，首要因为7月初发布的美国6月非农就业数据强劲、市场调整降息预期、美元阶段性走强所致。8月MSCI第二次扩容将落地实施，外资流入有望陆续。

对于第二次扩容有望带来的增量资金，中金公司称，“静态测算，本次纳入将带来约1600亿元资金流入。”

中金王汉锋等申报称，MSCI新兴市场指数中的A股权重在8月底的调整后估量将从当前的1.7%提拔至2.5%，凭据追踪指数的资金规模，静态估算将为A股带来增量资金227亿美元，折合1600亿元人民币摆布。

11月底的调整后，A股权重估量将提拔至4%，带来增量资金约420亿美元，折合2900亿元人民币摆布。中金估计在市场不确定性较多的情况下近期北向资金或者偏弱，但接近月底纳入生效日前流入规模将回升。将来10年外资平均每年净流入A股的资金量或者在2000-4000亿元摆布，持有A股总市值比例有望达到10%。

值得注重的是，曩昔3次MSCI提高A股纳入比例的调整生效日，外资均有显着流入：2018年5月、2018年11月、2019年5月生效日北上资金净买入离别为57亿元、38亿元、56亿元。但纳入生效日前情形并纷歧致：2018年MSCI两次纳入A股的生效日前北向资金均有显着流入，而2019年5月底的纳入前北向资金大幅流出。

至于流入节奏，中金公司透露，估计在市场不确定性较多的情况下，近期北向资金或者偏弱，但接近月底纳入生效日前流入规模将回升。

外资流入A股的趋势不会变

南方基金剖析指出，在当前的市场情形下，纳入因子的提拔对A股的提振感化照样对照显着的，早年几回纳入因子提拔时对应的A股示意来看，国外增量资金对A股有必然的助推效应。

短期来看增量资金有必然的提振感化，而历久来看是A股扩大对外开放的主要一步。值得注重的是MSCI扩容的措施相较原先的规划有显着加速，仅在首次纳入一年半之后，纳入因子即扩大到20%，速度之快远超预期。本年以来A股屡屡收到国际视野的存眷，从MSCI加快扩容，到中日ETF互通，再到A股“入富”，无不彰显当下中国A股优质企业的投资价格和成长潜力。

南方基金指出，自A股在2018年6月纳入MSCI以来，跨越2500亿元资金经由陆股通通道进入A股，A股外资比例慢慢上升，外资的流入施展了国际投资者对于A股当前投资价格的承认。瞻望将来，跟着A股的进一步对外开放，包罗配套衍生品在内的投资情况日益改善，外资流入A股的趋势依然不会改变。

本年以来，沪股通深股通北向资金净流入909.38亿元，开通以来合计净流入7326.72亿元。

（图片来自于Wind金融终端）

另一个指数巨头公司也预备纳入A股

除了MSCI、富时罗素之外，此外一家指数巨头公司也预备回收A股。

早在客岁8月5日，标普道琼斯指数公司正式对外公布，将能够经由沪港通、深港通机制进行生意的及格中国A股纳入其有新兴市场分类的全球基准指数。按照规划，将于2019年9月6日发布纳入中国A股的预估调整文件，纳A将自2019年9月23日(周一)市场开盘前生效，分类为“新兴市场”。

凭据最新新闻，标普道琼斯将以可投资权重因子的25%来将A股纳入标普道琼斯的15只指数，包罗标普全球基准指数、标普新兴市场基准指数等。

与明晟MSCI和富时罗素FTSE一般，标普道琼斯纳A也基于陆股通。因为外资持有比例达到必然水平，外资将不克持续经由陆股通买入A股，所以标普对A股的纳入因子也基于A股的可投资权重因子。凭据标普道琼斯指数此前发布的纳A名单，共有1241只A股入围。

跟着国外指数巨头公司纷纷纳A，外资流入预期也将随之扩大，外资对A股市场的影响也将越来越主要。

桥水唱多中国

美东时间8月6日桥水基金CEO达里奥接管专访，就如今事态揭橥本身的概念，他透露市场回响太甚激烈，这只是汗青正常成长的轮回，然则有一点必需要解说，若是你是全球投资司理，忽略如今的中国将会是你职业生涯最大的败笔。

达里奥称，美联储开启降息，全球利率市场起头下行，中国上一次利率调整照样在2015年，如今的利率水平是4.35%，若是全球再次发生经济危机，中国在利率方面的应对空间比好多国度都要足够。此外中国的央行在财务和泉币政策方面也非常的郑重，然则很多美国投资者轻易戴有色眼镜去对待问题，我进展他们能够客观公平的对待中国的崛起。

至于若何介入，能够先从风险小的起头下手，好比债券，然后再到股票市场，如今MSCI也起头越来越多的纳入中国公司，同时中国的金融市场也越来越开放。从2010年起头，外国投资者就起头加快涌入中国市场，若是你还不成动的话，必然会错失最肥壮的收益。他认为，将来5-10年，中国如今60%-70%倾向蓬勃市场。

若是还想更进一步深入中国市场的话，能够介入VC，如今的中国VC在科技方面做的非常成功，好比在Fintech中国的VC资源全球领先，在可穿戴设备、VR、主动驾驶等范畴，中国VC也仅次于美国，排第二。这就让中国涌现出一多量非常精良的独角兽企业，从数量来看，中国的独角兽企业占有全球市场的34%，美国占47%，从市场价格来看，中国43%，美国45%。将来中国必然还会涌现出多量精良的企业，想介入必然要赶早。